2022中國個人投資者投資行為分析報告：理性穩健成投資底色

　　在全球經濟波動、金融産品逐漸多元化的當下，如何讓居民提升投資水準，抵禦風險並持續穩定地獲得收益？金融行業如何通過與投資者的良性互動，推動金融市場的高品質發展？了解個人投資者的需求是作出努力的前提與關鍵。

　　為更細緻地了解我國個人投資者投資情況，探尋其在投資過程中的困境與需求，找到未來投資者金融素養的提升方向，2023年8月15日，億學學堂聯合中央財經大學中國財富管理研究中心，發佈了《2022中國個人投資者投資行為分析報告》(以下簡稱《報告》)。《報告》從投資意識、策略、收益、資訊獲取等方面，對個人投資者在2022年的投資行為進行掃描與分析。聚焦于五類頗具代表性的典型投資人群，從其投資風格、投資品類和金額、資訊獲取渠道、投資學習投入等方面入手，進行細緻分析與深度洞察。

　　隨著中國經濟邁入新發展格局，提升居民金融素養，改善個人投資者理財投資水準，意義重大。《報告》呈現的對2022年投資者投資行為的分析與洞察，旨在促進更加理性和健康的金融投資行為，助力金融機構和教育機構提升居民金融素養，推動中國金融市場高品質發展。

　　理性、穩健成投資底色

　　從投資風格看，穩健型投資者在2022年的投資市場中佔據主導地位，僅有5%的投資者風格積極激進，偏向於在高風險中博取高收益。從投資決策看，超六成的個人投資者將“需要承擔的風險”列為其2022年投資時的首要考量因素，這表明，大部分個人投資者放棄跟風操作，對明星基金經理、歷史高收益基金的追捧熱情明顯回落。而相關指標體系、市場資訊、專家解讀等資訊，成為了2022年個人投資者關注的重點。

　　《報告》顯示，超八成的個人投資者認為提升物質生活水準是最主要的投資目的，受此影響，2022年選擇長短線結合作為投資策略的個人投資者佔比超60%。可見，在經歷投資熱浪和寒潮之後，大部分的個人投資者還是回歸投資基本理念要求，以更長遠、更理性的態度看待金融市場與自身資産管理。

　　銀行理財、股票、儲蓄型商業保險脫穎而出

　　《報告》指出，銀行理財、股票、儲蓄型商業保險是2022年最受歡迎的金融産品。其中，銀行理財廣受歡迎，各類投資風險偏好的投資者都對其進行了加倉。2022年在銀行理財與儲蓄型商業保險上投資金額較高的投資者，多數都達到了相對平穩的收益率。許多個人投資者將上述兩類産品視為防禦性資産配置，用於抵禦風險和應對市場波動。中央財經大學保險學院、中國精算研究院院長周樺表示，2022年個人投資整體發展韌性較強，我國個人投資者的風險管理意識穩中有升，理財工具配置中低風險類資産配置比例有所提高，保本避險特徵明顯。

　　投資知識改變“投運”

　　《報告》發現，從長期來看，持續關注理財專業知識的投資者收益率更高，故而，是否擁有專業知識以及成熟的投資理念，是影響收益的重要因素之一。《報告》提及，部分受訪者在經歷股市震蕩後意識到，由於自己的激進行為以及缺乏系統性的投資知識，最終導致虧損，希望通過學習轉虧為盈。還有一部分投資者隨著投資年限的增長，其對體系化的投資知識也愈發重視。

　　中央財經大學中國財富管理研究中心主任陶存文教授指出，隨著中國經濟邁入新發展格局，投資者對於自身金融素養的提升以及投資教育的需求是在增加的。這不僅有益於居民的財富管理和積累，也有利於促進理性的投資行為與金融市場之間形成良好互動，是中國經濟不斷增長和中國金融市場高品質發展的重要推動力。

　　隨著資訊化程度的加深，現代投資者會通過財經媒體、理財平臺等渠道獲取相關資訊與知識。值得注意的是，專業的付費理財課程也廣受歡迎，甚至超越視頻平臺成為投資者獲取投資知識的重要渠道之一。這一變化表明，個人投資者認識到金融教育有助於引導其優化自身資産配置，使其更理智地衡量不同金融資産組合帶來的收益與風險屬性。

　　“靈活多變的年輕人”

　　《報告》對五類頗具代表性的投資人群進行了分析，值得關注的是，靈活多變的年輕人成為金融市場中的“新鮮血液”，他們中很多人是受到了父母投資觀的影響與鼓勵，開啟了自己的投資之路。成長于資訊爆炸年代的他們沒有固定的投資風格，較多在年輕人聚集的社交與視頻平臺上獲取投資資訊，偏好跟從“UP主”和“大V專家”的意見進行投資。雖然年輕人投資意識正快速覺醒，但全面提升自身金融素養仍是年輕的個人投資者主要面臨的重要課題。

　　提升個人投資者金融素養意義重大

　　當前，居民的財富結構正在進行三大轉型，即從儲蓄到非儲蓄、從實物資産(房産)到金融資産、從單一配置到多元配置。個人投資者投資動力不斷增強，期望在抵禦風險的基礎上，通過多元化的配置，跑贏通脹。

　　與此同時，資産和財富管理行業不斷成熟，金融監管持續加強和完善，金融服務機構推出更多創新性、差異化、精細化的特色産品與服務，都為居民金融投資和財富結構轉型提供良好的市場環境。但考慮到全球經濟持續波動給投資市場帶來的不確定性，個人投資者同樣也面臨著嚴峻的考驗。

　　億學學堂CEO李放表示，已有越來越多的個人投資者意識到，學習系統化的理財知識，就是在不確定的投資市場中建立確定性。在這樣的需求之下，作為專業的線上金融知識分享平臺，億學學堂以“AI+教育”為源動力，結合用戶需求，提供高效、精準、個性化的學習體驗和服務，助力用戶提升金融素養的同時，為市場輸送風格穩健、方法科學的投資者，以自身力量引領行業發展。

　　居民金融素養的形成和改善是一個長期積累的過程，需要相關方面群策群力。《報告》通過對個人投資者在2022年投資行為的分析，為金融行業服務機構和教育機構，提供了理性的洞察視角。也將助力個人投資者充分意識到金融素養提升的重要性，通過更為科學的投資配置，在財富穩定增長的過程中，提升獲得感、幸福感和安全感。

　　【報告出品方簡介】

　　中央財經大學中國財富管理研究中心是國內高校中較早以私人財富管理研究為主體、從事高端財富管理研究及培養高級財富管理人才的學術研究機構。

　　中國財富管理研究中心主要研究項目包括財富管理、資産管理與配置、證券投資、財務策劃、投資組合、資産轉移和財富傳承、投資工具、風險管理、金融運作與資本市場等方向。所有項目將致力於培養既有系統投資理論知識又有豐富實際操作經驗、既熟悉傳統市場運作又掌握現代創新工具的高級複合型財富管理人才。同時為高資産凈值階層提供財富管理研究成果，提升資産分配與配置操作能力。

　　億學學堂是國內專業的線上理財技能成長平臺，于 2019 年 12 月正式上線，提供面向成人群體的金融理財技能知識共用服務，至今已服務超百萬學員。

　　億學學堂以“讓一億人輕鬆學會理財”為使命，自主研發近 500 節專業內容，涵蓋基金、股票、債券、保險等多方面知識，針對不同基礎的用戶人群，提供個性化課程支援。

　　作為網際網路技術驅動的線上教育平臺，億學學堂擁有完全自主研發的直播系統，保障直播課程的穩定性及學員的學習體驗。同時，線上産品全流程數據化，億學學堂能夠根據學員的情況進行學習內容優化和定制，確保每個學員的學習效果。