“上榜”個股遭遇用腳投票

　　除四家公司股票停牌外，被證監會 “點名”的另14隻股票開盤便大幅暴跌，截至收盤，除湖南發展跌幅為8.4%外，剩餘13隻股票均躺在跌停板上

　　監管層的“重拳出擊”敲響了市場操縱者的喪鐘。昨日，除四公司股票停牌外，被證監會“點名”的另14隻股票開盤便大幅暴跌，截至收盤，除湖南發展跌幅為8.4%外，剩餘13隻股票均躺在跌停板上。

　　在12月19日的新聞例會上，證監會新聞發言人張曉軍通報市場操縱的查處情況，透露證監會近期依託大數據系統，目前已對涉嫌操縱18隻股票的涉案機構和個人立案調查。

　　被“點名”的個股包括中科雲網 、百圓褲業 、興民鋼圈 、山東如意 、湖南發展、鐵嶺新城 、寶泰隆 、寶鼎重工 、元力股份 、東江環保 、中興商業 、山東威達 、寧波聯合 、遠東傳動 、科泰電源 、新海股份 、九鼎新材 、珠江啤酒等。

　　一石激起千層浪。在市場恐慌性砸盤、輿論熱議紛紛之時，部分受波及的上市公司也在忙著推出澄清公告 ，一方面強調被調查方為公司股票的交易方，而非公司本身；另一方面表態，公司會要求重要股東及高管等利益相關方迅速展開自查。截至記者發稿時，上述18家上市公司中，僅有昨日跌停的中科雲網、鐵嶺新城、寧波聯合和籌劃重大事項仍處於停牌中的中興商業、科泰電源未發澄清資訊。

　　而此前，在相當長的一段時間內，上述18隻股票多被認為是熱門題材股，“走勢良好”、“看點多多”是它們的普遍特徵。據記者統計，部分相關上市公司甚至還在籌劃重大事項，打算“烏鴉變鳳凰”。而現在，這些上市公司都需要重新審視自己的過去，重新思考未來的重組。一旦其利益相關方涉嫌操縱市場，這些上市公司的重組方案甚至很有可能面臨終止。

　　“調查波及的個股集體跌停，説明瞭市場對莊家操縱股價的厭惡，對監管層重拳治”莊“的贊同。而上市公司緊張地發佈澄清公告，也説明對監管部門調查的重視。”有市場交易人士對記者表示。這與此前“越罰越漲”的A股奇觀構成了明顯反差。

　　顯然，這一次，市場回歸了正常邏輯。

　　　　巨幅波動幕後有“黑手”

　　在資金蜂擁而入時，一連串恐怖的下跌將擊破所有幻想；當眾人萬念俱灰驚恐割肉之後，股價又絕地反彈扶搖直上。巨幅振蕩過後，留下了賺得盆滿缽滿的莊家和只剩下一地雞毛的散戶

　　細看這18隻股票，不乏走勢詭異的“妖股”，其幕後操縱者老練而又毒辣，如獵隼般審視著市場上的每一隻獵物，等待著最好的時機發出致命一擊。

　　起先，他們極其有耐心，不放過任何一個機會，運用各種手法實現高度控盤，用資金畫出一道充滿期待的股價曲線。可就在市場資金蜂擁而入，滿心期待分享成長時，一連串恐怖的下跌將會擊破所有幻想。而當眾人萬念俱灰驚恐割肉之後，股價又絕地反彈扶搖直上。巨幅振蕩過後，留下了賺得盆滿缽滿的莊家和只剩下一地雞毛的散戶。

　　如被稱為“紡織業妖股”的百圓褲業就是典型樣本，在基本面乏力、利好消息缺失的情況下，其用了一年時間實現超過200%的上漲，一躍成為年度牛股之一。“小幅爬升、成交平靜、毫無利好，三個特點組成了百圓褲業有悖常理的走勢，而這也意味著，它很有可能是一隻被高度控盤的莊股。”某私募人士表示。

　　同樣的情況也出現在了中興商業、泰亞股份等個股身上。走勢穩健、漸趨活躍，市場開始對百圓褲業、中興商業、泰亞股份等期待滿滿。而就在此時，潛伏已久的資金卻開始了大舉砸盤。

　　如百圓褲業自去年12月2日突然被巨量大單砸至跌停，開始拉開崩盤式暴跌的序幕，短短五天，股價由26.17元跌至17.77元，暴跌近40%。中興商業的情況也好不了多少，今年5月14日，在沒有任何利空消息的情況下，公司股價突然狂瀉，僅四個交易日，就從12.17元跌至8.66元，跌幅接近30%。泰亞股份走勢也與之類似。

　　“地量上漲之後暴跌收場是典型的莊股特徵，莊家往往利用數百個賬戶對一隻股票進行控盤，在股價的巨幅波動中牟取暴利。”某私募人士表示。

　　是誰在控盤？股東榜的變遷或許能給出答案。

　　如2013年三季報中，一家名為華鼎興業結構化證券投資集合資金信託計劃(下稱“華鼎興業”)在百圓褲業股東榜中初次露面，持有63.28萬股。除此之外，華鼎興業還出現在了泰亞股份的股東榜中，持有102.86萬股。

　　看似巧合的開始，卻為後來同命相憐的暴跌埋下了伏筆。幾乎與百圓褲業同一時間，泰亞股份也自去年12月2日至6日累計跌幅超三成。兩家公司的龍虎榜數據也驚人一致，長江證券台州市府大道營業部、財通證券青田前路街營業部、國泰君安溫州江濱西路營業部等均同時大舉拋售百圓褲業、泰亞股份。而截至2013年12月31日，華鼎興業已從兩公司股東榜中消失不見。

　　與百圓褲業情況類似，中興商業暴跌背後也隱藏著神秘資金的身影。

　　2014年一季報顯示，華寶信託 -時節好雨16號-思考7號A3集合資金信託(下稱“思考7號”)以278.8萬股的持股量晉身十大流通股股東。而就在此之前，思考7號剛剛完成對鐵嶺新城的建倉，截至2013年12月末，其累計持有鐵嶺新城1099.39萬股，佔流通股的3.05%，位居第四大流通股股東。

　　並不太大的持股量卻在離去時給市場留下太多痛苦。2014年5月，中興商業暴跌之後，思考7號從股東榜上消失；2014年8月，鐵嶺新城連續三日大跌之後，公司三季度末的股東榜中，也找不到思考7號的身影。

　　　　利好公告伴隨高位套現

　　一些上市公司自身恰巧在莊家推動股價逐步攀升過程中不斷釋放“轉型”利好，被點名的中科運網、興民鋼圈即是其中典型

　　除了外部資金的翻雲覆雨，一些上市公司自身恰巧也隨著股價逐步攀升不斷釋放“轉型”利好。如此番被點名的中科運網、興民鋼圈。

　　從剛開始環保、到後來的影視傳媒，再到網際網路雲計算，中科雲網總是在努力貼近熱點，而在市場資金的追捧下，其股價走勢也“精彩連連”。與此同時，公司主要股東卻開始大舉減持套現。

　　同樣，興民鋼圈的動作也不小。頭頂“特斯拉”這一火爆概念的光環，興民鋼圈在2013年上半年已經走出了一波不錯的行情 。此時，公司的公告似乎為市場的熱捧再添了一把火。去年9月18日，興民鋼圈在宣佈牽手北航與巴斯夫進軍汽車複合新材料領域後，突然公告與TRANS TEXS TIRE，LLC簽訂“總金額為516079.20萬美元(折合約317.34萬元人民幣)”的採購合同。但此中明顯有誤，對應317.34萬元人民幣的，應是516079.20美元，雖然公司立刻予以更正，但這一天也是興民鋼圈股價最高點和轉捩點，巧合的是，一位公司高管當天還減持70余萬股。

　　“上市公司轉型或獲得新訂單肯定是利好，但如果消息不實，就涉嫌利用消息進行市場操縱，這顯然與監管層鼓勵的”市值管理“相悖。”某位市場交易人士表示。

　　　　“美妙”K線圖編織羅網

　　這些莊家有著頗為相似的技巧，對倒交易、虛假申報撤單、尾市拉抬等多種手法的交叉並用，給市場劃下了一幅並不真實的走勢圖

　　如果説那些翻江倒海、大玩題材的莊家是一條條巨鯊，那資本市場也不乏一些渾水摸魚的小鱷。

　　在操縱市場的具體操作中，他們有著頗為相似的技巧，對倒交易、虛假申報撤單、尾市拉抬等多種手法的交叉並用，給市場畫下了一幅並不真實的走勢圖，而在這其中，他們非法獲利巨大。

　　具體來看，新海股份、元力股份等多只個股的行情背後，均出現了或大或小的資金魅影。

　　今年1月末，新海股份股價在無重大利好消息的情況下悄然啟動，不到一個月的時間內，其股價已從8.59元每股漲至12.95元每股，漲幅超過50%。其間，始終有資金潛行托盤，或是在開盤時大單買入，或是在尾盤時拉升，將股價一路“護送”至高位。

　　2月11日，新海股份股價低位運作，其中幾次試圖轉紅也都很快砸下，就在當日即將以下跌收場時，一筆大單直接將股價拉升了3%，使得向上走勢得以延續。或許是受此影響，新海股份12日放量上攻，收于11.37元，較前一日上漲7.26%。第三天，護盤資金再度出現，在尾盤將股價托起，最終僅小幅下跌0.79%。其後幾天，類似情況不斷發生，一旦賣盤增加，股價走弱，大筆買單會立刻出現，將股價托上“正軌”。

　　就在市場為新海股份即將成為大牛股而歡呼之時，神秘資金選擇了套現離場。

　　3月25日開始，新海股份連續下挫，僅四個交易日就跌去了約30%。此後，新海股份繼續縮量走低，在4月底之前就重新回到了此波行情的起點。

　　值得注意的是，儘管整個過程保持著較高的單日成交量，但是，仔細觀察每日成交，上漲過程中，分時成交量並不均勻，某幾筆大單撐起全天成交量的情況時常發生，而在高位運作和下跌中，反而是小單頻出，分時成交量均勻且分散。

　　元力股份的情況同樣如此，在2014年一季度的震蕩行情中，其股價多次出現尾市拉升的情況，將股價維持在相對高位。而一旦格局形成，資金便迅速離場，只留下公司不斷下挫的股價和一眾小散。

　　“正是這些細微的操作組成了一副看似美好的K線圖，可是這並非公司價值的真實體現，當炒作資金離場之時，相關上市公司將難逃漫漫熊途。”上述私募人士表示。

　　一度遠離市場視線的“莊家”又回來了，只不過，這次撞在了監管的槍口上。

　　19日晚間，證監會宣佈已對涉嫌操縱中科雲網、百圓褲業等18家上市公司股票的涉案機構和個人立案調查。受此影響，昨日，除兩家公司緊急停牌、兩家公司處於長期停牌外，14家公司悉數暴跌，其中13家以跌停收場。不過，多數上市公司昨日晚間均發佈公告，稱市場操縱與公司及控股股東、董監高等無關。顯然，本次嚴打的主要對像是“新莊家”，而非正常合規經營運作的上市公司。

　　與早期作風粗放的莊家不同，這些“新一代”莊家操作細膩、伏擊精準，擅長把握題材炒作與概念渲染。可是，當股價漫天飛舞，紕漏也會隨之顯現。

　　上證報記者對相關18隻股票走勢進行梳理，對比市場資訊和成交情況，以還原市場操縱的真實情況，探尋隱身幕後的資本勢力。

　　部分受波及公司回應表態

　　公司名稱 12月22日

　　公司最新回應

　　漲跌幅(%)

　　中科雲網 -10.06

　　百圓褲業 -10.00 公司、公司控股股東、實際控制人、公司董監高人員均未收到證監會關於立案調查的任何書面文件；公司自上市以來，一直嚴格按照相關規定做好內幕資訊知情人登記工作，不存在內幕資訊知情人員利用內幕資訊買賣公司股票行為，也不存在配合機構及個人操縱股價的行為；公司未與任何機構簽訂市值管理協議，沒有發佈選擇性資訊配合操縱股價

　　興民鋼圈 -10.05 通過深交所互動易回復稱，截至目前公司和個人沒有收到相關立案調查通知；公司經營情況一切正常，二級市場股價波動與我司經營狀況無關

　　山東如意 -10.01 通過媒體發聲：這是證監會對涉案機構的查處，與山東如意無關；上市至今，包括實際控制人中國東方資産管理公司、控股股東如意集團及公司高管人員嚴格遵守上市規則及相關規定，從來沒有操縱過上市公司股票交易的行為，也未與任何機構簽訂市值管理協議，更沒有發佈選擇性資訊配合操縱股價

　　湖南發展 -8.40 公司未收到證監會任何通知；公司控股股東湖南發展投資集團有限公司及公司高級管理人員嚴格遵守上市規則及相關規定，沒有操縱過上市公司股票交易的行為，從未與任何機構簽訂市值管理協議，更沒有發佈選擇性資訊配合操縱股價

　　鐵嶺新城 -10.00

　　寶泰隆 -9.99 公司和公司大股東未委託任何機構或者個人進行任何形式的“市值管理”或影響股價的違規操作；公司控股股東和公司董事、監事及高級管理人員對中國證監會發佈的《證監會通報針對市場操縱的執法工作情況》 中有關操縱公司股票價格行為不知情，且未對任何機構或者個人披露公司任何內幕資訊

　　寶鼎重工擬籌劃重大事項

　　本次調查是證監會對涉案機構或個人的查處，公司自上市至今，包括實際控制人、控股股東朱寶松、朱麗霞及董事、監事、高級管理人員嚴格遵守上市規則及相關規定，無操縱上市公司股票交易的行為，未與任何機構簽訂市值管理協議，沒有發佈選擇性資訊配合操縱股價

　　臨時停牌

　　元力股份 -9.98 公司未收到中國證監會任何通知；公司實際控制人、董事、監事、高級管理人員及其關聯人未參與或配合第三方操縱公司股票交易；公司及前述人員從未與任何市值管理機構簽訂市值管理協議，也沒有發佈選擇性資訊配合操縱股價

　　東江環保擬披露重大事項

　　公司未收到中國證監會的任何通知，且公司及公司實際控制人、董事、監事及高級管理人員不存在操縱或配合操縱公司股票的行為，或因涉嫌操縱公司股票交易而被立案調查的情況

　　臨時停牌

　　中興商業籌劃重大事項，8月19日起停牌至今

　　山東威達 -10.04 公司從未參與過操縱上市公司股票交易的行為，未收到任何關於操縱上市公司股票交易的立案調查通知。公司董事、監事、高級管理人員、公司控股股東及實際控制人從未有過參與操縱上市公司股票交易的行為，也未有“以市值管理”名義、發佈選擇性資訊配合等手段操縱上市公司股價的情形

　　寧波聯合 -10.03

　　遠東傳動 -9.99 公司及董監高、實際控制人未收到立案調查的通知；公司及公司董監高、實際控制人嚴格遵守上市規則及相關規定，未參與任何機構或個人投資者操縱本公司股票股價的行為，也未與任何機構簽訂市值管理協議，更沒有發佈選擇性資訊配合操縱股價的事項

　　科泰電源籌劃重大事項，11月12日起停牌至今

　　新海股份 -10.01 本次調查是中國證監會對涉案機構和個人的查處，與公司無關。自公司上市以來，公司實際控制人和董事、監事及高管人員嚴格遵守相關規定，從未有操縱過上市公司股票交易的行為，也從未與任何機構簽訂市值管理協議，更沒有發佈選擇性資訊配合第三方操縱上市公司股價

　　九鼎新材 -9.96 公司未收到證監會任何通知；上市至今，包括實際控制人顧清波、控股股東江蘇九鼎集團有限公司及公司高管人員嚴格遵守上市規則及相關規定，沒有操縱過上市公司股票交易的行為，未與任何機構簽訂市值管理協議，沒有發佈選擇性資訊配合操縱股價

　　珠江啤酒 -10.00 通過深交所互動易回復稱，公司會積極向監管部門了解情況