因涉嫌違反證券法律法規,從去年12月11日起,滬深兩市多家公司就發佈了退市風險警示公告。而近期以來,包括青鳥華光、*ST三毛、迪威視訊等部分在內的涉事公司已經相繼收到證監會下發的處罰決定書。在此背景之下,這些公司還存在退市風險嗎?

　　證監會處罰書密集下發

　　按照去年11月16日開始實施的退市新規,上市公司如因欺詐發行或重大資訊披露違法行為受到證監會行政處罰,或者被依法移送公安機關的,有可能被“吊銷”上市資格。基於此,滬深兩市交易所也規定,被立案調查的上市公司,每月至少披露一次可能被暫停上市和終止上市的風險提示公告。

　　從去年12月11日起,在兩市交易所的要求之下,大批被立案調查的上市公司紛紛發佈了退市風險警示公告,這當時在一定程度上也引發市場投資者恐慌,不少涉事上市公司股價接連出現暴跌。

　　而近兩個星期以來,已有部分涉事公司相繼收到了證監會下發的處罰決定書。如青鳥華光,公司昨日收到了證監會的《行政處罰及證券市場禁入事先告知書》。公司是在2013年3月20日開始接受證監會的立案調查。去年12月12日,青鳥華光曾提示稱如公司存在欺詐發行或重大資訊披露違法行為,公司股票將被實施退市風險警示,被暫停上市。青鳥華光證券部一工作人員昨日對記者表示:“證監會此次的處罰不會導致公司退市,也不會影響到公司目前在推進的重組工作。”

　　再如以創業板公司迪威視訊為例,去年12月31日公司收到了證監會的行政處罰決定書,被認定2010年、2011年、2012年連續三年存在虛增營業收入、營業利潤的事實。迪威視訊是在2011年1月份上市的公司,這意味著公司上市前業績就已出現造假。

　　“公司收到的處罰決定書上中沒有提到公司會被暫停上市問題,這意味著證監會對公司的處罰已告一段落了,公司目前不會有退市風險。”迪威視訊證券部一工作人員昨日也這樣回應記者。

　　另外,*ST三毛董秘沈磊昨日上午也對記者表示:“證監會對公司的處罰已告一段落,公司是否會被暫停上市,要視2014年全年的財務數據而定。”

　　此外,在去年12月26日收到山東監管局處罰書的博匯紙業,在今年1月1日發佈的公告稱:“公司在立案調查期間已主動糾正了違法違規行為,未給公司造成損失,公司認為,相關的退市風險事項已消除。”

　　退市風險暫消但索賠難逃

　　昨日接受記者採訪的上海傑賽律師事務所律師王智斌表示,目前多家被處罰的公司並沒有被退市,跟目前的退市規定模糊有一定關係。“上述被處罰的公司,違法行為發生的時間主要是在退市新規啟動之前,新的退市制度是否要追溯這些違法行為,證監會並沒有給一個明確的表態。另外,所謂的‘重大資訊披露違法’導致的退市問題,何種程度才是屬於‘重大資訊披露違法’,對於這一點證監會也沒有明確規定。”他這樣表示。

　　不過,目前已“逃脫”退市風險的部分上市公司,也不要存在僥倖心理。因為後續這些公司仍有可能面臨來自投資者的起訴索賠。如以上述的迪威視訊為例,王智斌表示,在2011年4月15日至2013年7月29日期間買入迪威視訊並且在此期間未全部拋售的虧損投資者,都可以向上市公司尋求索賠。