公司證券部回應:此次收購的公司現金流較好,收購事宜不會因問詢而改變
因收購虧損遊戲商杭州藤木科技有限公司(簡稱“杭州藤木”),實際控制人變更不久的濟南上市公司中潤資源(000506.SZ)近日收到了深圳證券交易所的關注函。在關注函中,深交所主要針對標的公司營業收入預測、折現率和風險系數取值、本次估值的合理性及交易對方的履約能力、業績補償安排的合理性等問題,提出了問詢。事實上,此次對於“遊戲商”的溢價收購也並非孤例。本次收購藤木網路,也被業內解讀為郭昌瑋整合上市平台資源之舉。
對此,12月8日,長江商報記者致電中潤資源,對方證券部人士表示,已經將回復提交至交易所,交易所也在審核之中,此次收購目的主要是想收購一個現金流較好的輕資産公司,收購事項短期內不會發生變化。
擬1.65億收購資不抵債遊戲公司
11月16日,中潤資源公告,擬以1.65億元人民幣收購杭州藤木55%股權。公開資料顯示,杭州藤木成立於2016年9月,註冊資本僅375萬元,是一家以移動遊戲為核心,專注于研發的遊戲開發商,其收入來源於自行研發遊戲的運營收入分成。
據審計報告披露,藤木網路2017年上半年的營業收入僅為19.83萬元,虧損283.35萬元,截至6月30日,公司總資産只有149.46萬元,負債則高達368.71萬元,凈資産為-219.24萬元。儘管標的公司資不抵債,中潤資源仍給出了3.03億元的高估值。中潤資源公告中稱,交易對方承諾,藤木網路在2017年、2018年、2019年和2020年的預測盈利數,分別高達2500萬元、5000萬元、6000萬元和7000萬元。
此次交易中,中潤資源擬以自有資金受讓王衝、劉成光、楊慧芳、王慧艷所持藤木網路 27.50%、13.75%、10.31%、3.44%股權,其中王衝、劉成光此前為騰訊高管,後兩人身份不明。此次交易若完成,意味著四人將套現上億元。
對於此次交易目的,中潤資源稱希望通過本次對外投資,公司在原有地産、礦業等傳統業務的基礎上,嘗試向網際網路遊戲研發領域拓展,從而逐步實現上市公司內部輕重資産業務的平衡,提高上市公司的資産運營效率,增加上市公司未來的經營業績。
實控人三年來多次出手“溢價收購”
今年上半年,寧波冉盛斥資22.58億元入主中潤資源,取代深圳市南午北安資産管理有限公司成為第一大股東,公司實控人從鄭強變更為郭昌瑋。
公開資訊顯示,郭昌瑋旗下“冉盛係”的多家公司投資網際網路、房地産、油氣等業務,其中眾應互聯是國內領先的具有國際網際網路遊戲電商平臺公司。所以本次收購藤木網路,也被業內解讀為郭昌瑋整合上市平台資源之舉。從郭昌瑋的投資經歷來看,曾多次實施溢價收購,其中不乏體量小、運營一般的公司,但卻給出高業績估值的情況。郭昌瑋一度因2015年收購金利科技而被資本市場關注。實際控制金利科技後,立刻對其進行了資産重組,並於2015年7月斥資約21億元收購海外遊戲電商平臺MMOGA。收購的增值率高達37.7倍。
此次郭昌瑋對於中潤資源的收購也是溢價收購,去年年底,中潤資源原大股東深圳市南午北安資産管理有限公司將所持公司的2.33億股份,以每股9.69元的價格轉讓給郭昌瑋領軍的冉盛盛遠。中潤資源於當年12月12日開市時停牌,停牌前收盤于8.4元/股。換而言之,此次郭昌瑋的接盤價,較市場價溢價15%。
前9月凈利潤虧損1.4億
事實上,除了溢價接盤,中潤資源自身的財務狀況也並不理想。
10月29日,中潤資源發佈2017年三季報,公司2017年1—9月實現營業收入5.74億元,同比增長4.04%;房地産開發行業平均營業收入增長率為5.36%;歸屬於上市公司股東的凈利潤虧損1.40億元,同比下降2237.37%;房地産開發行業平均凈利潤增長率為34.94%,公司每股收益為-0.15元。
與此同時,深交所在關注函中指出,截至2017年三季度末,中潤資源貨幣資金僅為1.26億元,尚不足支付本次交易現金對價1.65億元。
對於上述收購困難,中潤資源證券部人士對長江商報記者表示,以公司公告為準,近期收購事項將會繼續,不會發生大的變化。
知名財經評論員、專欄財經作家葉檀曾經説過,在資本市場上,作為資本運作高手,把資産高價兜售給普通投資者是他們的強項。因此,投資者要理性看待重組,不要被資本運作高手忽悠去當接盤狹。
(責任編輯:徐錚)