【基本資訊】

　　【申購狀況】

　　【公司簡介】

　　從事證券經紀、財務顧問、證券(不含股票、中小企業私募債券以外的公司債券)承銷、證券自營、證券資産管理以及資本仲介等業務並通過全資子公司從事直投、期貨經紀、金融産品投資和其他另類投資等業務?通過控股子公司從事投資銀行和基金管理業務。

　　【籌集資金將用於的項目】

　　　【機構研究】

　　恒泰證券：第一創業上市初期壓力位為24元-26元

　　公司從事的主要業務為：證券經紀；證券投資諮詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券(不含股票、中小企業私募債券以外的公司債券)承銷；證券自營；證券資産管理；融資融券；證券投資基金代銷；為期貨公司提供中間介紹業務；代銷金融産品。

　　公司股權較為分散，任何單一股東都不能通過股東大會、董事會單獨決定公司的經營方針、決策和經營管理層的任免，公司無控股股東和實際控制人。本次發行前持有公司5%以上股份的股東包括華熙昕宇、首創集團、南海能興和航民集團。

　　基礎性制度逐步完善，證券市場正處於全面發展的新時期。經過多年的發展，目前我國證券行業在業務規範、基礎性制度建設和優化行業競爭格局等方面都取得了突破性進展，證券市場發展的外部環境發生了根本性變化，我國證券市場開始進入規模和結構雙重快速擴容時期，市場層次、産品結構、投資種類日趨豐富，我國證券市場正處於全面發展的新時期。

　　管制放鬆，業務和産品創新加速。2010 年以來，監管機構相繼修訂和頒布了多項監管規定，放鬆了對於證券公司的管制，鼓勵證券公司加大創新力度。在市場需求和政策支援的推動下，行業創新持續加速，多項創新業務相繼推出。業務和産品的加速創新將為證券公司帶來新的利潤增長點，證券公司盈利模式將日趨多元化。

　　市場領先的固定收益業務。通過多年的經營和發展，本公司形成了較雄厚的客戶基礎，積累了包括銀行、基金、保險公司、投資公司和大企業在內的大量客戶，在市場上擁有較高的知名度和信譽度，贏得了客戶信任。公司憑藉自身龐大的客戶群，大力發展債券銷售和交易業務，取得了領先市場的地位。

　　富有競爭力的投資銀行業務。公司在企業兼併收購、資産重組以及資産證券化領域已積累了豐富的經驗，擁有較強的市場競爭力。

　　快速發展的資産管理。公司組建了一支專業能力強、業務經驗豐富的投資和研究團隊，將投研優勢轉化為産品優勢和品牌優勢，實現從證券投資向資産配置的轉型，積極進行産品創新，以絕對收益為目標，為個人和機構投資者創造穩定增值回報，公司資産管理業務實現了快速發展。

　　募投項目

　　公司本次發行的募集資金在扣除發行費用後將全部用於補充公司資本金，擴展相關業務。

　　主要潛在風險

　　1、市場週期性變化造成的盈利大幅波動風險。公司各項業務收入波動與證券市場週期性變化以及自身收入結構關係密切，未來存在本公司盈利水準隨我國證券市場週期性變化而大幅波動的風險，波動幅度甚至可能超過50%。

　　2、行業激烈競爭的風險。目前我國尚未出現業務規模、業務能力都具有絕對競爭優勢的證券公司，行業競爭仍然激烈。此外，隨著我國逐步履行證券行業對外開放的承諾，境外金融機構對國內市場的參與程度將進一步加深、外資機構境內業務經營領域將進一步擴大，這也將加劇國內證券市場的競爭。

　　估值

　　發行人所屬行業為資本市場服務業(J67)。截至2016年4月26日(T-3日)，中證指數有限公司發佈的資本市場服務業(J67)最近一個月平均靜態市盈率為28.14倍。預計公司2016、2017年每股收益分別為0.52元、0.57元，結合目前市場狀況，結合公司發行價格10.64元(對應2015年攤薄市盈率 25.25倍)，預計上市初期壓力位為24元-26元。