華業資本寄望豁免退市這次能逃過退市命運嗎？

　  觸及面值退市條件，等待最後“判決”；此前曾釋放要約收購消息，已因停牌等待退市判決而終止

　　因連續20個交易日收盤價低於股票面值(即1元)，北京華業資本控股股份有限公司(股票簡稱“*ST華業”，下稱“華業資本”)已于11月13日停牌，上交所將在15個交易日內對其是否退市做出決定。

　　面值退市第七股的標簽在頭頂高懸。11月20日，華業資本總經理鐘欣在媒體見面會上表示，正在爭取豁免退市，已于11月19日向交易所遞交了申辯材料，將於下周參加聽證會溝通。

　　自去年遭遇“百億蘿蔔章”詐騙後，華業資本財務危機持續發酵。近半年以來，其已四次出現股價連續10余交易日低於1元的情況，四次均“逃出生天”，但最終因10月16日至11月12日連續20個交易日收盤價格低於1元觸及面值退市條件。

　　今年下半年，在公司被證監會立案調查、高管被監管處罰的同時，華業資本推進債務重整，曾表示將在今年年底前以和解方式完成債務重組。本月以來，華業資本公佈了將獲要約收購、公司應收賬款被騙案警方扣押凍結30億財物等利好消息，但未能實現逆轉。

　　申辯豁免退市，觸及退市條件當天獲利好消息

　　華業資本正在爭取豁免退市，鐘欣在11月20日的媒體溝通會上介紹了幾條申辯理由：由於公安機關辦案的保密要求，未能及時披露追贓金額，未能使投資者全面了解公司資産負債情況；ST板塊交易規則導致公司股東、債權人、潛在投資者在公司面臨觸及面值退市紅線時未能通過增持實施自救；公司債權人多為國企央企背景，退市不利於債權人利益最大化。

　　鐘欣在見面會上提到，華業資本在第19個收盤價低於面值的交易日即11月11日曾準備申請停牌，並向重慶經偵發函請求協助。

　　鐘欣現場出示的一份重慶市公安局經偵總隊落款蓋章、時間為11月12日的《關於北京華業資本控股股份有限公司股票停牌相關事宜的函》顯示：“總隊認為，華業資本公司股票停牌申請有利於案件偵辦，有利於穩定附三院正常經營，有益於最大限度保護中小投資者利益。建議你公司採取積極措施，全力維護上市公司經營穩定，最大限度保護投資者利益。”

　　11月12日晚，華業資本發佈《關於應收賬款事項的進展公告》，披露了上述函件的部分內容。公告顯示，華業資本于2019年11月12日收到重慶市公安局經濟犯罪偵查總隊(以下簡稱“警方”)發來的函件，表明警方自2018年10月12日立案偵辦了公司應收賬款被騙案，經偵查，本案犯罪嫌疑人眾多、涉案資金特別巨大、時間跨度達10年，屬於全國性特大經濟犯罪案件。目前，案件相關犯罪嫌疑人已被依法採取相應刑事措施，扣押凍結涉案財物初步估值達30億元(部分係輪候凍結)。

　　公告顯示，鋻於案件尚未提起公訴，挽回資産損失情況以法院審理結果為準。

　　鐘欣表示，目前關於上述30億元扣押凍結涉案財物的構成暫無法公佈，但可理解為這30億元財物主要與華業資本有關。

　　據鐘欣説，華業資本爭取申請豁免退市，最好的結果是暫停上市，“給一年時間我們能把問題都解決了”。華業資本2019年三季報顯示，截至報告期末公司總資産為90.60億元，歸屬於上市公司股東的凈資産為-48.20億元；前三季度，華業資本實現營業收入1.53億元，同比下滑96.73%；歸屬於上市公司股東的凈利潤為-50.49億元。

　　據鐘欣介紹，華業資本的經營主要依靠醫院板塊，目前醫院正常經營，穩定且持續上升。

　　去年遭遇百億蘿蔔章詐騙，曾四次逃離面值退市

　　去年9月，因應收賬款逾期，引發華業資本遭遇“蘿蔔章”合同詐騙事件，涉案金額達101.89億元，直接導致公司存量應收賬款面臨部分或全部無法收回風險。受此影響，華業資本業績“一夜變臉”，2018年巨虧逾64億元，凈資産由2017年的68億元縮水至約2億元，年報被審計機構出具“無法表示意見”。

　　遭遇“蘿蔔章百億詐騙”後，華業資本財務危機持續發酵，出現股價暴跌、追債官司纏身、信用等級連續被下調、高管集體停薪、總市值迅速蒸發等。2018年12月20日，公司召開經營情況説明會，會上表示爭取于會議後一個半月內形成債務重組初步方案。

　　而近半年來，華業資本的股價長期徘徊在1元左右，曾四次出現股價連續10余個交易日低於1元的情況，但四次股價均在觸及面值退市條件前回升逃脫。

　　今年7月開始，華業資本在債務重組上有所進展。公司7月初公告稱，已引入中潤經濟發展有限責任公司(下稱“中潤發展”)作為重組諮詢顧問，中潤發展將牽頭協助組織、策劃、實施債權債務梳理、制定債務重組方案、融資及投資等事項，必要時擬定重整方案或和解協議。

　　在8月初和9月初舉行的媒體溝通會上，華業資本還給出了債務重組時間表：計劃於今年12月底以和解的方式完成債務重組。華業資本高管曾在8月初向記者表示，如因股價退市必然不甘，會盡力爭取不退市。

　　自救路上，華業資本還遭遇了高管被監管處分、公司被立案調查。

　　華業資本7月1日的公告顯示，因公司涉嫌資訊披露違法違規，證監會決定對其立案調查。其後上交所對華業資本及其控股股東華業發展(深圳)有限公司、實際控制人周文煥(ZHOU WENHUAN)和有關責任人予以紀律處分，公開認定時任公司董事長徐紅、時任董事兼總經理燕飛、時任董事會秘書趙雙燕、時任財務總監郭洋10年內不適合擔任上市公司董事、監事和高級管理人員。華業資本“元老”徐紅隨後申請辭去董事長、董事、總經理、法定代表人等職務，原財務總監郭洋亦申請辭職。

　　8月，華業資本完成管理層“換血”，多名“80後”出任董監高，董事長由出生於1966年、自2008年11月起擔任華業資本下屬項目公司副總經理的余威擔任。

　　截至11月12日收盤，華業資本觸及了面值退市條件。11月15日，華業資本在致投資者公開信中表示，將盡最大可能向交易所申請聽證申辯，爭取豁免退市的結果。

　　華業資本同時表示，若被實施退市，不會導致公司喪失法人主體地位，公司仍將作為市場參與者，繼續努力保持原有業務平穩開展。“公司全員將一如既往地認真、努力工作，不放棄通過經偵追贓、破産和解、重組等各種合法方式繼續拯救公司。”

　　要約收購已終止，醫藥資産注入存不確定性

　　觸及面值退市條件前，華業資本曾釋放利好消息，包括要約收購、資産注入等。

　　11月6日晚間，華業資本公告稱，鋻於公司因遭受合同詐騙後陷入嚴重財務危機，考慮到上市公司房地産板塊具有較高價值，旗下醫療資産具有較強盈利能力，平泉市金寶礦業有限公司(下稱“金寶礦業”)擬作為投資人通過部分要約的方式收購上市公司5%的股票。

　　據公告介紹，金寶礦業成立於2005年11月24日，註冊資本2.83億元，經營範圍為金礦石開採、加工等；金寶礦業與華業資本控股股東、董事、監事、高級管理人員不存在任何關聯關係。

　　工商資訊顯示，金寶礦業在今年5月變更了投資人，原獨資股東華業金寶礦業(深圳)有限公司退出。在更早的2016年，金寶礦業股東為華業資本控股股東華業發展(深圳)有限公司，這家公司法定代表人與董事長即為周文煥。

　　鐘欣11月20日表示，金寶礦業與華業資本在法律上沒有關係，是公司原來的合作夥伴，所以選擇支援上市公司。

　　不過，此次要約收購在發起不到十天后，已因華業資本步入停牌等待退市判決而終止。

　　華業資本早前釋放的另一利好消息，是實控人擬將資産無償注入上市公司。

　　今年9月15日，華業資本公告稱，實控人周文煥擬將持有的重慶思亞醫藥有限公司部分股權注入上市公司。

　　根據公告，重慶思亞原係由西藏恒久投資有限公司(下稱“西藏恒久”)和重慶艾琪幹細胞科技有限公司(下稱“重慶艾琪幹細胞”)共同投資的公司。西藏恒久為華業資本實際控制人周文煥實際控制的公司。2019年7月，重慶艾琪幹細胞為抵消對西藏恒久的債務，將持有的重慶思亞股權過戶給西藏恒久，西藏恒久即持有重慶思亞100%股權。

　　華業資本表示，上述資産注入計劃係為支援華業資本債務重組，公司實際控制人周文煥及西藏恒久同意將重慶思亞50%股權無償注入上市公司，另外50%股權由公司及金融債權人共同設立的有限合夥企業平臺接收。

　　在11月19日回復上交所問詢函時，華業資本透露了上述資産注入計劃進展，公司已與應收賬款相關金融債權人大業信託、南方資産、幸福人壽、長城新盛信託成立了重慶元欣德合企業管理合夥企業(有限合夥)，作為接收重慶思亞50%股權的平臺。

　　因重慶艾琪幹細胞係由李仕林實際控制，涉嫌利用合同詐騙資金投資，重慶公安局凍結了重慶思亞下屬14家子公司部分相關股權。

　　華業資本表示，經申請重慶公安局同意解凍上述股權，但截至目前，尚未開始解凍，最終能否解除股權凍結存在不確定性；大華會計師事務所對重慶思亞的審計工作尚未最終完成，重慶思亞的資産價值尚無法最終確定。華業資本還表示，公司實際控制人自身債務問題使得資産能否注入存在重大不確定性。

　　鐘欣11月20日就重慶思亞事宜表示，因上交所要求嚴格披露，華業資本披露了重慶思亞及下屬14家子公司名字，其中涉及其他天津方面案件，導致天津經偵凍結了重慶思亞及下屬14家子公司股權。