對違規需要“良藥”也需要“祛除”
- 發佈時間：2016-03-29 07:10:24 來源：中國經濟網 責任編輯：蘇杭
“君之病在肌膚 不治將益深”，及時治病，才能避免疾患發展危及健康，證券市場亦如此。
去年以來，證監會罰單密集開出，個中不乏鉅額處罰，反映了監管部門對 “疾病”的態度和醫治決心。
數據是明證。統計顯示，今年1月1日至3月28日，已經有53家上市公司發佈涉及被監管機構立案調查的公告，“病症”主要涉嫌違反證券法律法規。
另一組數據更能説明問題。1月15日，證監會發佈2015年度稽查執法情況通報：去年全年，證監會系統對767個機構和個人作出行政處罰決定或行政處罰事先告知，同比增長超過100%，涉及罰沒款金額54余億元，超過此前十年罰沒款額總和的1.5倍。
這些處罰對這些違規者來説是“良藥”，股市要保持健康，有些“毒瘤”必須祛除。
相信這些“疾病”，甚至“毒瘤”，經過證監會系統的“望聞問切”之後，加以療治，甚至根治，證券市場的健康狀況會再上一層樓。健康的股市是市場各方希望看到的，除了那些靠“疾病”、“毒瘤”吸取腐敗營養的、被千夫所指的個別派。
*ST博元的強制退市可謂是祛除“毒瘤”中大快人心之事。因重大信披違規直接被終止上市，*ST博元還是頭一個。*ST博元的退市意義重大，一是對違規的不是説説勸勸、罰罰款了事，而是輕則罰款、處罰，重則直接退市；二是警告那些熱炒ST，善於玩“劣幣驅逐良幣”遊戲的投資者，玩不好會搬起石頭砸了自己的腳，這對市場價值投資文化的形成是事半功倍的。
從成熟市場看，對於“疾病”，“毒瘤”的療治和祛除也是毫不含糊。從美國市場看，1988 年頒布《內幕交易與證券欺詐執行法》，明顯加重了對內幕交易的處罰力度，個人罰金翻了十倍，由 10 萬美元變為到 100 萬美元，對法人罰金提高了五倍，從 50 萬變為到 250 萬美元，同時將最高監禁期限提高了一倍，由 5 年變為到 10年。
2001年，知名公司安然和世界通信發生財務造假和內幕交易震驚美國，2002年 6 月份，更為嚴厲的《2002 年薩班斯—奧克斯利法》頒布執行，內幕交易罪的監禁期被提高一倍，由10年變為20年，對自然人的罰金提高5倍，從100萬美元變為500萬美元，對法人的罰金提高10倍，從250萬美元變為到2500萬美元。
筆者相信，隨著制度的逐漸完善，對違規者的處罰力度會進一步“高規格”，隨著診斷手段的逐步完善，“望聞問切”的水準會逐漸提高。“疾病”一旦出現苗頭就會被“楸”出來，對大膽妄為者會使之以猛藥，甚至像*ST博元一樣，被“祛除”了。
