昨日又有11家上市公司發佈2015年中報業績預告，其中7家預增，4家公司凈利潤同比增幅翻倍，其中東方航空增幅最大，增幅達到25614.50%。另外2家預降、1家預盈、1家預虧。業績兩極分化的特徵越來越明顯。

　　截止到7月7日，兩市共有1138家上市公司發佈2015年半年報預報，以預告凈利潤最大變動幅度排序來看，608家公司的凈利潤同比有不同程度的增長，佔總數的53%，其中有130家公司的凈利潤增幅等於或超過100%。進一步分析，在這130家公司裏，有11家公司凈利潤增幅超過了1000%，其中7家公司來自中小板。另外，有19家公司預告凈利潤同比降幅超過100%。

　　從行業景氣度看“中考”，在已披露中報預告的30家4G公司中，有19家公司預喜，佔比63.33%，其中中期凈利潤同比增幅預計超100%的公司有9家。按照凈利潤預告下限排序上半年凈利潤有望超過10億元的企業分佈的行業廣泛，如寧波銀行、洋河股份、海康威視、中航資本、國海證券5家公司。另外，目前共有20家ST類公司發佈了半年報業績預報。其中只有3家公司稱將會扭虧，其餘均表示上半年業績將呈現不同程度的虧損。虧損的原因不盡相同，如市場不景氣、債務拖累等。

　　從新業態的角度來看“中考”，網上零售額繼續保持較高的增長速度。上半年，全國網上零售額16459億元，同比增長39.1%。其中，實物商品網上零售額13759億元，增長38.6%，佔社會消費品零售總額的比重為9.7%；非實物商品網上零售額2700億元，增長41.9%。網際網路+是一個萬眾創業的行業，總體的高增長不等於個體的高增長。相關上市公司尚處在謀劃佈局階段，業績釋放仍須時日。

　　透過經濟數據看“中考”，今年1至6月份，社會消費品零售總額141577億元，同比增長10.4%。其中6月份實際增長10.6%，分別比上個月提高0.3和0.4個百分點，也是連續兩個月回升。在大眾餐飲、資訊消費、綠色消費、旅遊休閒消費、個性化消費蓬勃發展的大背景下，居民消費潛力不斷釋放，社會消費品零售總額增速有望繼續加快。上半年消費對國民經濟的貢獻率達到60%。

　　中金公司認為，5月起必選消費行業數據企穩，食品CPI築底或于年末輕微回升，經濟呈現弱復蘇趨勢。美國股市1957-2003年間，最佳倖存者20家公司中，著名食品飲料公司佔半數，累計投資回報在388-4226倍。投資大師巴菲特就是其中最成功的投資者之一，他投資的可口可樂、沃爾瑪等消費牛股都取得了驚人的長期收益率。反觀國內市場， 股市牛熊不改消費長期增長趨勢。上半年，高端乳品消費近千億，佔全部乳品市場消費金額的20%以上，複合年增長率約30%；國內旅遊消費1.65萬億元，增長14.5%；已有八省市促消費意見落地，提出到2025年體育産業的規模目標合計約為1.9萬億元，中國體育産業進入黃金期。

　　市場劇烈震蕩之際，消費行業不僅凸顯防禦價值，較為抗跌，而且隨著經濟數據的回暖以及CPI觸底回升，掘金消費類主題將是未來較長時期內的機會所在。