以江蘇銀行昨日7.58元/股的收盤價計算,華泰證券所持有其6.4億股的市值約為48.51億元
近日,華泰證券的漲幅明顯高於其他券商股,今年以來的累計漲幅已經超過14%。對此,有分析指出,這可能與華泰證券近期調整對江蘇銀行持股的會計核算標準有關。根據華泰證券的測算,對江蘇銀行的持股從可供出售金融資産調整為長期股權投資權益法,此舉預計將增加公司2017年當期凈利潤約21億元。
據《證券日報》記者統計,除了華泰證券外,29家A股上市券商中,還有方正證券和國元證券兩家券商也大量持有在港股上市的銀行股股權。並且都是以可供出售金融資産的會計科目核算的。以目前這兩隻港股上市銀行的股價計算,上述兩家券商的持股市值也相當可觀。
華泰證券位居
江蘇銀行第三大股東
昨日,華泰證券微跌0.56%,收于19.69元/股。在本週一券商板塊集體大漲和昨日普遍調整的背景下,華泰證券近兩日的累計漲幅遠高於其他券商股。而如果從2018年第一個交易日開始計算,華泰證券今年以來的累計漲幅已經高達14.08%,更是遠遠高於券商板塊4.5%的漲幅。
對於華泰證券近期股價的表現,有分析指出,華泰證券近期調整對江蘇銀行持股的會計核算標準可能也是影響因素之一。根據公告,目前華泰證券持有江蘇銀行6.4億股,持股比例5.54%,為江蘇銀行的第三大股東。華泰證券將調整對江蘇銀行的會計核算標準,從可供出售金融資産調整為長期股權投資權益法。
據華泰證券測算,這一調整預計將增加公司2017年當期投資收益約30億元,增加營業外收入約7億元。剔除相關費用及所得稅後,預計增加2017年當期凈利潤約21億元、減少其他綜合收益約23億元。
對於調整會計政策的原因,華泰證券解釋稱:此前,公司認為對江蘇銀行不具有控制或者共同控制,也沒有重大影響,因此持有江蘇銀行的股權一直是作為財務投資確認為可供出售金融資産並以公允價值計量。而由於近期接到江蘇省國資委的通知,要求充分行使股東權利,有效發揮對江蘇銀行董事會的重要影響力。公司決定將江蘇銀行股權從財務投資轉為戰略投資,會計科目改為按長期股權投資權益法核算。
對此,東方證券研報指出,會計調整後,華泰證券凈利潤的穩健程度有望得到提升,且一定程度上緩解了IFRS9實施對公司業績的影響。在原計量方式下,江蘇銀行股價變動將會對華泰證券的凈資産産生直接影響,調整為長期股權投資權益法後,江蘇銀行合併報表凈利潤將按照持股比例直接影響華泰證券凈利潤,而江蘇銀行股價波動不再對華泰證券産生影響,這直接提升了公司的業績穩健性。此外,江蘇銀行股權原本計入華泰證券的可供出售金融資産中,在2018年IFRS9實施後,大概率將被劃入以公允價值計量且變動計入其他綜合收益這一科目,也意味著未來江蘇銀行股價變動會直接影響凈資産,且賣出時也不會計入凈利潤。綜合來看,計入長期股權投資權益法是符合公司持股目的、且有利於提升業績穩健性的一種選擇。
另有兩家上市券商
持有銀行股市值超19億元
在變更對江蘇銀行股權投資會計核算方法的公告中,華泰證券還提到,目前行業內已有多家證券公司參股商業銀行,部分證券公司已經成為商業銀行第一大股東。在29家A股上市券商中,據《證券日報》記者統計,至少還有兩家券商大規模持有在港股上市的銀行股股權。
方正證券2016年年報顯示,公司持有盛京銀行3億股,初始投資金額為15億元,會計核算科目為可供出售金融資産。此外,方正證券還持有廣東南粵銀行1690萬股,初始投資金額為1300萬元,會計核算科目也是可供出售金融資産。昨日,盛京銀行收于6.34港元/股,如果以昨日匯率計算,方正證券對盛京銀行的持股市值約為15.86億元。
另一家持有銀行股權較多的券商是國元證券,截至2016年末(2017年年報尚未披露,但2017年國元證券並沒有減持徽商銀行的公告),國元證券持有徽商銀行11625.7萬股,佔其總股本的1.05%。國元證券對徽商銀行的初始投資金額為15959.6萬元,會計核算科目也是可供出售金融資産。徽商銀行同樣也已經在香港上市,昨日收于4.08港元/股。以昨日匯率計算,國元證券對徽商銀行的持股市值約為3.95億元。
此外,記者還注意到,還有多家上市券商持有非上市券商、基金公司、期貨公司和資産管理公司等金融機構的股權,但資産規模都不如持有的銀行股權大。僅方正證券和國元證券兩家券商,持有的銀行股股權就高達4.3億股,持股市值則超過19.81億元。
(責任編輯:郭偉瑩)