探索開展不良資産證券化試點 鼓勵國有控股上市公司依託資本市場加強資源整合

　　中國人民銀行、發改委、工信部、財政部、商務部、銀監會、證監會、保監會16日發佈《關於金融支援工業穩增長調結構增效益的若干意見》，從六個方面提出一系列政策措施。這六個方麵包括加強貨幣信貸政策支援、加大資本市場和保險市場對工業企業的支援力度、推動工業企業融資機制創新、促進工業企業兼併重組、支援工業企業加快“走出去”、加強風險防範和協調配合。

　　《意見》的發佈實施，旨在進一步增強金融服務能力，突破工業轉型發展面臨的融資難、融資貴瓶頸，加大金融對工業供給側結構性改革和工業穩增長、調結構、增效益的支援力度，推動工業去産能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板、加快工業轉型升級。

　　落實差別化信貸政策

　　在加強貨幣信貸政策支援方面，《意見》提出四項政策措施。

　　一是著力加強金融對工業供給側結構性改革的支援。綜合運用多種流動性管理工具，完善宏觀審慎管理，加強預調、微調，保持流動性水準適度和貨幣市場穩定運作，引導貨幣信貸平穩增長。創新金融支援和服務方式。加強和改進對企業兼併重組、不良資産處置的力度和效率，積極穩妥推進工業化解過剩産能和庫存。繼續整頓金融服務亂收費，降低企業融資成本和債務負擔。支援工業企業技術改造和設備更新，補齊工業軟硬基礎設施短板，提高企業創新發展能力，為工業穩增長調結構增效益創造有利條件。

　　二是落實差別化工業信貸政策。引導銀行業金融機構根據重大技改、産業升級、結構調整項目目錄，進一步完善信貸準入標準，加大對戰略性新興産業、傳統産業技術改造和轉型升級等的支援力度。引導金融機構加大中長期貸款投入，加大對高新技術企業、重大技術裝備、工業強基工程等領域的支援力度。制定出臺金融支援製造強國建設指導意見，推動金融業全方位服務“中國製造2025”。鼓勵銀行業金融機構在風險可控前提下，適當降低新能源汽車、二手車的貸款首付比例，合理擴大汽車消費信貸，支援新能源汽車生産、消費及相關産業發展。引導銀行業金融機構堅持區別對待、有扶有控原則，對鋼鐵、有色、建材、船舶、煤炭等行業中産品有競爭力、有市場、有效益的優質企業繼續給予信貸支援，幫助有前景的企業渡過難關。支援工業企業積極穩妥化解産能過剩，對産能嚴重過剩行業未取得合法手續的新增産能建設項目，一律不得給予授信；對長期虧損、失去清償能力和市場競爭力的“僵屍企業”，或環保、安全生産不達標且整改無望的企業及落後産能，堅決壓縮退出相關貸款。制定銀企對接行動方案，積極推動銀企資訊對接工作。

　　三是加快工業信貸産品創新。加快發展支援工業領域大眾創業、萬眾創新的金融産品和服務。積極支援工業領域“網際網路+”行動。大力發展能效信貸、合同能源管理未來收益權質押貸款、排污權抵押貸款、碳排放權抵押貸款等綠色信貸業務，積極支援節能環保項目和服務。鼓勵銀行業金融機構開發自主品牌、商標專用權等企業無形資産質押貸款業務，支援消費品領域自主品牌建設。

　　四是改進工業信貸管理制度。支援金融機構在有效管控風險的前提下，落實好無還本續貸、迴圈貸款等小微企業流動資金貸款還款方式創新，降低小微企業“過橋”融資成本。對資金週轉出現暫時困難但仍具備清償能力和市場競爭力的大中型企業，可在做好貸款品質監測和準確分類的同時，通過調整貸款期限、還款方式等貸款重組措施，緩解企業債務壓力。

　　支援企業在各層次資本市場融資

　　在加大資本市場、保險市場對工業企業的支援力度方面，《意見》要求，加大工業企業直接融資的支援力度。支援符合“中國製造2025”和戰略性新興産業方向的製造業企業，在各層次資本市場進行股權融資。鼓勵工業企業擴大發行標準化債權産品，替代其他高成本融資方式。對運作規範的工業企業，在完善償債保障措施的基礎上，支援其發行公司信用類債券用於調整債務結構。擴大公司信用類債券發行規模，拓展可交換債券、可轉換債券市場。積極發展綠色債券、高收益債券、綠色資産證券化等創新金融工具。

　　提升各類投資基金支援能力。加快組建新興産業創業投資引導基金，積極運作國家中小企業發展基金和先進製造産業投資基金，發揮財政資金的放大效應，吸引社會資本積極參與，鼓勵地方加大投入，支援種子期、初創成長型中小企業和戰略性新興産業、先進製造業加快發展。優化專項建設基金投向，支援有助於傳統産業加快轉型升級的重大技術改造工程和培育新經濟增長點的戰略性新興産業培育發展工程等，繼續支援增強製造業核心競爭力等轉型升級項目。探索為企業創新活動提供股權和債權相結合的融資方式。

　　穩步推進資産證券化發展。進一步推進信貸資産證券化，支援銀行通過盤活信貸存量加大對工業的信貸支援力度。加快推進住房和汽車貸款資産證券化。在審慎穩妥的前提下，選擇少數符合條件的金融機構探索開展不良資産證券化試點。加快推進應收賬款證券化等企業資産證券化業務發展，盤活工業企業存量資産。

　　不斷提高工業保險服務水準。深入推進首臺(套)重大技術裝備保險補償機制試點工作，研究將新材料、關鍵零部件納入首批次應用保險保費補償機制實施範圍。推動保險公司儘快開發出更符合新能源汽車風險特徵的專屬保險産品。擴大中國保險投資基金對工業轉型升級項目的投入。鼓勵保險資産管理機構加快債權投資計劃、股權投資計劃、股債結合等資産管理産品創新，為戰略性新興産業、先進製造業等提供資金支援。

　　在推動工業企業融資機制創新方面，《意見》要求，大力發展應收賬款融資，探索推進産融對接融合。

　　在促進工業企業兼併重組方面，《意見》要求，優化工業企業兼併重組政策環境，擴寬工業企業兼併重組融資渠道。進一步取消或簡化上市公司兼併重組行政許可及審批事項，優化審核流程，落實好分行業審核機制，提高並購重組審核效率和透明度。研究完善並購重組股份定價機制、豐富並購重組支付工具。鼓勵國有控股上市公司依託資本市場加強資源整合，調整優化産業佈局，提高發展品質和效益。發揮市場在兼併重組中的決定性作用，引導金融機構與企業自主協商、妥善解決工業企業兼併重組中的金融債務重組問題，切實維護債權人合法權益。