證監會立案調查涉嫌操縱股價的18隻股票 小盤股上演跌停潮 創業板暴跌4.94%

　　昨日，受證監會點名18家股票操縱股價消息的影響，這18隻個股開盤暴跌，帶動中小市值個股瘋狂殺跌，A股近300隻個股收盤跌停，對此，網民戲言：“證監會點名18家股票涉嫌操縱股價，今天近300家‘自首’。”市場人士認為，由於註冊制、年報出爐以及場外新資金青睞藍籌股等因素的存在，那些沒有實際業績支撐、通過概念炒作股價已經處於高位的個股後市風險將加大。

　　本週一滬指在銀行、電力、煤炭等“大象”板塊的帶動下幾乎全日保持上漲態勢，而深成指尤其是創業板指表現卻令人非常失望，四百多只創業板股僅有數只翻紅。兩市更是出現二百多只個股跌停的慘狀。

　　在主機板依舊強勢的同時，昨天中小創業板再遭重創，尤其是創業板，早盤低開之後便開啟了殺跌之旅。截至收盤，創業板指報1517.93點，跌幅4.94%，創下近兩年來的最大單日跌幅。

　　市場繼續呈現的二八分化格局，銀行、電力、煤炭、保險、鐵路基建、鋼鐵、石油等權重板塊大發神威，帶領指數繼續狂飆；而國産軟體、電商概念、網際網路、醫療保健、上海自貿、智慧機器、半導體、物流等幾乎所有概念板塊暴跌。

　　在指數狂飆的同時個股暴跌，兩市共計不到2700家上市公司，上漲的只有三百多家，下跌的個股卻接近2000家，跌停家數275家，跌幅逾9%的達430家，566家個股跌幅在8%以上。

　　昨天市場大跌與上週五中國證監會表示對涉嫌操縱的18隻股票進行立案調查有關。中科雲網、百圓褲業、興民鋼圈、山東如意、湖南發展、鐵嶺新城、寶泰隆、寶鼎重工、元力股份、東江環保、中興商業、山東威達、寧波聯合、遠東傳動、科泰電源、新海股份、九鼎新材、珠江啤酒18隻股票昨天開盤暴跌，並帶動中小市值個股瘋狂殺跌。

　　市場人士認為，由於市場對證監會的舉動解讀為將加大“坐莊”核查力度，因此被大資金控制的小盤股遭到“血洗”，中小市值股票近期可能成為資金持續打壓的對象。

　　股價操縱方法“更新換代”

　　市場人士認為，股權分置改革之前，橫行市場的莊家大都是幾個資金實力雄厚的機構或個人，而近年來操縱股價者的組成更加分散而複雜，可能是上市公司、機構或者大戶，屬於新型的“資訊操縱”。

　　其中，擁有大量低成本股票的部分上市公司股東與有實力的投機者形成利益同盟，上市公司運作炒作題材或利好，投機者負責借題材操縱股票價格，配合上市公司股東減持，吸引中小散戶入場。

　　還有一些上市公司為了“大股東脫困”散佈虛假資訊，有意識地公佈利好、回避風險披露，或通過“改名”等噱頭，吸引散戶，拉抬股價，最終解決大股東的資金難題或直接套現。

　　值得注意的是，目前上市公司熱衷於通過並購重組進行市值管理，利用一二級市場聯動進行資本運作。2014年5月9日，國務院下發的《關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》中明確提出，鼓勵上市公司建立市值管理制度。這是“市值管理”首次被寫入資本市場頂層制度設計的國家級文件。

　　此外，導致題材股暴跌的原因還有許多，其中註冊制或在明年下半年推出，這將直接拉低小盤股估值，從而令題材股價值回歸；本輪新股申購將達2萬億以上，資金的大幅流出直接令估值高企的題材股重挫；臨近年末，年報紛紛出爐將促使估值虛高的小盤股“擠泡沫”。

　　遠離無業績支撐題材股

　　在目前市值管理尚未出臺頂層設計、規範邊界未清楚界定的前提下，不少上市公司的市值管理被扭曲，操縱股價、概念炒作等現象頻繁出現，而這背後，往往是中小投資者遭受巨大損失。

　　有市場人士認為，一旦出現以下現象，就説明題材股的行情將要結束了。一是從中小盤股身上賺錢變得越來越難，漲幅榜前列逐漸被大盤藍籌股所佔據；二是在大盤指數上漲的同時，滬深股市中上漲家數卻少於下跌家數；三是大盤上漲而很多中小盤股票卻下跌；四是觀察ETF基金，連續多日上證50ETF漲幅高於中小板ETF；五是“價值投資”的説法開始在市場中走俏。如果市場符合以上特徵，這就是堅決從題材股下車的時候了。

　　多家券商提醒投資者，投資者要遠離那些沒有實際業績支撐、通過概念炒作股價已經處於高位的個股。要看清當前的政策方向，從“一路一帶”、國企改革等改革轉型題材入手，挖掘漲勢相對落後、股價較低的個股。

　　業內：低估值藍籌股可繼續關注

　　技術派人士認為，昨天指數衝高回落、個股普跌，同時量能出現放大跡象，從前期大盤的縮量上漲來看，目前大盤在連續創出新高的情況下，量能不能有效跟進，短線上看大盤已經暗藏調整的風險。

　　而隨著上證綜指再度逼近3100點關口，上方多個歷史高點的壓制容易加劇多空雙方的分歧，進而導致市場進入寬幅震蕩的格局，且市場風格轉換和熱點切換頻率也會更快，因此，指數若要更上一層樓，市場也需要通過反覆震蕩來消化上方的壓力。經過震蕩之後，從中長線角度看，A股有望繼續上攻。

　　大多數分析人士認為，本輪市場上漲的操作主線便是“順大勢，成大器”。如果沒有順應這輪行情的主線，那麼很容易造成“滿倉踏空”的尷尬局面。

　　本輪行情中上漲邏輯最清晰的金融權重和國企改革概念，投資者應該繼續關注低估值藍籌股，尤其是繼續觀察“一帶一路”和“大金融”這兩個大權重板塊的蹺蹺板效應，做好高拋低吸，其中，煤炭、有色、電力、化工都可逢低關注。