中國人民銀行在20日發佈的《2002年中國貨幣政策執行報告》中公佈了我國利率市場化改革的總體思路：先外幣、後本幣；先貸款、後存款；先長期、大額，後短期、小額。

    據中國人民銀行有關人士介紹，“十六大”報告提出，“要穩步推進利率市場化改革，優化金融資源配置”。按照這一精神，我國利率市場化改革的目標是，建立由市場供求決定金融機構存、貸款利率水準的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具調控和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發揮主導作用。改革的基本原則是正確處理好利率市場化改革與金融市場穩定和金融業健康發展的關係，正確處理好本、外幣利率政策的協調關係，逐步淡化利率政策承擔的財政職能。

    這位人士説，目前我國利率市場化程度同改革之初相比已明顯提高。回顧我國利率市場化所走過的道路和國際發達國家利率市場化的基本經驗，深化利率市場化改革必須堅持循序漸進原則，始終注意改革進程與商業銀行的自我約束能力和中央銀行對利率的宏觀控制能力相適應，保證市場穩定和金融安全。

    據了解，2002年初，在1998年和1999年兩次擴大貸款利率浮動幅度的基礎上，我國在八個縣農村信用社進行了利率市場化改革試點，貸款利率浮動幅度由50%擴大到100%，存款利率最高可上浮50%。2002年9月份，農村信用社利率浮動試點範圍進一步擴大。

    2002年3月，適應加入世界貿易組織後金融對外開放的實際需要，我國將境內外資金融機構對中國居民的小額外幣存款，納入人民銀行現行小額外幣存款利率管理範圍，對中外資金融機構在外幣利率政策管理上實現公平待遇。

    央行提出房地産信貸政策應“軟著陸”

    中國人民銀行20日發佈的《2002年中國貨幣政策執行報告》提出，考慮到當前擴大內需、拉動經濟增長、住宅業是新的經濟增長點等情況，房地産信貸政策應採取“軟著陸”的辦法，金融機構既要支援房地産業的發展，又要防止引發房地産泡沫。

    央行有關人士説，2002年全國房地産開發完成投資7736億元，同比增長21.9%。從當前全國房地産市場總體情況看，房地産市場保持健康、快速發展態勢，供求基本均衡，但部分地區存在投資增幅過大、土地供應量過大、房價上漲過快、住房結構不合理、房地産開發企業資産負債率高等問題，影響到房地産金融的發展，隱含了一定的金融風險。

    據介紹，2002年11月，中國人民銀行對部分城市商業銀行的房地産貸款情況進行了檢查，發現違規貸款和違規金額分別佔總檢查筆數和金額的9.8%和24.9%。

    這次檢查發現，目前房地産貸款主要存在四個問題：一是對“四證”（《國有土地使用證》、《建設用地規劃許可證》、《建設工程規劃許可證》和《建設工程施工許可證》）不齊全的項目發放房地産開發貸款；或逃避人民銀行“四證”規定，以流動資金貸款替代房地産開發貸款；二是在開發商自有資金尚未達到開發項目總投資30%的情況下發放房地産開發貸款；三是放鬆個人住房貸款的條件：降低首付比例；以個人住房貸款名義發放個人商業用房貸款；違反期房貸款“多層住宅主體結構封頂、高層住宅完成投資總額三分之二”的政策規定；四是違反現房管理規定，對期房發放個人商業用房貸款；違反個人商業用房貸款的抵借比不得突破60%及貸款期限不得超過10年的規定。

    央行報告提出，我國物價低位運作對世界價格影響不大

    中國人民銀行20日發佈的《2002年中國貨幣政策執行報告》提出，我國物價目前在低位運作對世界價格影響不大。

    報告分析認為，2002年全球進口或出口規模在6萬億美元左右，中國出口商品價值3258億美元，僅佔5%。扣除加工貿易，中國真正的商品出口只佔全球出口的2%左右，不足以對世界價格産生決定性影響。中國近年來進出口增長都有長足進展，貿易項目基本平衡，中國在出口增長的同時，也輸入了大量外國商品。中國為消費者提供物美價廉的商品，給世界和亞洲各國都帶來了收益；中國強勁增長的國內需求，也為世界其他國家的發展提供了機遇。

    據央行有關人士介紹，我國居民消費物價自2001年11月以來，已經連續14個月下降或持平，2002年全國居民消費價格總水準比上年下降0.8％。從短期看，物價低位運作的趨勢仍將延續。

    這位人士説，2001年至2002年，全球貨幣政策寬鬆態勢並沒有促使全球通貨緊縮壓力減弱，全球性通貨緊縮壓力進一步增大。2002年，大多數國家和地區通貨膨脹率顯著低於20世紀80年代和90年代的平均水準。全球通貨緊縮壓力增大的原因較為複雜，非短期內形成。大多數國家通貨緊縮壓力上升有其具體的經濟和金融原因，但從全球角度看，一些世界性原因值得關注：

    從供給方面看，技術進步及電子商務的應用、全球經濟與産業結構調整與升級降低了全球製造業的生産成本。如跨國公司全球性的投資、生産、行銷和競爭戰略提高了效率，降低生産和交易成本，從而對價格産生了向下的壓力。

    從需求方面看，2001年世界經濟不景氣和2002年世界經濟恢復緩慢；全球性的貧富差距擴大，發展中國家相對發達國家的購買力下降，需求不足的矛盾日益突出。

    從資金面看，1995年至2000年股市持續高漲吸引大量資金入市，抑制了實體經濟中的需求，對商品市場産生了較強的緊縮效應。另外，高科技泡沫導致了上萬億美元的無效投資，股市及房地産泡沫的破滅産生負的財富效應，也形成緊縮效應。

    從政策方面看，一些國家在經歷過70年代和80年代的嚴重通貨膨脹衝擊後，十分重視對通貨膨脹的控制，尚缺少有效的反通縮方法。流動性陷阱和接近零利率的境地使貨幣政策在反通縮中收效甚微，受到財政赤字上限要求等制約，採取反通縮政策的空間有限。（完）

    新聞背景：我國穩步推進利率市場化改革

    1993年《關於建立社會主義市場經濟體制改革若干問題的決定》和《國務院關於金融體制改革的決定》最先明確利率市場化改革的基本設想。1995年《中國人民銀行關於“九五”時期深化利率改革的方案》初步提出利率市場化改革的基本思路。

    1996年6月1日放開銀行間同業拆借市場利率，實現由拆借雙方根據市場資金供求自主確定拆借利率。

    1997年6月銀行間債券市場正式啟動，同時放開了債券市場債券回購和現券交易利率。

    1998年3月改革再貼現利率及貼現利率的生成機制，放開了貼現和轉貼現利率。

    1998年9月放開了政策性銀行金融債券市場化發行利率。

    1999年9月成功實現國債在銀行間債券市場利率招標發行。

    1999年10月對保險公司大額定期存款實行協議利率，對保險公司3000萬元以上、5年以上大額定期存款，實行保險公司與商業銀行雙方協商利率的辦法。

    逐步擴大金融機構貸款利率浮動權，簡化貸款利率種類，探索貸款利率改革的途徑。1998年將金融機構對小企業的貸款利率浮動幅度由10%擴大到20%，農村信用社的貸款利率最高上浮幅度由40%擴大到50%；1999年允許縣以下金融機構貸款利率最高可上浮30%，將對小企業貸款利率的最高可上浮30%的規定擴大到所有中型企業；2002年又進一步擴大試點。同時，簡化貸款利率種類，取消了大部分優惠貸款利率，完善了個人住房貸款利率體系。

    2000年9月21日實行外匯利率管理體制改革，放開了外幣貸款利率；300萬美元以上的大額外幣存款利率由金融機構與客戶協商確定。2002年3月將境內外資金融機構對中國居民的小額外幣存款，納入人民銀行現行小額外幣存款利率管理範圍，實現中外資金融機構在外幣利率政策上的公平待遇。

    2002年擴大農村信用社利率改革試點範圍，進一步擴大農信社利率浮動幅度；統一中外資外幣利率管理政策。

    新華社2003年2月21日