當代明誠舉行重組説明會 闡釋標的資産核心競爭力

　　自2015年通過重組全面轉戰文娛傳媒行業後，當代明誠積極佈局體育産業，最近又披露重組方案，擬斥資5億美元收購新英體育(新英開曼及其子公司和新英傳媒的合稱)100%股權。8月2日，當代明誠在上交所舉行重組説明會。説明會上，標的資産相關賽事版權及持續盈利能力等成為投服中心及媒體關注的重點。

　　重組預案顯示，當代明誠擬以明誠香港為收購主體，作價5億美元，購買新英體育100%股權並認購其新發行的股份。在本次交易對價的5億美元中，由當代明誠以境內資金換匯出境2.9億美元，由明誠香港境外融資2.1億美元。

　　根據公告，新英體育是一家體育轉播權行銷和資源整合行銷公司。其現有核心版權資源包括兩方面，一是英超聯賽2013年/2014年至2018年/2019年等6個賽季在中國內地的英超賽事的獨家轉播權及相關節目版權，包括直播、延播、重播、點播等多種形式，並允許在電視、網際網路電視、IPTV 、網際網路及移動設備上進行播出；二是2018年1月1日到2022年11月30日歐足聯國家隊系列賽事(包括2020年歐洲盃正賽及預選賽、2022年世界盃歐洲預選賽等)的新媒體獨家版權以及上述賽事的全球贊助商權益。財務數據顯示，2015年、2016年及2017年1至5月，新英體育凈利潤分別為1.53億元、1.78億元和1.76億元。

　　本次交易屬於海外收購，交易對方按照一般的跨境交易規則，明確提出“不簽署業績補償承諾”作為交易條件。

　　對此，當代明誠董事長易仁濤解釋稱，此次交易在公司看來是一次優質資産注入，一方面可與新英體育共同挖掘版權的深層次價值；另一方面基於新英體育在海外資産運營方面的優勢，加速公司體育業務的國際化進程。這本質上就是對全體股東利益最大化的體現。至於沒有安排業績的補償和承諾，則是雙方真實的意思表達，是商業談判的結果。

　　重組仲介申萬宏源業務經理李宇敏指出，根據《上市公司重大資産重組管理辦法》第三十五條及中國證監會相關問答的規定，上市公司向控股股東、實際控制人或者其控制的關聯人之外的特定對象購買資産且未導致控制權發生變更的，上市公司與交易對方可以根據市場化原則，自主協商是否採取業績補償和每股收益填補措施及相關具體安排。她還表示，本次交易未安排業績補償承諾已經在預案中提示了風險，以供全體股東進行價值判斷。

　　談及標的資産持續盈利能力問題，新英體育高級副總裁袁陽表示，優質的渠道資源、多元化的商業模式及多變的變現方式，都是新英體育未來持續經營能力和持續盈利能力的根本保障。