今日，廣博股份(002103，前收盤價10.18元)出爐重組方案，公司擬以發行股份及支付現金的方式購買任杭中、楊廣水、楊燕、王利平合計持有的西藏山南靈雲傳媒有限公司(以下簡稱靈雲傳媒)100%股權，並募集配套資金。

　　記者注意到，靈雲傳媒成立時間僅一年出頭，當時創始股東三人共出資500萬元，如今公司卻賣出了8億元的高價。

　　擬8億元收購靈雲傳媒

　　公告顯示，廣博股份擬以發行股份及支付現金的方式購買任杭中、楊廣水、楊燕、王利平等4名交易對方合計持有的靈雲傳媒100%的股權，並募集配套資金。經交易各方協商，此次交易標的靈雲傳媒100%股權交易作價為8億元，其中廣博股份以9.79元/股發行6.54億股股份方式支付交易對價中的80%，即6.4億元，另外，以支付現金方式支付交易對價中的20%，即1.6億元。

　　同時，廣博股份宣稱為提高此次交易完成後的整合績效，公司擬向王利平、寧波融合發行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過2億元，其中王利平認購不超過1.5億元，寧波融合認購不超過0.5億元。按9.79元/股的發股價格計算，發行數量為2042.9萬股。

　　資料顯示，靈雲傳媒主營業務分為三塊，分別是導航網站廣告業務，女性時尚網站品牌廣告業務以及特價導購業務。廣告客戶方面，與靈雲傳媒的業務團隊有合作關係的主要客戶既有如唯品會、樂蜂網、蘇寧易購、糯米網等知名電商平臺，也有如愛卡汽車、易車網等汽車網站。今年前9月，公司第一大客戶就是唯品會，佔靈雲傳媒收入比例的21.83%。

　　記者注意到，根據財務數據，靈雲傳媒2013年、2014年前9月的營業收入分別為94.18萬元、2.42億元，對應的凈利潤分別為-13.28萬元以及3156.04萬元。

　　對於這樣一項重磅交易，對方也給出了業績承諾，其承諾靈雲傳媒2014年度~2018年度經審計的合併報表口徑下歸屬於母公司股東的凈利潤分別不低於4500萬元、6500萬元、8450萬元、1.1億元和1.21億元。

　　大股東提前一月進場

　　對於這樣一樁重磅交易，記者注意到，截至今年9月，靈雲傳媒的凈資産僅為3642.76萬元，但是評估值卻高達8億元，增值了7.64億元，評估增值率高達2097.81%。

　　對於如此高的溢價，廣博股份在公告中提及，靈雲傳媒估值較賬面凈資産增值較高，主要是由於靈雲傳媒所在行業政策的支援及市場需求的持續增長，靈雲傳媒核心團隊的管理優勢及良好的客戶供應商關係，在內外部雙重有利因素的推導下，靈雲傳媒具備持續增長的潛力和空間，業績增長預期對其股東權益價值的貢獻相對合理，因而此次收益法評估結果相比其凈資産賬面值有較大幅度增值。

　　值得一提的是，靈雲傳媒在2013年11月末方才由任杭中、楊廣水以及楊燕三人共出資500萬元成立。上述三人分別出資額為400萬元、50萬元以及50萬元。

　　除此之外，不得不提的是，廣博股份的大股東王利平曾提前進場。公告顯示，2014年11月10日，靈雲傳媒召開股東會，全體股東一致同意股東任杭中將其持有的靈雲傳媒10%股權作價8000萬元轉讓給王利平，王利平加入公司成為新股東。