對於A股的3家上市城市商業銀行而言，今年中期業績分化明顯。

　　以資産計，寧波銀行和南京銀行不相上下，均在5000億元量級。北京銀行繼續穩居城商行榜首，資産規模達到14756 .06億元，遠超其他兩家銀行的總和。但是，規模快速擴充的北京銀行“資本最緊”，一級資本充足率僅8.48%，資本充足率僅10.38%。這一水準已經觸及監管要求的底線，在16家上市銀行中倒數第二。南京銀行資産品質最差，不良貸款率0.93%；寧波銀行最依賴利差，非利息收入佔比僅12.9083%；寧波銀行的撥備覆蓋率也較低，僅241.18%。

　　北京銀行觸及資本監管紅線

　　雖然在絕對規模上，北京銀行遠超南京銀行和寧波銀行，不過，受到網店擴張的約束，北京銀行的規模增速已經落後於其他兩家城商行。

　　截至6月末，北京銀行總資産為14756.06億元，寧波銀行和南京銀行的總資産分別為5242 .29億元和5137.33億元。北京銀行、寧波銀行和南京銀行2014年上半年末與上年末相 比 資 産 增 幅 分 別 為1 0 .3 9 %、12.07%和18.36%。

　　盈利數量方面，規模效應明顯的北京銀行也最高。上半年，北京銀行、南京銀行、寧波銀行分別實現歸屬於母公司股東的凈利潤88 .47億元、28.67億元和30.86億元。但是，就盈利能力而言，北京銀行略遜寧波銀行一籌。中期數據顯示，北京銀行、南京銀行和寧波銀行的年化凈資産收益率分別為21.37%、20.56%和22.56%。

　　雖然，上市城商行的增長依舊出色，但這也加劇了資本要求的壓力，3家城商行資本充足指標全部下降，北京銀行的資本充足率最低。北京銀行的資本充足率由去年中期的11.92%大幅下降至今年中期的10.38%，一級資本充足率由去年中期的9.67%下降至今年中期的8.48%，已經低於《商業銀行資本管理辦法(試行)》(以下稱《新辦法》)中10.5%和8.5%的資本要求。

　　南京銀行的資本消耗最快。中期數據顯示，南京銀行的資本充足率由去年中期的13.66%大幅下降至今年中期的10.97%，一級資本充足率由去年中期的10.73%下降至今年中期的8.79%。不過，7月南京銀行宣佈其非公開發行A股股票預案，非公開發行股票數量不超過10億股，募集資金總額不超過人民幣80億元，扣除相關發行費用後將全部用於補充銀行資本金。平安證券研報認為，“南京銀行已經公告非公開定增80億元，預計資本得補充後將提高核心一級資本充足率2 .5個百分點左右，有效保障未來2至3年左右風險資産的平穩增長。”

　　寧波銀行的資本消耗相對較少，由去年中期的12.85%下降至今年中期的11 .47%，一級資本充足率由9.84%下降至9.3%。寧波銀行表示，對資本規劃的主要原則是：確保資本充足率水準符合監管政策要求，通過加強和改善經濟資本管理等手段，提高資本配置效率和資本充足水準；優先採取優化資産結構、控制風險加權資産增速、提高盈利能力等措施實現資本充足率管理目標。

　　但是，對於北京銀行來説，增發補充資本並不是一件很容易的事。北京銀行高層在中期業績發佈會上表示仍在推進港股上市計劃，不過難定何時落地。此前該行曾公告擬赴港上市補充資本，但因部分股東有疑慮而擱淺。

　　高登資本(中國)首席經濟學家付立春在接受《經濟參考報》記者採訪時表示，自A股上市後，北京銀行發展非常快，作為根植于北京的商業銀行，它有自身優勢，這種優勢體現在它和北京市的政府、企事業單位都維持了很好的關係。與此同時，近年來北京銀行也將觸角伸展到其他主要地區和城市，不論在資産規模還是網點數量方面，都有了較快的提升。“在這樣的擴張態勢下，北京銀行面臨了所有中型銀行都要面臨的一個問題，就是對資本金補充的需求。”

　　有分析師表示，城商行主要做當地國企的批發業務，批發業務相對零售業務風險較大，資本消耗也大。

　　南京銀行不良貸款率最高

　　在經濟下行週期，3家上市城商行的不良貸款呈上升趨勢。截至6月末，南京銀行不良貸款餘額14.98億，較年初增長1.90億；寧波銀行不良貸款餘額17.03億元，較年初增加1.78億元；北京銀行不良貸款餘額43.66億元，較年初增加5.78億元。不良率方面，南京銀行不良率0.93%，較年初上升0.04個 百 分 點 ；北 京 銀 行 的 不 良 率 為0.68%，較上半年末的0.65%增加0.03個百分點；寧波銀行不良率0.89%，與年初持平。但是，相較寧波銀行中期241.18%的撥備覆蓋率，北京銀行和南京銀行的計提更為謹慎。截至6月末，北京銀行撥備覆蓋率為367.97%，南京銀行撥備覆蓋率為302%。

　　南京銀行詳細披露了不良貸款的具體區域分佈和行業情況。截至報告期末，按照貸款投放的行業分佈顯示，南京銀行在交通運輸、倉儲和郵政業的不良率達2.81%，製造業、批發和零售業的不良率分別為1 .85%和1.69%。按貸款投放的地區分佈顯示，浙江地區仍是重災區。

　　寧波銀行讓投資者擔憂的則是不良加速形成。長城證券分析師黃飆表示，若考慮4.84億元的不良核銷，上半年的不良凈生成率高達0.77%，高於2013年全年的0.6%，不良生成加速。同時，寧波銀行關注貸款率1.46%，較年初大幅上升0.4個百分點，後期資産品質仍然有較大壓力。撥貸比2.15%，較年初下滑12個基點，處於行業較低水準，後續仍有計提壓力。

　　相對而言，北京銀行資産品質最好。招商證券的研報認為，北京銀行資産品質好于同業。一方面，平臺類貸款及房地産貸款品質保持優質。另一方面，貸款區域分佈上，北京地區佔比50%，地域屬性決定其不良率低。

　　寧波銀行中間業務佔比最低

　　在利潤增速上，南京銀行超過其他兩家銀行。上半年，北京銀行、南京銀行、寧波銀行的凈利潤增幅分別為13.41%、19.26%和18.35%。

　　雖然，3家城商行都在積極拓展中間業務，非利息收入大幅增長，但3家銀行收入結構差異明顯。寧波銀行中間業務最差，營業收入近九成是利差。寧波銀行、南京銀行和北京銀行的非利息收入佔比分別為12 .91%、16.94%和20.07%。

　　寧波銀行雖大力發展投行、託管等業務，但其中間業務收入佔比仍低，主要收入來源仍然是利差。寧波銀行上半年實 現 營 業 收 入72 .94億 元 ，增 長19.12%，其中利息凈收入63.53億元，增長17.07%，佔總營業收入的87.09%；非利息收入9.42億元，增長35.07%，其中手續費及佣金凈收入12.33億元，增長55.96%。寧波銀行稱，利息凈收入增長主要源於生息資産規模的持續擴張。

　　南京銀行中間業務的收入增長最為明顯。上半年，中間業務凈收入8.90億元，同比增長53.32%。其中，代理業務實現收入2 .85億元，同比增長49 .22%；債券承銷實現收入0.90億元，同比增長10.12%。

　　北京銀行的收入結構最為合理。上半年，北京銀行實現非息凈收入37億元，佔營業收入比重達到20%；實現手續費及佣金凈收入31億元，同比增加近7億元。北京銀行的成本控制也較為突出，成本收入比20%，處於業內較低水準。