週一，受國務院三天兩會揮戈鋼鐵煤炭去産能消息刺激，煤炭板塊全面走強。截止收盤，煤炭板塊整體漲幅3.38%，西山煤電大漲9.68%，盤江股份、神火股份漲逾8%，潞安環能漲逾6%，兗州煤業、陜西煤業漲逾5%，大同煤業、寶泰隆、露天煤業、山煤國際漲逾4%。

　　資金流向監測數據顯示，當日煤炭板塊整體凈流入資金近2億元。其中，9隻個股當天凈流入資金超過千萬元，西山煤電凈流入1.15億元，神火股份(6665.46萬元)，盤江股份(4114.12萬元)，陜西煤業(2595.77萬元)，國投新集(2494.778萬元)，潞安環能(1964.15萬元)，冀中能源(1783.77萬元)，陽泉煤業(1524.86萬元)，上海能源(1146.34萬元)，上述9隻個股累計凈流入資金3.38億元。

　　消息面上，繼20日的國務院專題會後，22日，李克強總理主持召開國務院常務會議，再度研究化解鋼鐵煤炭行業過剩産能，並出臺了去産能的原則、路徑和保障政策。

　　分析人士認為，隨著近期國家出臺一系列大力度、有針對性的淘汰煤炭、鋼鐵等過剩産能的措施，未來國內部分過剩産能將得到有效控制。

　　招商證券指出，供給側改革煤炭行業一直在做，但這次上升到國家層面，政策力度很有可能超預期。改革的核心在於去産能，煤炭行業目前在産産能39億噸，停産3億噸，在建15億噸，而需求只有39億噸，産能過剩十分嚴重，配套政策的出臺有望加速行業出清。

　　展望2016年，招商證券認為煤炭股將有一波大行情，後續不斷出臺的供給側改革政策是最直接的催化劑，政策落地後大量礦井的關閉退出也會推動行情，如果伴隨煤價超跌反彈，行情會走得更強勁，如果煤價能伴隨反彈10%，煤炭板塊的反彈幅度預計在30%-50%。

　　長江證券認為，市場博弈性行情向趨勢性行情演繹的概率在增大，煤炭板塊補跌後有望繼續取得超額收益：1、近期基本面階段性穩中向好；2、近日發改委對煤炭去産能徵求意見，財政部發文徵收工業企業結構調整專項資金，國務院常務會議確定進一步化解産能過剩措施，中央供給側改革政策密集出臺，深化細化節奏超出我們去年判斷；3、目前板塊相對創業板PB仍然較低，相對估值仍有修復需求；4、基本面向好疊加供給側改革預期強化，板塊博弈價值提升，並向趨勢性行情演繹，建議參與。標的上關注低估值焦煤公司陽泉煤業、潞安環能，改革預期較強的大有能源、昊華能源等。

　　廣發證券表示，供給側改革為2016年煤炭最重要主題，政策細則有望不斷推出。其認為，受制于正在投放的産能以及低迷的需求，預計未來1-2年行業供需面仍以低迷為主。但李克強總理調研煤企並提出改革部分方案，體現了政府對於改善煤炭行業産能過剩的決心，特別是22日財政部下發《關於徵收工業企業結構調整專項資金有關問題的通知》，根據《通知》測算專項資金年徵收額度約為464億元，將為煤炭、鋼鐵等行業化解落後産能提供了至少部分資金支援。

　　廣發證券認為，供給側改革將加速行業整合及出清，儘管後續基本面的改觀仍取決於政策細則的出臺及後續的執行力度，但作為十三五首年，煤炭行業供給側改革可能是一直不變的主題。公司方面，建議選擇國企龍頭及彈性較大的標的：如西山煤電、盤江股份、山煤國際、中國神華等。