更換速度更快、容納投資者更多的交易伺服器可以體現出對投資者的服務意識，也是提高核心競爭力的一種表現

    “5月28號跌得太多，本來想在29日早盤繼續下探時補倉，但開盤後不久，交易系統突然就斷了，也一直登錄不了”。近日《證券日報》記者在多個投資論壇和QQ群中都聽到類似抱怨券商交易軟體的言論。

　　業內人士指出，隨著股民開戶數量放開，股民也越來越注重交易系統體驗，一旦交易系統體驗不好，很容易“用腳投票”。而解決“堵單”的辦法，歸根結底就一條：券商得花錢。

　　大跌前交易系統易擁堵

　　技術亟待升級

　　“5月28號跌得太多，本來想在29日早盤繼續下探時補倉，但開盤後不久，交易系統突然就斷了，也一直登錄不了”。近日《證券日報》記者在多個投資論壇和QQ群中都聽到類似抱怨券商交易軟體的言論，但也有一部分投資者卻“因禍得福”。有投資者對28日A股大跌心有餘悸，面對29日早盤續跌4%的情形，決定進行止損出局，但是由於交易系統連接不上，無法下單清倉，當系統恢復後，手上個股已全線翻紅。

　　事實上，在5月28日下跌之前一週，已經出現部分券商交易系統刷新緩慢甚至“堵單”的現象，與去年12月9日之前的“堵單”現象非常類似。據《證券日報》記者了解，去年12月3日有部分券商早盤融資系統出現了“擁堵”現象，有融資客無法融資買股票，“擁堵”現象大約持續了半小時左右。主要原因在於過多的投資者在相近時間內進行融資操作，融資系統瞬間承壓，出現擁堵。當日兩市成交量首次越過了9000億元大關。

　　就在“堵單”發生一個星期後，2014年12月9日滬指出現大幅調整，當日最高觸及3091點，午後急速跳水，收盤下跌5.43%，當日振幅高達8.5%，當日兩市共成交1.27萬億元。

　　北京一位券商經紀業務負責人對《證券日報》記者表示，“堵單”情況的出現一方面是牛市行情中參與者情緒的側面反映，另一方面也或許意味著風險的臨近。在2007年“5.30”之前也曾出現過持續一週的堵單情況。不過，當前出現“堵單”的市場環境已不能跟2007年簡單類比，杠桿資金已成為這波行情主力，其中更大的風險來自場外配資。

　　萬億元級別成交量超預期

　　“堵單”短期仍在所難免

　　“頻繁出現系統崩潰的原因在於，券商沒有想到交易量能達到萬億元級別，之前習慣了每天千億元級的交易量級，伺服器和承壓測試都做得不夠多。”上述券商經紀業務負責人對《證券日報》記者解釋，既有的交易伺服器承載能力十分有限，面對極端行情，便會發生“堵單”的情況。

　　據悉，目前多家券商正在努力試圖通過增補伺服器或雲計算解決這一難題。“我們正在增加伺服器，但目前在通道容量有限的情況下，高峰期交易擁堵短期仍在所難免。”另一位受訪的上海某大型券商經紀業務負責人告訴記者。

　　目前，對於投資者因為“堵單”無法及時操作的情況，或難以將因交易系統故障無法進行交易帶來的損失（或者機會成本）歸咎於券商。相關法律界人士表示，由於投資者在開戶所簽訂的風險揭示書中，券商就已把系統癱瘓劃分為不可抗力因素導致的風險，由投資者自己承擔，這其實已相當於券商的免責條款。

　　業內人士指出，隨著股民開戶數量放開，股民也越來越注重交易系統體驗，一旦交易系統體驗不好，很容易“用腳投票”。目前解決“堵單”的辦法只有兩個，一是添置更多的交易伺服器，二是更換速度更快、容納投資者更多的交易伺服器。不管是哪個，只有一條，券商得花錢，這是體現對投資者的服務意識，也是提高核心競爭力的一種表現。