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大藍籌行情爆發 券商銀行保險三板塊輪扛領漲大旗

  • 發佈時間:2014-12-03 07:27:00  來源:中國經濟網  作者:張曉峰 任小雨  責任編輯:王斌

  編者按:上周降息激起了非銀行金融股的熱情,在大部分時間裏以券商和保險為代表的大盤藍籌股帶領市場高歌猛進,一路創出新高。上週五,在券商等板塊歇腳時,沉默已久的銀行股開始爆發,帶領大盤上漲50余點。昨日,券商、銀行、保險再度聯手,續演集體漲停傳奇。其中,山西證券國元證券方正證券等9隻券商股集體漲停;交通銀行民生銀行聯袂漲停,其他銀行股漲幅逾4%;中國人壽中國平安等4隻保險股漲幅超過5%。今日本文特對上述三大領漲板塊進行仔細梳理,並挖掘其後市投資機會,以饗讀者。

  券商 9隻個股集體漲停

  昨日,證監會批復核準申銀萬國發行股票吸收合併宏源證券事宜,機構認為,申銀萬國、宏源證券合併之後,將誕生證券行業的新巨頭。受此影響,券商板塊昨日集體大漲8.61%,山西證券、國元證券、光大證券、方正證券、西部證券東吳證券、宏源證券、招商證券華泰證券等9隻個股盤中強勢漲停,長江證券海通證券國金證券太平洋興業證券東北證券廣發證券中信證券國海證券等個股昨日漲幅也均超過7%,分別達到9.96%、9.19%、8.35%、8.25%、8.22%、8.09%、7.74%、7.31%、7.2%。

  資金流向方面,昨日板塊整體呈現大單資金凈流入態勢,累計吸金38.54億元。其中,大單資金凈流入超過億元的個股有12隻,分別為:方正證券(107446.76萬元)、國元證券(58424.25萬元)、宏源證券(51056.07萬元)、長江證券(45531.50萬元)、海通證券(35654.67萬元)、興業證券(32991.51萬元)、光大證券(28588.59萬元)、東吳證券(27010.41萬元)、中信證券(23273.05萬元)、國金證券(14656.65萬元)、山西證券(13632.79萬元)和太平洋(11983.28萬元)。

  對此,分析人士表示,宏源證券重組完成刺激券商股整合大潮開啟,安信證券、湘財證券、首創證券、國都證券、民族證券、申銀萬國、中山證券都在曲線上市,後市券商股或將繼續上漲。

  對於板塊的投資機會方面,方正證券建議關注以下標的:首先,估值洼地,關注具備股權激勵預期以及H股融資預期,且有補漲需求的廣發證券;第二,網際網路思維,關注錦龍股份、華泰證券及國金證券;第三,短期業績高增長且有定增和股東股權結構改革事件催化的光大證券;第四,受益於創新政策的大券商,關注海通證券和中信證券;第五,國企改革概念漸熱,建議關注基本面支撐且有國企改革預期的國元證券。

   保險 政策利好為板塊再添活力

  11月30日,醞釀了21年的《存款保險條例(徵求意見稿)》終於落地。《徵求意見稿》規定,同一存款人在同一家銀行所有存款賬戶的本金和利息加起來在50萬元以內的,全額賠付,超過50萬元的部分,從該存款銀行清算財産中受償。按照央行對2013年年底存款的測算數據,上述標準可以覆蓋99.63%的

  存款人的全部存款。這意味著,絕大多數存款人的存款能夠得到全額保障。根據中金固定收益研究院計算,境內銀行每年所需繳納的保費在200億元左右。

  受此影響,近期保險板塊表現強勢,昨日保險板塊整體上漲7.17%,中國人壽大漲8.17%,對滬指貢獻5.66個百分點;而中國平安、新華保險中國太保等3隻保險股漲幅也均超過5%,分別達到6.98%、5.11%、5.07%。

  中國人壽是國內最大的壽險公司,總部位於北京,公司提供個人人壽保險、團體人壽保險、意外險和健康險等産品與服務。公司是中國領先的個人和團體人壽保險與年金産品、意外險和健康險供應商,亦提供個人、團體意外險和短期健康險保單和服務。申銀萬國表示,看好壽險業務的企穩回升,中國人壽2014年以來持續推進價值轉型,新業務價值增速有望提升。上調評級至“買入”。

  對此,分析人士表示,存款保險制度短期或利好保費,尤其是銀保保費,核心邏輯為同一存款人在同一家投保機構最高償付限額50萬元的規定或導致存款搬家,借此機會從挽留客戶的角度來看,中小銀行銷售銀保産品熱度衝高,同時傳統險定價利率市場化背景下保險産品收益率優勢明顯。預計預定利率在3.5%左右的保障類保險産品在銀保渠道將會受到較高青睞。如果制度在年初實行,保險年初銀保又將迎來開門爆紅。

  個股配置方面,長江證券表示,長期來看,對保費結構及保險資金投資結構將産生較大影響,持續看好保險板塊,建議加倉平安保險,持有中國人壽。

  銀行 三主線佈局投資機會

  據《證券日報》市場研究中心統計顯示,在19隻銀行股中,民生銀行、交通銀行漲停,而華夏銀行(8.23%)、平安銀行(7.63%)、光大銀行(7.42%)、中信銀行(6.04%)、建設銀行(5.85%)、浦發銀行(5.84%)、陜國投A(5.77%)、興業銀行(5.62%)、寧波銀行(5.53%)、中國銀行(5.33%)等個股漲幅也均超過5%。

  資金流向方面,昨日板塊整體呈現大單資金凈流入態勢,累計吸金153403.76萬元。其中,民生銀行、交通銀行、浦發銀行、平安銀行、招商銀行、建設銀行等個股大單資金凈流入均超過億元,分別達到145883.67萬元、43039.86萬元、22656.43萬元、19683.63萬元、15473.76萬元和10865.15萬元。

  對此,分析人士表示,存款保險對銀行營業利潤的影響不超過1.3%;其實質意義在於理清了銀行體系的權責架構,推動市場化運作。利率市場化進程已悄然接近彼岸,大大早于市場預期,這為銀行板塊的價值回歸打開了更廣闊的空間。

  後市佈局方面,平安證券認為,上週末出臺的存款保險制度長期也有利於存款市場化定價機制的形成。剔除不能覆蓋的平安銀行和浦發銀行,延續三條主線佈局後市投資機會:首先,高股息、低估值(招商銀行、華夏銀行);第二,存量資産風險重估收益;打開杠桿提升空間、擁有風險定價優勢抵禦利率市場化負面影響;同時由於資産品質擔憂股價與業績明顯偏離的銀行(興業銀行);第三,輕裝上陣(機制改善)、員工持股及MSCI內外部增量資金催化預期的銀行(中國銀行)。

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