10月19日,中弘股份停牌。
雖然中弘股份此前曾因多次重大重組事項而停牌,但與此前不同的是,中弘股份此次停牌期間等待的將是一個關乎其生死存亡的決定。
10月18日晚間,深交所公告稱,已啟動對中弘股份股票的終止上市程式,將自公司股票停牌起15個交易日內作出公司股票是否終止上市的決定。
謝幕
沒有預期中股價的“絕地反擊”,10月18日,中弘股份一字跌停,以0.74元/股的價格跳完了退市前的最後一支舞。
中弘股份內部或對此結果並不訝異。早在10月17日,中弘股份證券部相關負責人就對記者表示,公司會于10月18日收盤後先停牌,聽候深交所“發落”。
彼時,市場對於中弘股份退市懸念的聲音此起彼伏。有律師對記者表示,深交所或許會根據目前的市場環境“網開一面”。
據悉,根據《深圳證券交易所股票上市規則》的有關規定,深交所作出公司股票終止上市的決定後5個交易日屆滿的次一交易日起,公司股票進入退市整理期,退市整理期的期限為30個交易日。退市整理期屆滿的次一交易日,深交所將對公司股票予以摘牌,公司股票終止上市。
值得注意的是,如果深交所予以中弘股份退市決定,則中弘股份將是2012年A股市場引入“公司股價連續20個交易日低於面值(即1元)就會被終止上市”的相關規定後,因此退市的第一家上市公司。
還不清的債
中弘股份走到退市的邊緣與其內部管理、財務風控和戰略定位等因素均有關聯。
實控人王永紅淩駕於內部管理之上,對於海南土地執念而導致的違規開發和自行付款;前期盡調或風控不足導致的境外公司收購後出現虧損;將項目定位於旅遊地産卻銷量不佳引起的業績虧損;資金鏈崩塌無以週轉加劇的債務危機等種種因素疊加,最終導致中弘股份滿盤皆輸。
如果中弘股份確認退市,其結局無非是破産、重組或解散等幾種可能性。如進行破産結算,以截至2018年上半年中弘股份74.11億元的所有者權益,和377.3億元的負債相對比,中弘股份未來清償債務的能力有限。
截至10月15日,中弘股份及其下屬控股子公司累計逾期債務本息合計金額為56.2億元,全部為各類借款,而截至2018年上半年,其公司貨幣資金僅為9.4億元。
需要一提的是,雖然中弘股份作為房地産公司,其土地資産變現後也可用於還債,但一方面,中弘股份持有的庫存房産去化速度緩慢;另一方面,中弘股份未開發土儲的土地用途為商業、酒店等居多,且土儲面積為606.6萬平方米左右,在目前房地産降溫的大環境下,是否有開發商擁有足夠的資金實力和意願去接手,以及價格是否擇優,還是未知數。
踩雷和冒進
誰都不能獨善其身。
目前中弘股份前五大股東中,招商財富、齊魯資管等公司的資管計劃均通過定增買入中弘股份,彼時2.82元/股的定增價和如今的股價早已天差地別,即使資管計劃此前曾減持套現,浮虧仍然明顯。
事實上,除上述資管計劃以外,銀行、券商、信託等金融機構也紛紛踩雷。
銀行可能後悔借錢給中弘股份,而對於手握其股票的券商等機構而言,可能會後悔當初辦理了中弘股份的股權質押業務。數據顯示,截至10月11日,中弘卓業作為中弘股份的控股股東,共持有公司股票約22.28億股,佔公司總股本的比例為26.55%,其中22.21億股已經辦理質押登記手續,佔其持有公司股票的比例為99.7%。
值得注意的是,中弘卓業持有的公司全部股份已被司法凍結和司法輪候凍結。此前有媒體報道稱,已有資方對中弘卓業的融資項目計提了三分之一融資額的壞賬準備,再視情況計提全額,而這無疑會對其利潤造成不少影響。
10月17日,中信證券、長江證券均公告稱,將中弘股份的公允價值調整為0元/股,其中,中信證券還稱,按照調整後的公允價格計算維持擔保比例。
雖然多家機構被“套牢”,但依舊有不少遊資“嗜血而來”。事實上,10月17日,包括中國銀河證券股份有限公司上海長寧區鎮寧路證券營業部、西藏東方財富證券股份有限公司拉薩團結路第二證券營業部等在內的證券營業部買入金額依舊在300萬元以上。
然而,從中弘股份10月18日開盤即鎖死在跌停板上的走勢來看,這些資本的豪賭是贏是輸,還是個問號。
高送轉惹禍?
6年前的閩燦坤B也曾因18個交易日收盤價連續低於1元,而和中弘股份站在相似的位置。但與中弘股份不同的是,就在腳踏紅線邊緣的關頭上,閩燦坤B通過宣佈策劃重大事項緊急停牌,上演了一齣“回馬槍”。
據悉,就在該公告發出後不久,閩燦坤B通過按6:1的比例對全體股東進行縮股,將公司總股本減少為1.85億股,每股面值為1元,從而擺脫了退市危機。
不過,中弘股份顯然已失去了自救的先機,股價連續20個交易日低於面值的它目前只能靜待深交所的決定。
事實上,相比閩燦坤B的主動縮股,中弘股份倒有些反其道而行之的味道。自2010年借殼*ST科苑上市以來,中弘股份經歷了2次增發和4次送轉,總股本也從2010年底的5.6億股膨脹至如今的83.9億股。
業內人士指出,高轉送或能在短時間內增加投資者對於公司的信心,但如果公司後期缺失業績增長的支撐,股本的迅速擴張只意味著“池子”的變大,進而攤薄每股股價。中弘股份的例子在無形中為其他公司敲了一次警鐘。
誰是下一個
中弘股份的退場或許僅是個開端,在它身後,截至10月18日收盤,滬深兩市股價低於1元的仙股還有金亞科技、*ST海潤、ST銳電。
其中,金亞科技因涉嫌欺詐發行罪、業績連續兩年虧損等原因,于8月8日起停盤;*ST海潤則因2017年度審計報告類型仍然為無法表示意見,于5月29日起停牌;ST銳電于10月18日剛剛加入仙股隊伍。
不過,ST銳電似乎並不想在這個“榜單”上久留。當晚,ST銳電公告稱,公司基於對未來發展前景的信心和對公司價值的認可,擬用自有或自籌資金不超過2億元進行股份回購。
除了仙股以外,據證券時報網統計,截至10月18日收盤,股價為1元至2元的準仙股已達到67隻,其中24隻為ST股,而該數據在2017年底和2016年底時還僅為4隻和1隻。
不少市場人士認為,低價股的增多或是投資者更趨於理性化,看重公司長期價值和前景,對績差股的追漲、抄底等投機行為有所減少。
(責任編輯:王擎宇)