2015年10月24日，馬雲以38888元的價格，現場掃碼拍下2015年天貓“雙十一”第一單，宣告今年“雙十一”戰火正式打響。

　　在資本市場，“雙十一”題材炒作則比以往來得更早，10月以來，生意寶（002095，收盤價73.18元）、藍盾股份（300297，收盤價16.90元）、報喜鳥（002154，收盤價8.44元）等個股集體大漲，這或許能反映出投資者的態度。

　　生意寶股價翻倍

　　不是“王的女人”，也不是特力A（000025，收盤價78.39元）這類“妖股”，生意寶在10月的累計漲幅在不聲不響中，已達到101.2%，股價實現翻倍。而除生意寶外，近段時間，與“雙十一”相關聯的個股已凸顯出十足牛氣，如與阿里巴巴合作的蘇寧雲商（002024，收盤價16.12元），服裝業龍頭之一的報喜鳥，物流速遞行業的三泰控股（002312，收盤價29.03元）、外運發展（600270，收盤價27.58元）；涉及網路安全、支付安全的藍盾股份；以及開發人臉識別技術的漢王科技（002362，收盤價30.72元）和佳都科技（600728，收盤價32.96元）。10月以來，這些個股累計漲幅普遍達到50%左右。

　　對此，一位不願具名的私募人士分析指出，“目前，‘雙十一’已從簡單的銷售促銷日，進化為電商全産業鏈的競爭日，在網際網路支付、電商平臺高度發展的今天，這一天不僅帶來巨大商機，同時也是企業品牌的展現和推廣。因此，在企業重視‘雙十一’的同時，資本市場對投資機遇的挖掘同樣靈敏，有了前幾年的炒作經驗，今年可能會更熱烈。”《每日經濟新聞》記者了解到，近三年來，A股市場一直鍾情“雙十一”概念炒作。2012年，在股指表現低迷的狀態下，物流板塊的華鵬飛（300350，收盤價39.59元）表現不俗，在“雙十一”前後20個交易日裏，累計漲幅接近40%，遠跑贏大盤；2013年，物流、家用電器、家居等板塊的表現搶眼，整體漲幅靠前；到2014年，交通運輸、電商概念、移動支付、物流等板塊則輪番被資金熱炒，焦點科技（002315，收盤價78.50元）等個股當時的表現突出。

　　電商題材繼續發酵

　　今年的“雙十一”已越來越近，而隨著各電商平臺造勢活動的開展，今年的“雙十一”註定備受矚目。

　　有業內人士指出，“網際網路+”概念催熱了大眾創業，電子商務已從單純帶動增量開始影響和帶動存量，形成了萬億級的生態系統，行業變革也迫在眉睫。O2O全渠道融合將成為電商行業未來的一大趨勢，擁有全渠道的新商業模式的公司或迎來風口。

　　也有市場人士分析指出，“雙十一”即將拉開帷幕，可關注快速增長的消費品配送需求的相關企業。由於今年“雙十一”資金埋伏的時間比較早，行情啟動的時間也相對提前，因此也給了投資者更為充分的佈局機會。

　　中銀國際一位不願具名的分析師也對《每日經濟新聞》記者表示，隨著“雙十一”臨近，以及上周騰訊和京東的合作，預計在月底前，電商概念題材仍將繼續發酵，同時年底之前，相關行業收購兼併、同業整合將可能更加頻繁，對於一些商業百貨類個股，投資者可重點關注。

　　同步播報

　　電商全渠道盛宴來襲 三大板塊再掘金

　　還未進入11月，“雙十一”戰火硝煙已瀰漫至A股市場。隨著時間點臨近，各路巨頭已開始緊鑼密鼓佈局，新的電商大戰一觸即發。

　　近年來，“雙十一”令各家電商賺得盆滿缽滿。如今盛宴再度將至，會對整個電商産業鏈帶來怎樣的盈利刺激，A股中哪些板塊又將因此受益？

　　電商：年度盛事 憧憬佳績

　　近年來，“雙十一”已成為我國電子商務行業的年度盛事。而在這個盛會上，電商無疑是最大贏家，在整體消費環境欠佳的背景下，今年的“雙十一”或許將比以往更受關注。

　　《每日經濟新聞》記者了解到，今年二季度，網路購物規模增速達40%，繼續保持中高速增長。

　　齊魯證券分析指出，未來在網購比重（目前為12.3%）繼續提升的狀態下，線上線下全渠道銷售將成為一種常態，而目前具備優質線下資源（社交價值、媒體價值、渠道價值、場景體驗價值、倉儲服務價值）的企業將優先被線上巨頭青睞，亦可通過自建線上渠道進而挖掘線下新價值，從而實現自身整體價值的快速提升。

　　齊魯證券還認為，四季度為電商傳統旺季，在零售業虛實融合的大背景下，若“雙十一”銷售數據能夠繼續保持高速增長或超預期增長，這將是板塊短期的核心催化劑。長期來看，網際網路零售或將成為未來主流零售形態，網際網路零售收入增速將持續高於傳統零售，在整個社會消費品零售規模增速下滑的背景下，網際網路零售有望搶佔更大市場份額，線上線下融合是必由之路，因此看好在網際網路零售領域超前佈局的企業，比如蘇寧雲商和步步高。

　　步步高：轉型受期待

　　步步高以民營連鎖超市起家，立足中小城市，2014年八成收入來自百貨、超市雙業態，九成收入來自湖南（收購廣西南城百貨後下降至七成）。2013年10月進軍電商，2014年10月公佈“雲猴”大平臺戰略，2015年3月上線雲猴全球購，轉型堅決，執行力強。

　　浙商證券表示，公司增發募投資金項目將重點投入雲猴平臺建設，線上線下業務融合進度有望加快，公司運營效率提升可期；投資産業基金為公司在並購和投資新興産業提供支援，為公司未來高增長奠定基礎。考慮到公司管理機制靈活、業務創新能力強、兼具實體零售和網際網路思維，依託現有零售業態構建本地化O2O大平臺戰略模式日漸清晰，因此，步步高佈局中小城市和全渠道的戰略最具有成功潛質。

　　蘇寧雲商：回歸零售情景可期

　　2015年上半年，蘇寧易購GMV（拍下訂單金額）同比增長104.65%，開放平臺實現交易規模35.62億元，環比增長102.6%，轉型的成果逐步凸顯。

　　而與阿裏強強聯合，蘇寧回歸零售本質-供應鏈，開放自身資源，未來精彩可期。從産業層面來看，阿裏戰略投資蘇寧，蘇寧接受阿裏的投資是網際網路零售産業發展的必然結果，阿裏的資金、大數據資源、流量資源、金融資源、IT資源將為蘇寧雲商的發展提供極其巨大的推動力，同時，蘇寧的3C家電供應鏈資源、物流資源、門店資源、售後服務資源將為阿裏生態圈戰略提供堅實的線下資源。

　　值得注意的是，此次是與阿裏聯姻後，蘇寧首次征戰“雙十一”，會擦出怎樣火花值得期待。

　　物流：需求引爆 定價變革

　　“雙十一”即將開始，除各種銷售數據外，各電商平臺的物流保障也備受關注，國內主流電商平臺採取的模式各不相同，阿裏採取的是社會化整合物流模式，京東以自營為主，而國美與蘇寧均採取了自營與第三方相結合的模式。

　　與此同時，面對龐大的網路消費群體，物流快遞需求將被引爆。

　　民生證券認為，隨著成本壓力激增，預計整個物流快遞行業將從規模擴張向服務品質提升轉型，行業整合是大勢所趨。

　　民生證券進一步指出，從目前的定價環節來看，快遞行業的體制還十分單一，主要採用成本、市場、競爭、優勢等定價方法，不能把價格—服務、價格—距離形成精細化體系。

　　在即將到來的“雙十一”，物流板塊中的外運發展、三泰控股、華鵬飛、長江投資等個股值得關注。

　　外運發展：牽手蘇寧延伸産業鏈

　　國泰君安認為，外運發展憑藉其三年來佈局的跨境物流資源，已經在跨境電商貨量方面，取得國內領先地位。

　　日前，外運發展與蘇寧雲商簽署戰略合作框架協議，蘇寧可以憑藉外運發展構建並完善跨境物流體系，外運發展同時可以通過蘇寧雲商延伸上游産業鏈，補全全球直採優勢，縮短配送時間，屬於強強聯合。此次雙方的合作，也讓外運發展跨境電商物流體系逐步成熟。

　　三泰控股:社區電子商務龍頭

　　三泰電子擬於2015年6月底前，在北京、上海、廣州等全國15個重點城市的大型居住區、商業區、校區、機關企事業單位綜合辦公區等人流密布區域完成12000個網點的“速遞易”設備布放、後臺平臺開發及項目運營工作。

　　三泰電子還將在完成“速遞易”設備布放實現“自助快遞”功能的基礎上，以此作為24小時自助便民服務網點，結合雲服務後臺、虛擬終端、金融服務平臺構建線上線下綜合服務的電子商務服務平臺系統，提供社區自助金融服務、社區電子商務服務、社區健康服務、媒體廣告服務、緊急求助服務、無線WIFI服務等。

　　支付:政策支援 規模推廣

　　目前，我國已位列移動支付發達國家行列。而網際網路公司線下支付業務是原有線上業務的自然延伸，支付是促使O2O形成閉環的關鍵，推廣移動支付業務動力充足；同時一些網際網路公司，如阿裏、騰訊等擁有龐大、高度活躍的用戶群，更擁有快速果斷的戰略執行力。如果獲得預期的政策落地，例如二維碼標準出臺、交易清算資格等，網際網路公司以更高姿態大規模推廣移動支付業務，將是大概率事件。

　　在即將到來的“雙十一”，整個移動支付板塊有包括新大陸、石基資訊、信雅達、生意寶等個股值得關注。

　　新大陸:二維碼龍頭

　　新大陸是國內電子資訊以及稅控收款機等領域的龍頭企業，掌握了終端核心晶片設計技術，同時獲得了金融稅控收款機許可證，以及擁有二維碼自動識別核心技術。此外，公司近期投資設立金融資訊服務公司上海優啦，旨在通過對電商、物流等數據進行分析，提供網際網路信用評估及風險控制服務，是公司轉型數據服務商的積極嘗試。

　　而依託上海翼碼、智聯天地的海量電商、物流數據，上海優啦數據運營服務發展可期，加之此前設立興業數金公司，有利於新大陸更好地把握住網際網路金融2.0時代的最佳發展機遇。

　　石基資訊:坐擁大量客戶資源

　　石基資訊資訊管理系統廣泛應用於酒店、餐飲和零售行業，預計覆蓋流水超過數萬億元。近年來，公司從最初專注于酒店行業資訊化逐漸進行上下游、跨行業擴張，圍繞其戰略方向通過外延式收購不斷完善“酒店+餐飲+零售”的大消費佈局，從軟體提供商向平臺商轉型。

　　公司作為國內酒店行業資訊化龍頭，發展戰略清晰，通過外延收購不斷擴張大消費版圖，目前已在酒店、餐飲、零售和支付等領域實現佈局，客戶資源豐富。

　　同時，石基資訊還通過和阿裏雲共同推廣酒店及餐飲行業SaaS平臺向中小客戶下沉，獲取更多入口，覆蓋更多流水；通過合作參與支付環節分成；和其他企業合作推廣酒店直連模式；大消費圈疊加新商業模式具有巨大變現價值。