江蘇有線等9新股15日申購指南 頂格申購需188萬元
- 發佈時間：2015-04-14 16:29:26 來源：中國網財經 責任編輯：劉小菲
4月15日，共有9隻新股將進行網上申購。其中，江蘇有線等3隻新股將通過上交所網上交易系統進行申購。樂凱新材等6隻新股將通過深交所網上交易系統進行申購。根據公司公佈的發行價，週三申購的9隻新股頂格申購需資金188.07萬元。
江蘇有線(600959)
江蘇有線此次發行總數為59700萬股，網上發行17700萬股，發行市盈率22.98倍，申購代碼：730959，申購價格：5.47元，單一帳戶申購上限177000股，申購數量1000股整數倍。
【基本資訊】
| 股票代碼 | 600959 | 股票簡稱 | 江蘇有線 |
| 申購代碼 | 730959 | 上市地點 | 上海證券交易所 |
| 發行價格(元/股) | 5.47 | 發行市盈率 | 22.98 |
| 市盈率參考行業 | 電信、廣播電視和衛星傳輸服務業 | 參考行業市盈率 | 55.22 |
| 發行面值(元) | 1 | 實際募集資金總額(億元) | 32.66 |
| 網上發行日期 | 2015-04-15 (週三) | 網下配售日期 | 2015-4-14、4-15 |
| 網上發行數量(股) | 177,000,000 | 網下配售數量(股) | 420,000,000 |
| 老股轉讓數量(股) | 總發行數量(股) | 597,000,000 | |
| 申購數量上限(股) | 177,000 | 申購資金上限(萬元) | 96.819 |
| 頂格申購需配市值(萬元) | 市值確認日 | T-2日(T:網上申購日) |
【公司簡介】
主要從事廣電網路的建設運營，廣播電視節目傳輸，數據寬頻業務以及數字電視增值業務的開發與經營。
| 籌集資金將用於的項目 | 序號 | 項目 | 投資金額(萬元) |
| 1 | 增資發展公司整合全省廣電網路項目 | 305800 | |
| 2 | 雲媒體電視內容整合平臺項目 | 38500 | |
| 3 | 廣電網路資源整合項目 | 19800 | |
| 4 | 全省NGB基礎網路建設項目 | 106500 | |
| 投資金額總計 | 470600.00 | ||
| 超額募集資金(實際募集資金-投資金額總計) | -144041.00 | ||
| 投資金額總計與實際募集資金總額比 | 144.11% | ||
【機構研究】
江蘇有線：用戶規模領先的有線電視運營商
公司為江蘇省廣電網路運營商。公司主營為廣電網路相關業務，公司用戶數持續增長，截至2014 年12 月31 日，公司聯網用戶數達1,772 萬戶，佔江蘇省有線用戶數的近95%。
公司積極拓展數字化和雙向化業務。1)截至2014 年底，公司數字電視用戶數為為1,442 萬戶，數字化率約為81.38%，比2013 年提高了4.62%。
2)互動電視用戶數從2009 年48.33 萬增長到2014 年的277 萬，開通率從3.33%增長到15.63%。
有線電視數字化進程加快，用戶ARPU 值存在較大提升空間。截至2013年底，全國有線電視用戶數達2.29 億戶，全年有線廣播電視傳輸行業總收入達到754.91 億元；有線數字電視用戶數達到17,159.69 萬戶，有線電視數字化程度達74.95%；增值業務發展迅速，有線電視用戶的ARPU 值存在較大的提升空間。
盈利預測及估值：1)預計公司15/16/17 年歸屬於上市公司股東的凈利潤分別為9.01/10.4/12.0 億元，對應全面攤薄EPS 分別為0.38/0.44/0.50 元；2)參考公司融資規模、發行費用(費用合計14364 萬元)及初步詢價結果，預計公司最終發行價為5.46 元，分別對應15/16/17 年14/13/11 倍PE，顯著低於傳媒行業同期平均估值水準，股價存在較大上行空間。
催化劑：1)公司有效整合省內廣電網路；2)公司新業務有突破性進展。
風險提示：1)整合進度不達預期；2)ARPU 提升不達預期。
山東華鵬(603021)
山東華鵬此次發行總數為2640萬股，網上發行1040萬股，發行市盈率22.97倍，申購代碼：732021，申購價格：8.73元，單一帳戶申購上限10000股，申購數量1000股整數倍。
【基本資訊】
| 股票代碼 | 603021 | 股票簡稱 | 山東華鵬 |
| 申購代碼 | 732021 | 上市地點 | 上海證券交易所 |
| 發行價格(元/股) | 8.73 | 發行市盈率 | 22.97 |
| 市盈率參考行業 | 非金屬礦物製品業 | 參考行業市盈率 | 30.86 |
| 發行面值(元) | 1 | 實際募集資金總額(億元) | 2.30 |
| 網上發行日期 | 2015-04-15 (週三) | 網下配售日期 | 2015-4-14、4-15 |
| 網上發行數量(股) | 10,400,000 | 網下配售數量(股) | 16,000,000 |
| 老股轉讓數量(股) | 總發行數量(股) | 26,400,000 | |
| 申購數量上限(股) | 10,000 | 申購資金上限(萬元) | 8.730 |
| 頂格申購需配市值(萬元) | 市值確認日 | T-2日(T:網上申購日) |
【公司簡介】
研發、 生産和銷售多個品種系列的玻璃瓶罐和玻璃器皿産品。
| 籌集資金將用於的項目 | 序號 | 項目 | 投資金額(萬元) |
| 1 | 引進高檔玻璃器皿生産線技術改造項目 | 18320.35 | |
| 2 | 引進高腳玻璃杯生産線建設項目 | 12994.78 | |
| 3 | 償還銀行貸款 | 15000 | |
| 投資金額總計 | 46315.13 | ||
| 超額募集資金(實際募集資金-投資金額總計) | -23267.93 | ||
| 投資金額總計與實際募集資金總額比 | 200.96% | ||
福鞍股份(603315)
福鞍股份此次發行總數為2500萬股，網上發行1000萬股，發行市盈率22.91倍，申購代碼：732315，申購價格：10.77元，單一帳戶申購上限10000股，申購數量1000股整數倍。
【基本資訊】
| 股票代碼 | 603315 | 股票簡稱 | 福鞍股份 |
| 申購代碼 | 732315 | 上市地點 | 上海證券交易所 |
| 發行價格(元/股) | 10.77 | 發行市盈率 | 22.91 |
| 市盈率參考行業 | 通用設備製造業 | 參考行業市盈率 | 64.80 |
| 發行面值(元) | 1 | 實際募集資金總額(億元) | 2.69 |
| 網上發行日期 | 2015-04-15 (週三) | 網下配售日期 | 2015-4-14、4-15 |
| 網上發行數量(股) | 10,000,000 | 網下配售數量(股) | 15,000,000 |
| 老股轉讓數量(股) | 總發行數量(股) | 25,000,000 | |
| 申購數量上限(股) | 10,000 | 申購資金上限(萬元) | 10.770 |
| 頂格申購需配市值(萬元) | 市值確認日 | T-2日(T:網上申購日) |
【公司簡介】
公司主要從事大型鑄鋼件的研發、生産和銷售?服務於發電設備、重型機械等重大技術裝備製造業?擁有火電設備鑄件、水電設備鑄件、其他發電設備鑄件(風電、潮汐發電等)、工程機械及軌道交通等其他鑄件四大系列産品?主導産品包括汽輪機高中壓內外氣缸缸體、閥體?燃氣輪機透平缸、排氣缸、水電水輪機上冠、下環、葉片?大型軋機機架、礦山破碎機、軌道交通轉向架等。
| 籌集資金將用於的項目 | 序號 | 項目 | 投資金額(萬元) |
| 1 | 水輪機組關鍵鑄鋼件精加工項目 | 7339.87 | |
| 2 | 重大技術裝備高端鑄鋼件製造項目 | 9716.11 | |
| 3 | 超超臨界火電缸體、閥體及軌道交通轉向架加工項目 | 8990.58 | |
| 投資金額總計 | 26046.56 | ||
| 超額募集資金(實際募集資金-投資金額總計) | 878.44 | ||
| 投資金額總計與實際募集資金總額比 | 96.74% | ||
浩雲科技(300448)
浩雲科技此次發行總數為2000萬股，網上發行800萬股，發行市盈率22.88倍，申購代碼：300448，申購價格：15.79元，單一帳戶申購上限8000股，申購數量500股整數倍。
【基本資訊】
| 股票代碼 | 300448 | 股票簡稱 | 浩雲科技 |
| 申購代碼 | 300448 | 上市地點 | 深圳證券交易所 |
| 發行價格(元/股) | 15.79 | 發行市盈率 | 22.88 |
| 市盈率參考行業 | 軟體和資訊技術服務業 | 參考行業市盈率 | 127.72 |
| 發行面值(元) | 1 | 實際募集資金總額(億元) | 3.16 |
| 網上發行日期 | 2015-04-15 (週三) | 網下配售日期 | 2015-4-15 |
| 網上發行數量(股) | 8,000,000 | 網下配售數量(股) | 12,000,000 |
| 老股轉讓數量(股) | 總發行數量(股) | 20,000,000 | |
| 申購數量上限(股) | 8,000 | 申購資金上限(萬元) | 12.632 |
| 頂格申購需配市值(萬元) | 市值確認日 | T-2日(T:網上申購日) |
【公司簡介】
金融安防系統設計、整合和運維服務?以及相關軟、硬體産品的研發、生産和銷售。
| 籌集資金將用於的項目 | 序號 | 項目 | 投資金額(萬元) |
| 1 | 銀行大型平臺流媒體綜合安防系統解決方案技術改造項目 | 3602.55 | |
| 2 | 行銷及服務網路升級技術改造項目 | 3544.15 | |
| 3 | 研發中心建設技術改造項目 | 3592.63 | |
| 4 | 補充流動資金 | 4629.36 | |
| 5 | 銀行自助設備智慧安防系統技術改造項目 | 5960.25 | |
| 6 | 銀行主動安防綜合管理系統技術改造項目 | 7078.56 | |
| 投資金額總計 | 28407.50 | ||
| 超額募集資金(實際募集資金-投資金額總計) | 3172.50 | ||
| 投資金額總計與實際募集資金總額比 | 89.95% | ||
【機構研究】
安信證券：浩雲科技合理估值區間為47-56元
國內領先的金融安防解決方案提供商：公司是以銀行安防為核心領域的金融安防行業整體解決方案提供商，主營業務為金融安防系統設計、整合和運維服務，以及相關軟、硬體設備的研發、生産和銷售。以客戶需求為導向，為金融機構提供所需的金融安防行業整體解決方案。2014 年，公司實現營業收入3.86 億元，凈利潤5705 萬元。
大安防時代到來，行業前景廣闊：金融安防下游主要應用主體是銀行機構，2013 年銀行業金融機構的總資産達151.4 萬億元，在銀行規模高速增長的同時，各地銀行高度重視基礎設施的建設。作為銀行基礎建設的配套産品，金融安防産品投資與銀行業固定資産投資存在著較強的正相關性，各地銀行機構的高速擴張必然帶來銀行安防産品市場容量的穩步增長。此外，銀行系統運作五年左右將會面臨一次升級換代，銀行聯網建設中營業網點系統升級，改造需求巨大。
整體方案提供能力、技術研發和綜合資質是公司的競爭優勢：十餘年的技術創新和積累，公司掌握了一批軟、硬體的核心技術，並憑藉定制化的軟硬體産品線、持續的整合能力、豐富的項目實施和運維經驗，具備了提供行業整體解決方案的綜合能力，是業內資質較齊全的企業之一。
行業經驗豐富，客戶基礎深厚。截止2014 年底，公司業務區域覆蓋全國30 個省級地區，服務對象已超過450 個獨立法人金融機構，積累了豐富的行業經驗和客戶基礎。隨著銀行安防聯網監控的發展趨勢，銀行聯網監控中心成為了銀行綜合安防解決方案的價值樞紐，聯網監控平臺在安防系統中具有舉足輕重的地位，目前公司聯網監控平臺已應用在全國400 多個聯網監控中心，將持續帶來收益。
建議詢價區間14-18 元。預計公司2015-2017 年營業收入分別為4.61 億元、5.94 億元和7.70 億元，凈利潤分別為0.74 億元、0.96 億元、1.24 億元，EPS 分別為0.93 元、1.20 元、1.55 元。我們綜合考慮此次發行的政策和市場環境、此次募集資金總量和發行股本，建議詢價區間 14-18 元；根據二級市場同行業平均 PE，建議定價區間為47-56 元。
風險提示：市場競爭加劇導致營收下滑的風險；客戶集中風險。
