又是一年歲末，A股的主題性投資機會風起雲湧，搶眼的當屬新能源汽車與量子通信。

　　實際上，在環境保護的壓力下，新能源汽車一直都是國家大力發展的對象，每次政策利好釋放，A股概念股均受到資金的追捧；而量子通信這一最新的熱點，讓中天科技、神州資訊、福晶科技等相關概念股走勢強勁。在穩增長調結構的背景下，量子通信這一前沿科技板塊有望獲得資金的持續青睞。

　　主題機會

　　新能源汽車利好不斷 機會持續到明年

　　本週以充電樁為代表的新能源汽車産業鏈再次成為資金的獵物，概念股動力源、世紀星源、萬馬股份紛紛大漲。

　　根據工信部日前發佈的數據，今年1-11月，我國新能源汽車累計生産27.92萬輛，同比增長4倍。在新能源汽車累計産量大比例突破的時候，充充電樁也要跟上。

　　有分析指出，新能源動力汽車産業股的2015年業績有望超預期，超預期的新能源動力汽車銷售量數據將給産業鏈帶來實質性的業績驅動力，值得重點跟蹤正海磁材、多氟多、中通客車、方正電機等品種。

　　新能源汽車元年到來

　　為緩和我國碳排放污染，採取清潔能源替代化的策略，我國近年來大力刺激新能源汽車、充電樁和配套動力電池的生産建設。

　　2015年新能源汽車産銷量爆發，新能源汽車元年被認為已經到來。國元證券分析師施雪清指出，政府利好政策頻發，推動新能源汽車及其産業鏈的發展。“為緩和我國碳排放污染，我國近年來大力刺激新能源汽車、充電樁和配套動力電池的生産建設。政府在今年5月將新能源汽車的推動戰略明確寫入《中國製造2025》。在今年9月底，國家各部委領導更是政策頻發，從之前的國務院常務會議部署加快電動汽車充電基礎設施和城市停車場建設，到深圳市發改委發佈新能源汽車補貼細則，以及最近的對新能源汽車的使用做出全面推廣，可見政府對於新能源汽車上下游整體産業鏈的關注，其中包含電池開發、充電樁建設、整車交付運營使用等。”施雪清表示。

　　施雪清認為，整車關注乘用車和物流車，而零部件且看電機電控公司整合後的新發展。“電機和電控系統是新能源汽車的核心部件。介於我國主要採用永磁電機，而稀土永磁材料儲量豐富，電機工藝水準已接近世界領先水準。目前，上市公司多通過外延式收購的方式進入新能源汽車電機電控領域，如大洋電機收購上海電驅動100%股權；方正電機收購上海海能和杭州德沃仕;信質電機收購上海鑫永、蘇州和鑫、美國RMS。上述公司整合後的協同效應以及産能的提升是明年關注的重點。”

　　在平安證券分析師王德安看來，我國新能源汽車推廣環境顯著改善。隨著充電相關政策的陸續出臺，我國充電基礎設施建設將迎來高速發展期，充電樁、充電站數量匱乏的問題有望得到快速解決。充電基礎設施作為新型城市基礎設施帶來的變革十分深遠，可能成為我國解決停車難問題以及構建能源網際網路的關鍵所在，其與智慧停車和智慧電網領域的有效結合有望成為未來的重要發展方向。

　　明年行情或存在延續可能

　　新能源汽車全年數據將突破35萬輛大關。雖然短期預期已經兌現，但年底産量高峰的意義使市場對2016年産銷量預期也出現了上調，行情存在延續可能。

　　從投資機會的角度來看，正海磁材、多氟多、中通客車、方正電機等公司受到不少分析人士的關注和期待。

　　國聯證券分析師皮斌認為，近期的新能源汽車板塊利好不斷，漲幅較大，建議重點關注，把握主題性投資機會。重點推薦四條主線：第一，由於上游碳酸鋰漲價帶來的資源類個股投資邏輯未變，重點推薦天齊鋰業和贛鋒鋰業；第二，動力電池下游需求向好，鋰電池及相關生産設備廠家受益，推薦東源電器、億緯鋰能、贏合科技，建議關注先導股份；第三，充電樁相關政策仍值得期待，重點關注特銳德；第四，整車方面，關注小市值大彈性標的，關注江淮汽車和力帆股份。

　　施雪清指出，在整車領域推薦新能源乘用車龍頭比亞迪和物流車分時租賃龍頭科泰電源；在電機電控領域，推薦收購轉型後的新能源汽車動力總成系統整合商方正電機。而太平洋證券分析師張學表示長期看好掌握充電網核心技術和長遠佈局的公司，推薦特銳德、中恒電氣；張學預測，2016年純電動乘用車市場會繼續爆發，三元動力鋰電池需求強勁，長期看好上游三元正極材料産業，推薦當升科技、杉杉股份；此外還長期看好技術實力雄厚，佈局純電動乘用車市場的動力總成公司，推薦大洋電機；而純電動乘用車和專用車是新能源汽車的未來，推薦長安汽車和力帆股份。

　　浙商證券分析師楊雲表示：“之前一直提示年底的産銷量超預期已得到驗證，全年數據將突破35萬輛大關。”雖然短期預期已經兌現，但楊雲認為年底産量高峰的意義是市場對2016年産銷量預期也出現了上調空間，行情存在延續可能。繼續推薦關注三條主線：受益需求推動電池材料漲價鏈上的多氟多、天賜材料、新宙邦、當升科技，客車動力電池龍頭國軒高科，鋰電設備龍頭贏合科技、先導股份等。

　　潛力股精選

　　多氟多(002407)六氟磷酸鋰快速漲價

　　廣證恒生分析師姬浩認為，量價齊升，六氟磷酸鋰快速漲價是多氟多業績重估的基礎。六氟磷酸鋰進入新景氣週期，盈利能力大幅上升，公司受益於龍頭地位。最新出廠價超20萬/噸，2015年年初約8.5萬/噸，近期長單消化完畢，新採購價格幾乎一週一議，預計價格仍將持續強勢上揚，2016年市場均價有望在20萬/噸的較高水準。另一方面，新能源汽車銷量節節高，優質動力鋰電池産能供不應求。考慮2016年多氟多與新大洋和金龍客車的大額訂單、多氟多1.4萬台電動車生産計劃，産能連續翻番仍達到滿産狀態，行業整合趨勢下取得先機。

　　當升科技 (300073)公司業績反轉拐點確認

　　平安證券分析師余兵表示，當升科技是國內首家鋰電正極材料上市公司，目前正極材料産能達10000噸/年。在車用三元及外延並購的持續推動下，公司2015年業績拐點已經確立，2016年預計翻倍以上增長，進入快速成長的上升軌道。而公司首期員工持股計劃落地，為長期戰略的貫徹執行注入持續動力。另一方面，2016年新能源乘用車中，三元電池將成為主流，當升科技于2015年在國內率先批量生産乘用車用高鎳多元材料，並對國際動力電池廠商供貨，2016年有望進入更多的主流電池廠商，實現車用三元的放量供貨。國內車用三元正極材料處於從無到有的過程，2020年其市場規模有望達百億元。

　　長安汽車 (000625)三大因素刺激股價上行

　　浙商證券分析師楊雲認為，長安汽車2016年自主品牌盈利或將擴大，而長安福特增長遠沒有到頂，進入2016年一系列的催化劑將有望使得公司股價穩步上行：預計2015年10月以來車市的反彈有望至少延續至2016年4月，上述對公司基本面的分析將使其業績保持良好增長；目前公司資金充裕，投資計劃合理，對此估計其有望在2015年上調分紅方案，此舉目前尚不在市場預期，假設分紅比例為30%，則公司股息收益率有望達到4%；公司目前缺乏對管理層的股權激勵，2016年如果方案落實，困擾市場已久的本部業務業績將得到較大程度的釋放。

　　主題機會

　　量子通信概念來襲應用國防金融領域

　　作為投資者還並不太熟悉的新生主題，量子通信在過去一週的A股市場可謂大出風頭。近期量子通信兩個重要的産業新聞備受市場關注，一是中科大潘建偉團隊獲得國際物理界十大突破榜首，二是量子技術成為美國軍方六大技術方向之一，我國在量子領域研究被認為處於領先地位，而量子通信作為國家資訊安全核心技術已寫入“十三五”規劃。分析人士表示，預計未來量子通信將逐步在資訊敏感領域(如軍事、金融等)、遠距離通信領域(如空間探測)展開應用。

　　量子通信産業藍海啟動

　　考慮到現有量子通信的重大進展，分析師預計明年1月量子通信很有可能獲得國家技術進步一等獎。産業鏈專家分析，行業拐點在2016年將開始。

　　量子通信是指利用量子糾纏效應進行資訊傳遞的一種新型的通訊方式，主要涉及：量子密碼通信、量子遠端傳態和量子密集編碼等，近來這門學科已逐步從理論走向實驗，並向實用化發展。

　　從當前情況來看，量子通信事關國家資訊安全和國防安全的戰略性領域，成為世界主要發達國家如歐盟、美國、日本等優先發展的資訊科技和産業高地。目前量子通信作為國家資訊安全核心技術已寫入“十三五”規劃。

　　安信證券分析師趙曉光指出，近期兩個重要産業新聞備受市場關注，一是中科大潘建偉團隊獲得國際物理界十大突破榜首；二是量子技術成為美國軍方六大技術方向之一。量子通信進入國家技術進步獎評選。“考慮到現有量子通信的重大進展，預計明年1月量子通信很有可能獲得國家技術進步一等獎，行業拐點將在2016年開始。”

　　安信證券分析師李偉則直言，産業藍海啟動，廣域量子通信網路有望帶動千億級市場。廣域量子通信網路建設分三步走：第一，通過光纖—構建城域量子通信網路；第二，通過加中繼器—構建城際網路；第三，通過衛星—實現洲際、星際網路。我國正建設世界最遠距離的光纖量子通信幹線京滬線，預計2016年交付使用。近期看，2016年量子保密通信京滬幹線將建成，有望連接北京、濟南、合肥和上海四地量子保密通信城域網，並推動政府機關、金融機構等大量同城、跨城的保密通信應用上線。而量子通信應用的豐富將推動量子保密通信基礎網路加快覆蓋和延生更多的網路節點。“我們預計，到2020年量子通信網路將會産生百億級別的網路運營收入。從而帶動上游核心鐳射發射器元器件、光量子接受器件廠商、應用軟體管理開發和運營的市場將會超過千億。”

　　政府加大投入帶來確定性投資趨勢

　　從兩個維度上看投資機會，一是産業鏈，即鐳射器、光器件如衰減片、偏振片，光柵等；二是量子通信最前沿的兩個團隊相關企業如國盾量子。

　　從投資機會的角度來看，量子通信産業趨勢明顯，以它為代表的高尖端領域被認為或許已迎來最好的發展時期，未來政府加大投入和扶持力度是大概率事件。而在行業捷報頻傳的背景之下，大趨勢確定的主題或需儘早配置。

　　廣發證券分析師許興軍建議從産業鏈與前沿團隊相關企業尋找投資機會。“從兩個維度上看投資機會，一是産業鏈，即鐳射器、光器件 (衰減片、偏振片，光柵等)、APD(雪崩光電二極體)等；二是量子通信最前沿的兩個團隊相關企業(國盾量子，潘建偉院士團隊；問天量子，郭光燦院士團隊)。”許興軍同時表示，可重點關注盛洋科技、福晶科技、奧普光電、華工科技、浙江東方。

　　長江證券分析師胡路發表研報指出，中國量子通信産業將在5年內步入規模發展階段。産業化催生大量網路設備需求，重點關注光通信領域，光通信將成為量子通信産業發展的明顯受益者。“我們認為，當前中國量子通信産業正處於啟動階段，未來其規模化應用將帶動鐳射器光源、光器件、光纖光纜等上游行業，建議關注光迅科技、中天科技、華工科技等公司在該領域的發展。”

　　李偉則認為，量子通信技術作為一種絕對安全的通信方式，可以從根本上解決國防、金融、政務、商業等領域的資訊安全問題。看好量子通信産業鏈發展前景，在國家資訊安全的戰略背景下，預計國家層面政策持續向自主領域傾斜。“判斷2016年將是量子通信規模應用元年，産業拐點臨近，投資機會凸顯。相關産業鏈上市公司重點關注：神州資訊、浙江東方、華工科技、福晶科技、三力士、中信國安、中天科技等。關注産業內核心非上市公司科大國盾量子、安徽問天量子。”

　　潛力股精選

　　光迅科技 (002281)光電子器件製造龍頭

　　光迅科技主要從事光通信領域內光電子器件的開發及製造，是國內光無源器件生産規模最大，品種最多的製造廠商。中投證券分析師張鐳表示，政府補助提升，顯示中央重視力度加大；光器件需求旺盛、公司龍頭地位不斷提升；目前國際上硅光産品已應用到了並行計算等相關領域，未來需求旺盛，公司硅光産品已經産業化，與“光聯萬物”深度契合，預計未來將進一步打開公司的想像空間。總體看好公司在高速光器件方面的研發前景和硅光方面的長期佈局。

　　神州資訊 (000555)承建 “京滬幹線”項目

　　神州信心承建量子保密通信“京滬幹線”項目，被認為有望從中受益。西南證券分析師田明華指出，公司承建了量子通信京滬線的第一階段室內聯調，中標金額超億元。目前正在積極建設，將於2016年交付。公司作為A股量子通信的稀缺標的，未來發展前景廣闊。此外，公司依託神州係在業務和客戶服務體系方面優勢，發力産業網際網路，神州信心多年深耕IT服務領域，建立了完善的業務和客戶服務體系，客戶資源豐富。長期看好量子通信給公司帶來的發展前景以及産業網際網路佈局。

　　華工科技 (000988)迎來估值和業績雙提升

　　愛建證券分析師朱志勇表示，公司積極佈局“智慧製造+物聯網”的物聯科技領域。以華工賽百為起點，其他四大業務提供具體支撐，打造服務型平臺；鐳射公司聚焦工業4.0，提供智慧工廠解決方案；圖像公司提供商品防偽及溯源的解決方案；高理公司感測器構建物聯網的根基，具有良好的前景，新能源汽車、可穿戴及智慧家居均大有可為。看好公司深厚的智慧設備製造經驗，集中資源佈局智慧物聯平臺建設，堅持“智慧製造”+“物聯科技“的發展戰略必能給公司發展提供堅實基礎，有望成為華中工業4.0龍頭企業，迎來估值和業績雙提升。