近日有媒體報道，千億元養老金入市進入衝刺階段，8月份有望入市，引發市場對社保基金重倉股的關注。《證券日報》對社保基金一季度末重倉持有的723隻個股表現進行統計，假設其最新持股較一季度末不變，社保基金投資的個股中，浮盈前五位的分別是華海藥業(2.37億元)、山東黃金(1.82億元)、伊利股份(1.76億元)、滄州明珠(1.28億元)、五糧液(1.19億元)，合計浮盈逾8.41億元。今日本文特對上述5隻個股進行分析解讀，供投資者參考。
具體來看，截至一季度末，全國社保基金一零四組合持有伊利股份10450.00萬股，全國社保基金五零三組合持有伊利股份7880.00萬股。5月份以來，伊利股份累計漲幅為6.44%，最新收盤價為15.53元，最新動態市盈率為19.29倍，市凈率為5倍。
從基本面來看，公司是目前中國規模最大、産品線最全的乳業領軍者，也是惟一家同時符合奧運及世博標準、先後為奧運會及世博會提供乳製品的中國企業。憑藉奧運會和世博會上的精彩表現，伊利集團順利躋身世界乳製品行業第一陣營，入圍國際乳業20強。
中信建投認為乳業目前仍面臨競爭加劇和需求放緩的困難，但公司在成本、品牌、渠道以及國際化方面的優勢能夠支撐其業績好于同行的表現，且估值有一定優勢。預計公司2016年至2018年收入增速分別為4.2%、5.6%和8.2%，凈利潤增速分別為9.8%、10.1%和11.8%的預測，對應每股收益分別為0.84元、0.92元和1.03元，維持“買入”評級，目標價22元。
華海藥業(600521)
業績有望爆髮式增長
據華海藥業一季報披露顯示，截至一季度末，在公司前十大流通股股東中，社保基金持股數量為3851.26萬股；而據《證券日報》市場研究中心數據統計，若持股數量未發生變化，截至昨日，社保基金浮盈達23685.23萬元。
具體來看，截至一季度末，全國社保基金一一一組合持有華海藥業1505.08萬股，全國社保基金一一八組合持有華海藥業1465.50萬股，全國社保基金一一四組合持有華海藥業880.67萬股。5月份以來華海藥業累計漲幅為19.74%，最新收盤價為32.21元，最新動態市盈率為55.07倍，市凈率為6.86倍。
從基本面來看，公司主營醫藥製劑、原料藥及中間體，以心血管藥物、抗抑鬱症和抗病毒藥物為主導産品。其中，心血管藥物ACE抑製劑類産品在國際上品種最多，産銷量最大，技術水準領先，享有“普利專家”之美譽。公司研發的抗艾滋病藥物奈韋拉平原料藥及其製劑“艾極”、“艾太”通過國家藥監局的審查，為國産抗艾滋病病毒藥品定點生産企業。
業績方面，公司一季報披露顯示，公司一季度凈利潤同比增長21.37%，主營收入同比增長32.5%，凈資産收益率3.33%，每股收益0.15元。
國信證券表示，時值國內醫藥行業劇烈變革之際，公司高端仿製藥有望乘政策改革東風，強勢參與國內藥品市場格局重建，預測未來3年至5年公司海外上市品種回歸國內市場有望貢獻至少42億元年銷售收入。配合出口製劑市場的收穫期到來，有望推動公司業績爆髮式增長。看好公司製劑“出口+內銷”協同助力高增長，維持“增持”評級。
滄州明珠(002108)
細分行業的領軍企業
據滄州明珠一季報披露顯示，截至一季度末，在公司前十大流通股股東中，社保基金持股數量為1870.16萬股；而據《證券日報》市場研究中心數據統計，若持股數量未發生變化，截至昨日，社保基金浮盈達12773.22萬元。
具體來看，截至一季度末，全國社保基金四一三組合持有滄州明珠1500.01萬股，全國社保基金一零七組合持有滄州明珠370.15萬股。5月份以來，滄州明珠累計漲幅為27.75%，最新收盤價為24.83元，最新動態市盈率為53.51倍，市凈率為8.55倍。
從基本面來看，公司所處行業為橡膠和塑膠製品業，主要産品是PE管道、BOPA薄膜和鋰離子電池隔膜産品。PE管道産品主要應用於燃氣、給水、排水和通訊等地下管網的建設，BOPA薄膜産品主要應用於産品的包裝，鋰離子電池隔膜産品應用於鋰離子電池。目前，公司在PE管道産品和BOPA薄膜産品方面憑藉其規模和技術優勢已成為細分行業的領軍企業，在鋰離子電池隔膜産品方面隨著生産技術和生産工藝的不斷提高和完善，以及生産規模的不斷擴大，也已經確立了在鋰離子電池隔膜行業的領先地位。
中金公司表示，行業景氣上行，與中航鋰電合作有望支撐業績高速增長，分別上調公司2016年至2017年每股收益至0.62元和0.83元。看好公司中長期發展，維持“確信買入”評級。受益於行業估值上升和與中航鋰電合作夯實業績，上調目標價至30.00元。
據山東黃金一季報披露顯示，截至一季度末，在公司前十大流通股股東中，社保基金持股數量為5329.94萬股；而據《證券日報》市場研究中心數據統計，若持股數量未發生變化，截至昨日，社保基金浮盈達18175.10萬元。
具體來看，截至一季度末，全國社保基金一零八組合持有山東黃金2349.96萬股，全國社保基金四零一組合持有山東黃金1680.00萬股，全國社保基金四一四組合持有山東黃金1299.99萬股。5月份以來山東黃金累計跌幅為2.59%，最新收盤價為29.70元，最新動態市盈率為48.21倍，市凈率為4.28倍。
從基本面來看，公司主要經營範圍是黃金地質探礦、開採、選冶，貴金屬、有色金屬製品、黃金珠寶飾品提純、加工、生産、銷售，黃金礦山專用設備及物資、建築材料的生産、銷售等。主要産品是黃金和白銀。
業績方面，公司2015年年報披露顯示，2015年公司位列“2015年中國企業500強排行榜”第127位，居黃金行業前列。2015年，公司礦産金産量達到27.3噸，同比增長1.23%。2016年，公司確定的生産經營計劃是：自産黃金産量27噸，銷售收入450億元，實現利潤10億元。
對於該股，中信證券給予“買入”評級，並預測2016年至2017年每股收益為0.63元、0.73元。
據五糧液一季報披露顯示，截至一季度末，在公司前十大流通股股東中，社保基金持股數量為5482.65萬股；而據《證券日報》市場研究中心數據統計，若持股數量未發生變化，截至昨日，社保基金浮盈達11897.35萬元。
具體來看，截至一季度末，全國社保基金一零二組合持有五糧液2876.65萬股，全國社保基金一零三組合持有五糧液2606.00萬股。5月份以來，五糧液累計漲幅為6062%，最新收盤價為30.28元，最新動態市盈率為16.71倍，市凈率為2.49倍。
從基本面來看，公司作為白酒行業龍頭企業，是白酒行業內少數兼具濃香、醬香、兼香型白酒規模化生産及果酒産品生産能力的大型白酒企業。公司主要産品為五糧液酒，是我國濃香型白酒的典型代表，根據生産工藝公司開發了暢銷市場的高中低價位系列酒産品，延伸了産品鏈。公司主導産品“五糧液”遠銷數十個國家和地區，在中外消費者中享有很高的聲譽。
2015年，“五糧液”以761.26億元的品牌價值再次蟬聯第21屆“中國最有價值品牌”榜單第三名，連續21年保持白酒製造行業第一，始終保持行業的領先地位。
中泰證券給予該股“買入”評級，並預測2016年至2018年每股收益為1.96元、2.19元、2.42元。
伊利股份(600887)
具有估值優勢
據伊利股份一季報披露顯示，截至一季度末，在公司前十大流通股股東中，社保基金持股數量為18330萬股；而據《證券日報》市場研究中心數據統計，若持股數量未發生變化，截至昨日，社保基金浮盈達17596.80萬元。
(責任編輯：曹霽晨)
