操縱股價賺60% 易事特實控人繳鉅額罰款

　　2018年7月5日，易事特集團股份有限公司(以下簡稱“易事特”，300376.SZ)發佈公告，其實際控制人何思模已經足額繳納罰沒款1.28億元，公司已經取得何思模繳納罰款完畢的憑據。

　　就在一個多月前，5月24日，中國證監會下發對何思模的行政處罰決定書，決定對何思模操縱市場行為，沒收違法所得6400萬元，並處以6400萬元左右的罰款，並對何思模短線交易行為給予警告，並處以100萬元罰款。

　　證監會的處罰，揭開了上市公司實際控制人利用員工持股計劃炒股票，並利用“高送轉”等手段，最終爆賺60%的內幕。

　　“實控人的個人行為不會影響公司的正常經營。”易事特集團董事會秘書趙久紅在回復時代週報記者書面採訪時表示，“目前公司經營情況良好，在光伏整合業務縮減的情況下，預計仍能保持穩定增長，2018上半年預計業績同比增長0-30%。IDC數據中心業務實現大幅增長，成為公司2018年上半年業績的重要支撐，充電樁、儲能、智慧微電網等業務均開始放量，成為公司新的利潤增長點。”

　　“高送轉”狂賺60%

　　根據證監會行政處罰決定書，為了促成這筆交易，何思模準備了一大一小兩個賬戶。

　　大賬戶資金額有1億元左右，以公司員工持股計劃為主體。2015年2月4日，“廣東易事特第1期員工持股計劃”(以下簡稱“員工持股計劃”)成立，當時市場正處於2015年牛市的亢奮中。

　　實際到位資金9552萬元左右，資金的構成為：一部分是員工自籌資金，為1169萬元左右；另一部分為何思模把上市公司股份質押出去，融資得到7016萬元左右的資金，以及為後續人才預留份額而墊付的1367萬元。

　　根據員工持股計劃，對於員工自籌資金部分對應的份額，何思模承諾給員工提供不低於約定收益率的收益，也就是給員工保本保收益。

　　對於股權質押所得的7016萬元左右的資金，名義上是控股股東給員工提供的無息借款，但實際上，這部分資金，除了符合條件的部分員工可以享受約定收益之外，其餘收益都歸屬控股股東所有。

　　實際上，這筆7016萬元的資金，需要承擔股權質押的融資成本，每年支付借債利息，另外，除了個別員工，收益都並不屬於員工。

　　這個1億元左右的大賬戶，在2015年4月28日-6月29日，全倉買入了易事特股票。當時已經處於2015年牛市的末端，買入的價格也剛好處於高點，並很快被套。

　　小賬戶資金額有500萬元左右，是何思模私下把自己擁有的現金，轉賬到朱某的證券資金賬戶中。根據證監會行政處罰決定書，此賬戶實質上是何思模借用朱某賬戶，何思模利用通信或微信指揮，朱某具體操作。

　　2016年6月28日，大賬戶的“員工持股計劃”鎖定期屆滿，但面臨的局面卻很尷尬。由於2015年在高點買入，當時仍然被套，而根據員工持股計劃的約定，何思模給員工承諾的是保本保收益；另外，股權質押借來的7016萬元也必須要支付利息成本，如果股價不能儘快反彈，何思模將不得不自己承擔這些鉅額成本。

　　因此，在2016年6月28日-11月28日的5個月時間裏，何思模都沒有賣出大賬戶中的股票。

　　但是，留給何思模的時間不多了。根據約定，大賬戶“員工持股計劃”的到期時間是2017年2月，這意味著，必須來一次戲劇性的上漲，才能翻身。

　　何思模想到了“高送轉”的辦法。根據證監會披露的當事人筆錄，“進行高送轉，按照當時的市場行情來看是提振股價的一個有效方法”。

　　2016年11月22日，何思模的手下、易事特證券事務代表，在按要求統計了9家上市公司的分紅方案以及披露後的股價走勢之後發現，與易事特屬於同行業的三家公司，其中有兩家實行了“高送轉”，股價都在披露後收穫了三四個漲停，但是另一家沒有高送轉的公司，股價則表現平庸。

　　按照往年，何思模都是在12月31日之後提出年度利潤分配方案，但到了2016年，何思模顯然已經等不及了。其反常地在2016年11月28日就提出了“高送轉”預案：向全體股東每10股派發現金股利0.9元，10轉增30股，同時披露了年報預告，預增40%–70%。

　　而在此之前的11月3日，何思模指揮小賬戶“朱某”賬戶全倉買入500萬元左右的易事特股票。

　　果然，就在何思模公佈高送轉預案之後的第二天，股價從2016年11月29日開始連續5個漲停，從6元左右上漲到最高13元之上，翻了一倍。

　　趁著這個時機，何思模迅速把手中股票清倉變現。根據證監會材料，何思模于2016年12月1日、5日賣出大賬戶“員工持股計劃”中96%的易事特股票，總計獲利6077萬元，也就是説1億元的本金，賺取了60%的收益；12月5日，何思模也把500萬元“朱某”的小賬戶清倉，扣除交易費用後獲利323萬元。

　　股權質押超70%

　　易事特在2014年初上市交易，通過IPO募集了2億元左右的資金，2016年又通過定向增發，募集到19億元左右的資金。自上市以來，易事特已從股票市場上總計套現21.5億元左右的資金。

　　根據萬德數據，自上市以來，易事特累計實現了17億元的凈利潤，進行股東分紅金額總計1.5億元，分紅率為8.7%。

　　易事特股價兩次比較大的波動，第一次出現在2015年，第二次出現在2016年底。這兩次的上漲讓人瞠目結舌。

　　2015年1–6月，公司股價從3元左右上漲到8元左右，但在股災之後，很快跌回到4元左右。

　　2016年，公司股價超過半年時間始終橫盤在6元左右，但到了2016年底，卻突然旱地拔蔥，從2016年12月29日開始，連續5個漲停，股價迅速衝高到13元左右。

　　何思模建倉買入股票，是在第一次大漲的尾聲。

　　“員工持股計劃”第一次出現在易事特前十大股東名錄中，是在2015年年報，當時持股數量為218萬股，為第四大股東。

　　2016年7月31日，“員工持股計劃”已經上升為公司第三大股東，持股數量增加到436萬股。

　　但很快，到了2016年年報，“員工持股計劃”卻徹底從前十大股東名錄中消失。實際上，此時的何思模已經幾乎賣光了手中所有股票。

　　值得注意的是，在2016年9月1日披露的前十大股東中，除了“員工持股計劃”之外，還有中國銀河證券客戶信用交易擔保證券賬戶、廣發證券客戶信用交易擔保證券賬戶。到了2016年年報發佈的時候，這兩個信用交易擔保證券賬戶，也跟隨“員工持股計劃”一起從前十大股東名錄中消失。

　　不過，在證監會行政處罰決定書中，並沒有提及這兩個與“員工持股計劃”有趨同交易行為的顯得頗具神秘的賬戶。

　　證監會行政處罰決定書也沒有顯示，是誰把公司股價連續打高了5個漲停板。不過，2017年一季報中出現了接盤方的名字。

　　根據2017年一季報，此役結束之後，“員工持股計劃”消失，中國建設銀行–富國中證新能源汽車指數分級證券投資基金取而代之，成為新進的前十大股東，持股數量為101萬股。此外還有兩位自然人，分別為“王小可、齊立”。

　　根據易事特2018年6月13日公告，截至當日，公司控股股東東方集團(後者實際控制人為何思模)持有公司股份數量總計為13億股，並把其中65%都進行了質押，質押總數為8.5億股。

　　6月20日，公司再次發佈公告，東方集團質押總數上升到8.78億股，質押比例上升至67%。僅隔兩天之後，6月22日，公司又一次發佈公告，東方集團質押總數上升到9.28億股，質押比例達71%。

　　此前，已有部分上市公司因股東質押100%股份，股價下跌無法繼續補充質押，而被強制平倉，導致上市公司控股股東變更。

　　“公司控股股東質押比例上升主要是近期A股整體非理性下跌補倉所致，控股股東的資信狀況良好，具備良好的資金償還能力，有足夠的風險控制能力，所質押的股份不存在被平倉的風險，亦不會對公司控制權産生不利影響。”趙久紅對時代週報記者表示。