水泥板塊崛起天山股份漲停 五大因素成大漲動力

　　昨日，水泥板塊集體異動，午後快速拉升，截至收盤，板塊整體漲幅接近2%，個股方面，19隻水泥股出現上漲，天山股份強勢漲停，上半年第一牛股西部建設大漲7.04%，華新水泥(3.99%)、萬年青(3.67%)、冀東水泥(3.57%)、寧夏建材(3.33%)等個股漲幅也均在3%以上。

　　資金流向方面，昨日，水泥板塊成為大單資金追捧焦點，累計大單資金凈流入6.01億元。其中，13隻水泥股呈現大單資金凈流入態勢，天山股份大單資金凈流入居首，達到5.95億元，冀東水泥大單資金凈流入5559.45萬元居第二，而包括金隅股份(3514.22萬元)、華新水泥(2642.19萬元)、海螺水泥(1163.85萬元)、寧夏建材(1027.85萬元)等在內的4隻個股大單資金凈流入也均在1000萬元以上。

　　對於水泥板塊崛起原因，有分析人士認為，五大動力“澆築”水泥股上漲基礎。

　　首先，政策紅利持續釋放。日前，《水泥工業“十三五”發展規劃》正式發佈。“十三五”是我國水泥行業轉型升級，實現轉折性發展的重要時段，此時發佈《水泥工業“十三五”發展規劃》，將對實施水泥工業“創新提升，超越引領”戰略，推進水泥工業供給側結構性改革，促進結構調整、轉型升級向縱深轉折，帶動水泥行業步入新的發展階段具有重要意義。

　　第二，供給收緊、需求小幅增加。據國家統計局發佈的水泥産量數據顯示，5月份，水泥産量22846萬噸，同比增長0.5%，1月份至5月份，水泥産量共89157萬噸，同比增長0.7%。中泰證券認為，華東、華北等區域省份將陸續推出新一輪錯峰生産計劃，協同限産進一步增強的趨勢確立，預計後期價格會維持上漲，7月份至8月份，庫存將逐漸回落，9月份旺季將迎來全年的第二波大幅上漲。此外，大規模的基建投資勢必帶動水泥需求，據國際供應商麥格理預計，“一帶一路”的發展每年將帶動6億噸的水泥需求。業內人士指出，能否抓住基建投資的大爆發和“一帶一路”倡議的發展機遇，將成為未來國內水泥企業繼續發展的關鍵。

　　第三，業績回暖。《證券日報》市場研究中心根據數據統計發現，在25家水泥行業上市公司中，今年一季度凈利潤實現同比增長的公司有21家，佔比84%。此外，截至目前，有7家公司已披露中報業績預告，業績預喜公司家數有4家。

　　第四，股價普遍處於中低位。統計顯示，截至昨日，滬深兩市A股均價為18.15元，在當前可交易的22隻水泥股中，有18隻個股最新收盤價低於這一水準，佔比81.82%。其中，*ST青松(3.25元)、寧波富達(4.79元)、亞泰集團(5.15元)、金隅股份(6.55元)、萬年青(7.35元)、祁連山(8.00元)、福建水泥(8.86元)、中材國際(8.86元)等個股最新收盤價不足9元，而截至昨日，上述水泥股中股價最高的深天地A收盤價為26.79元。

　　第五，中小市值品種佔多數。統計顯示，截至昨日收盤，A股平均總市值為176.08億元，在可交易的22隻水泥股中，有18隻個股最新總市值在這一數值之下，佔比81.82%。其中，博聞科技(27.95億元)、福建水泥(33.83億元)、深天地A(37.17億元)等個股最新總市值相對較低，不足40億元。

　　中泰證券表示，建立在産能嚴重過剩、需求穩定的基礎上，水泥行業當前的主要投資邏輯有三個維度：即短期行政限産帶來的漲價行情；中期企業間協同限産帶來的行業盈利大幅回暖；長期的行業整合和徹底去産能化，帶來的行業盈利中樞上修。結合目前A股市場投資更加關注公司的成長性和長期投資價值這一背景來看，水泥龍頭公司估值迎來提升空間。從政策面角度看，全國各區域差別化電價實施和環保要求進一步趨嚴的背景下，水泥去産能政策和具體規劃將逐漸開始落地。繼續看好供給側結構性改革對水泥行業整體景氣帶來的提升。