對交易所説謊被打臉 證監會追責華菱星馬內幕交易

　　涉案企業主體雖在被立案調查前登出，違規減持的相關責任人卻難逃法網。

　　華菱星馬（600375）7月12日晚間公告，高管陳先才、董事金方放涉嫌內幕交易案調查完畢，證監會擬罰沒兩人合計1.6億元，並處5年證券市場禁入。歷時多年“追責”，監管部門打擊內幕交易、整治市場亂象的決心和智慧可見一斑。

　　e公司此前曾獨家報道華菱星馬高管持股平臺星馬創投在業績“變臉”前違規減持套現4億元，並在證監會系統立案調查前更名和登出等情況。

　　針對本報報道提及的事項，上交所2016年7月18日對華菱星馬發出問詢，但彼時公司辯稱，減持前高管對年度巨虧不知情。

　　近日披露的證監會對星馬高管發出的《行政處罰及市場禁入事先告知書》，説明瞭華菱星馬此前對交易所問詢的回復與事實完全不符。金方放時任華菱星馬董秘，目前仍是上市公司董事，是內幕資訊知情人。陳先才時任星馬創投董事長，目前擔任公司副總經理。

　　處罰中還曾提到華菱星馬前財務負責人陳紅友，立案調查前已經辭職。此外，部分違規減持的股票，甚至通過上市公司證券部辦公電腦賣出。

　　前董秘等涉內幕交易

　　事情要從2014年底説起。

　　不同於普通投資公司，星馬創投是華菱星馬董事長劉漢如及142位星馬集團及下屬企業員工（包括董事和高級管理人員）聯合出資成立的員工持股公司，是華菱星馬的重要股東和關聯方。

　　2014年9月，星馬創投召開董事會，決定以不低於11元/股的價格減持持有的全部“華菱星馬”，並授權時任星馬創投董事長的陳先才辦理股票減持事宜。

　　由於對資本市場情況不熟悉，陳先才向金方放諮詢，並口頭委託金方放共同負責星馬創投的證券交易工作。金方放當時分管華菱星馬證券部，協並協助華菱星馬董事長劉漢如管理財務、審計工作。

　　證監會認定，不晚于11月24日金方放即已知悉華菱星馬 2014 年度將發生重大虧損的資訊。

　　在均不任職于星馬創投（後更名為“車路運騰”）的情況下，陳先才、金方放根據此前獲得的授權， 受託管理了“星馬創投”證券賬戶的證券交易事項。2014 年12月3日和11日，“星馬創投”證券賬戶通過大宗交易平臺分兩次出售了3400萬股，交易價格12.67元/股，此外，12月11日金方放還指示上市公司證券部員工通過競價交易賣出了剩餘的20.24萬股華菱星馬股票。

　　2015年1月17日，華菱星馬發佈2014 年度業績預虧公告，披露公司 2014 年度預計虧損 2.8 億元至 3.8 億元。隨後 “華菱星馬” 股票價格連續下跌，10月20日報收10.28元。

　　在內幕資訊敏感期內，陳先才、金方放經商議、決策、安排將“星馬創投”證券賬戶所持“華菱星馬”賣出，規避損失 8122.11萬元，賣出意願強烈，交易行為與內幕資訊的形成發展高度吻合。

　　曾謊稱並不知情

　　e公司記者報道了華菱星馬的業績變臉和精準減持。2016年7月18日，本報獨家報道《星馬創投脫殼計：套現*ST星馬逾4億 立案前夕登出跑路》，就本報報道，上交所對華菱星馬（*ST星馬）做出問詢，要求核查並説明星馬創投在減持公司股票時是否已知悉公司 2015 年度業績的有關情況。

　　對照如今的證監會處罰，在內幕資訊形成和相關高管是否知悉等核心內容上，華菱星馬當時對交易所的問詢顯然説了謊。

　　華菱星馬在回復上交所就本報報道做出的問詢時稱，公司 2014 年度業績預虧資訊的形成始於2015年。公司于 2015 年 1 月 15 日下午 4 時整在董事長辦公室召開了 2014 年度業績溝通會，參會人員有公司董事長劉漢如先生，時任董事會秘書金方放先生，時任財務負責人陳紅友先生和年審註冊會計師汪健先生。

　　此外，華菱星馬強調，星馬創投股東劉漢如、金方放等上述人員在星馬創投減持公司股票時未知悉公司 2014 年度業績預虧事項。

　　但根據證監會認定，2014 年 11 月 11 日至 11 月 20 日期間，公司財務負責人已經口頭向華菱星馬公司董事長劉漢如、 華菱星馬時任董秘金方放彙報了相關情況。11月24日，審計機構負責人在劉漢如辦公室與劉漢如、金方放、陳紅友 3 人進行了口頭溝通。內幕資訊形成時間不晚于 2014 年 11 月 24 日，公開于2015 年1月17 日。

　　至於金方放，也被證監會確認為該內幕資訊知情人，在內幕資訊公開前，金方放與陳先才之間工作關係密切，通訊聯絡頻繁。星馬創投的交易行為與內幕資訊的形成發展高度吻合。

　　登出也要追責到底

　　=值得注意的是，華菱星馬這筆內幕交易案極有特殊性。

　　首先星馬創投是上市管理層及員工持股企業，涉及範圍廣泛；另一方面則是，星馬創投在變更工商資料、涉嫌內幕交易後隨即著手登出，相關人員辭職或調任，也給證監會調查和執法出了難題。

　　整理時間線可知，2014 年11月11起，年報審計機構華普天健會計師事務所進駐公司， 就對公司業績具有重大影響的事項進行溝通。

　　2014年11 月 12 日，星馬創投向馬鞍山市工商局提交公司名稱、註冊地址、法定代表人、經營範圍的變更材料。

　　11 月 20 日，馬鞍山市工商局核準上述變更登記，換發營業執照並予以公告，星馬創投正式更名為“車路運騰”。

　　11月24日，審計機構與劉漢如、金方放、陳紅友3人進行了口頭溝通，將發生大幅虧損達成共識。

　　2014 年12月3日和11日，星馬創投（車路運騰）減持3420萬股；

　　2014 年 12 月 16 日，車路運騰召開股東大會，決議登出公司並成立登出清算組。2015 年 2015年1月17日華菱星馬發佈2014 年度業績預虧公告，披露公司 2014 年度預計虧損 2.8 億元至 3.8 億元。次日股票跌停。

　　2015年3 月 7 日，車路運騰清算組向全體股東提交清算報告。3 月 27 日，當地工商局向車路運騰核發了《准予登出登記通知書》。

　　2016年4月9日 ，華菱星馬財務負責人陳紅友辭職。

　　2015 年5月22日，華菱星馬披露星馬創投、 安徽省投、馬鞍山建投3 名股東于近日分別收到安徽證監局出具的《調查通知書》。

　　結合證監會對金方放等的行政處罰看，雖然星馬創投在被正式立案調查前的“空窗期”中登出“跑路”，但監管部門仍對相關責任人“追責到底”，顯示了執法的決心和智慧。

　　公告顯示，陳先才、金方放經商議、決策、安排將“星馬創投”證券賬戶所持“華菱星馬”賣出， “星馬創投”規避損失 8122.11萬元。針對陳先才、金方放的上述行為，擬決定沒收陳先才、金方放違法所得 8122.11萬元，同時處以8122.11萬元罰款。此外，陳先才、金方放利用內幕資訊減持“華菱星馬”，避免損失金額巨大，情節嚴重，對二人分別採取 5 年證券市場禁入措施。