四月中下旬，正是灰棗萌芽時節，正常條件下，灰棗栽後兩年就會結果。而以灰棗為主要産品原料的“紅棗第一股”好想你棗業，宣佈轉型改革已經三個年頭，卻依舊看不到預期的效果。

　　4月17日，好想你棗業（下稱“好想你”）發佈2015年一季報。報告稱，2015年第一季度公司凈利潤約為3490.97萬元。然而，一季報中對2015年1-6月份凈利潤預計區間為3498萬元-3886萬元，好想你二季度盈利成了大難題。

　　好想你2014年年度報告顯示，凈利潤、每股收益下滑近五成，與此同時，庫存激增、投資活動難見收益等問題逐漸成為好想你的業績掣肘。

　　轉型改革遲遲難見成效

　　2012年前後，受國家嚴控“三公”消費影響，高端棗禮市場遭遇“滑鐵盧”。這讓高度依賴高檔禮品市場的好想你營業收入和利潤雙下滑。而電商的興起和房租漲價，對於銷售情況不佳的專賣店更是雪上加霜。同年，好想你棗業宣佈由商務禮品向大眾休閒食品轉型。

　　然而，“斷腕式”的轉型如火如荼地進行了兩年之後，業績難題依舊凸顯。2015年一季報顯示，公司營收約為3.85億元，凈利潤約為3490.97萬元，凈利潤較上年同期上漲10.85%。另一方面，一季報中針對1-6月份的盈利預期為凈利潤預計在3498萬元-3886萬元。

　　這是否意味著，好想你二季度凈利潤將十分“難看”，一季報中3490.97萬元的利潤又從何而來？新華食品就此連係好想你董秘石聚領，截至發稿前，對方仍無人接聽。

　　業績不僅難見實質性的好轉，更是出現了“開倒車”的現象。好想你2014年年報稱，公司2014年凈利潤約為5370.08萬元，較2013年同期下降47.37%，較2012年同期約下降46.53%。

　　方正證券的研報顯示，儘管原料成本下降和自動化水準提升帶來毛利率提高6個百分點，由於銷售費用的大幅上升，造成2014年凈利潤率大幅下滑。

　　年報顯示，2014年好想你銷售費用約為2.61億元，較上年同期大漲52.72%。對於上升的原因，上述研報稱，由於好想你2014年進行的專賣店渠道升級調整，開拓商超等大終端門店，以及空中品牌推廣等多項措施提升了公司的銷售費用。

　　更令人匪夷所思的是，曾以關閉600家專賣店為標誌、為優化提升公司行銷渠道的改革，卻在2014年出現了戲劇性的“重蹈覆轍”。年報顯示，2014年公司共升級378家店面，新開店面186家。

　　商務部研究院研究員沈雲昌告訴新華食品，食品企業轉型改革的成敗關鍵在於能否提升銷售量。

　　好想你在轉型改革驅動下的銷售網路建設成效如何？

　　據了解，好想你的轉型改革主要針對兩方面，一方面對産品進行重新定位，由商務禮品向大眾休閒食品轉型，另一方面由單一的專賣店渠道向專賣店、商超、電商以及流通四大渠道轉型。年報顯示，2014年好想你斥資2695.76萬元建設銷售網路，卻虧損1705.47萬元。

　　另一方面，庫存激增也牽絆著“棗業第一股”業績宏圖的實現。年報顯示，好想你2014年紅棗庫存量達1665.2噸，較2013年的庫存量918.85噸激增81.23%。

　　鉅資押注新項目

　　新華食品梳理好想你近兩年來産銷量發現，2014年公司紅棗銷售量為17226.29噸，較2013年的16354.59噸僅上漲了5.33%；2014年生産量為17972.64噸，較2013年的16579.69噸上漲了8.40%。

　　值得注意的是，由2014年紅棗生産量減去銷售量得出的是746.35噸，那麼，2014年庫存量1665.2噸又是由何得來？

　　對於庫存激增，好想你年報中是這樣解釋的，“主要係2014年集中採購季原材料集中採購比例增加所致”。從行業角度來看，“在需求下滑、産能過剩、成本過高、融資困難、傳統行銷困局等複雜因素的共同影響下艱難前行，公司2014年度營業收入低於原來的預期，從而使得公司的盈利低於預期”。

　　在如此背景之下，好想你的在建工程卻並沒有受到影響。根據公司年報，2014年好想你的在建工程項目投入金額約為2.93億元。面臨産能過剩、需求下滑等行業難題，斥鉅資建設了年産5萬噸紅棗及其製品深加工一期項目，“盈利低於預期”或許會是一個長期的狀態。

　　一面是庫存高企、銷售量增長疲軟，另一面是年産量相當於目前年銷售量近3倍的生産加工項目正在開工。沈雲昌表示，市場環境的巨大改變，使得大多數行業變成了買方市場，因此市場決定生産，不是生産決定市場，能否打開市場才是關鍵。“從改革開放以來我國企業成長史看，在沒有打開市場的情況下，就盲目生産，是非常危險的”。

　　不僅如此，據好想你年報，公司2014年投資活動産生的現金流量大漲272.93%，達到約5.33億元，大漲的原因主要係“年産5萬噸紅棗及其製品深加工項目(一期)投入增加以及購買2億元理財産品導致投資活動現金流出增加所致”。公司是否在通過購買理財産品“緩解”轉型改革的陣痛，同樣成了未解之謎。

　　職業經理人作用何在？

　　2014年10月，好想你發佈公告稱，公司聘請原洛陽杜康控股銷售有限公司原總經理苗國軍為公司總經理，主要負責銷售、市場、生産方面工作，進行全新管理格局，從內至外的提升企業的發展步伐。不僅如此，同時聘請的還有在零售行業十多年經驗的謝宥霖和熟悉快速消費品行業市場行銷模式的曹曉春，分別擔任公司銷售中心副總經理和公司市場中心總監。

　　由此，這支職業經理人團隊正式登臺亮相。此舉一度被外界認為是為好想你注入新鮮的“血液”。

　　而對於那時的好想你，自石聚彬創立已走過了17個年頭。17年中，家族化管理已滲透到企業管理的每一個角落，而苗國軍團隊更多的只進入了內部産業鏈條的下游，即銷售和市場環節。

　　新華食品梳理了公司的2015年一季報及2014年年報發現，身為公司總經理的苗國軍至今沒有進入董事會，且不擁有公司股權。前述的公司董秘石聚領，身兼董事會成員、董秘及副總經理，相比之下，更加實權在握。

　　年報顯示，好想你董事會共有8名成員，董事5名，獨立董事3名。5名董事中，有2兩名並非專職，即並不在公司任職。剩下的三名董事則為石聚彬、石聚領以及張艷菊，張艷菊現任公司董事、副總經理。

　　總經理非董事會成員，且在公司高管層中排位不靠前，苗國軍和他的團隊，至多只能是一群高級別的打工仔，難以完成去家族化管理的使命。

　　“八項規定”出臺以後，對食品型禮品産生了一定程度的影響，由禮品轉向休閒食品的戰略方向既是時勢所需，也符合市場趨勢。沈雲昌説，休閒食品行業每年平均保持高速的增長，市場空間巨大，成長潛力無限。

　　能否搭得上行業發展的“高速列車”，能否真的實現好想你棗業“百年大業”？關鍵在於轉型改革，而轉型改革的成敗，在於企業的掌舵人們是否真的有自我革命的勇氣和信心。