從上週四開始，軍工股連續大漲，中證中航軍工指數最近三個交易日分別大漲4.94%、8.98%、5.35%，三天累計大漲20.48%，而同期滬指累計漲幅不足5%。個股方面，軍工股中航機電、光電股份等最近三個交易日連續漲停；盤後數據顯示，機構最近在大量買入軍工股。

　　機構掃貨軍工股

　　本次軍工股行情中，中國航空工業集團公司旗下個股中航光電、中航動力走勢最強勁，為反彈的急先鋒。其中，中航光電在最近九個交易日累計大漲116.08%，中航動力最近八個交易日累計漲幅也達到98.16%。中航光電7月16日至7月20日的交易公開資訊顯示，機構為買入金額第二大的席位，買入9215.41萬元。另外，國泰君安證券上海分公司買入9954.04萬元，活躍遊資中信證券上海溧陽路證券營業部買入7192.17萬元，近日市場維穩主力營業部之一的中信證券北京望京證券營業部也買入3758.55萬元。另外，需要指出的是，中航光電同期賣出金額最大的前五席位中，有三家券商營業部及一家機構同時也出現在買入金額最大的前五席位中。

　　中航光電7月7日晚間發佈業績預告修正公告，公司預計2015年上半年實現凈利潤2.27億至2.67億元，同比增長70%至100%。安信證券稱，中航光電是軍工連接器龍頭，去年收入35億元，高基數下能取得70%至100%的高增長，一定不是偶然，代表軍工下游電子裝備和武器進入高景氣狀態(所有電子設備都需要連接器)。

　　航太通信最近三個交易日均漲停，盤後數據顯示，其買入主力與中航光電類似，均為一家機構搭配四家券商營業部，而且券商營業部中均出現中信證券上海溧陽路證券營業部。買入金額方面，中信證券上海溧陽路證券營業部買入了1.28億元，不過同時也賣出了1.38億元，另外，一家機構席位買入了4118.49萬元。

　　其他軍工股中，國睿科技最近三個交易日遭機構搶籌最明顯，買入金額最大的前五席位中，除買四席位為滬股通專用外，另外四家均為機構，合計買入2.90億元，賣出方面，僅有一家機構賣出2390.44萬元。另外，航太晨光、四川九洲、中航機電、歐比特、中航電測、中航動控、閩福發A等近日均獲機構買入。

　　四條主線投資軍工股

　　方正證券稱，軍工行業長期推薦邏輯不改，確定的內生性盈利增長、資産整合與注入的外延擴張將推動其行情發展，配合軍工板塊自身高彈性，將成反彈先鋒。下半年國企改革、科研院所改制、軍民融合、通航、發動機等各項政策推進將逐步展開，而地區衝突和反法西斯勝利70週年閱兵也將提供市場刺激點。

　　方正證券建議關注軍民融合、資訊化建設、航空海洋裝備和軍企改制四條主線，特別關注中航係的整機製造商中航飛機和中直股份、航空發動機板塊的中航動力、中航動控和成發科技，民參軍推薦新研股份、歐比特和日發精機，資訊化建設推薦振華科技、烽火電子、海格通信、航太資訊和閩福發A。

　　軍民融合是軍工股投資的重要主線。西南證券認為，民參軍是軍民融合的重要組成部分，代表了我國國防産業發展的大趨勢。目前，計劃經濟體制內缺乏競爭和效率低下是阻礙我國國防工業發展的重要問題之一，民參軍可以有效引導優勢民營企業、優質社會資源進入軍品科研、生産和維修的各個領域，從而推動軍工産業升級，為鑄造強軍“利器”提供物質技術支撐。綜合考慮民參軍的技術優勢、軍品供應經驗，以及軍品業務轉型預期等因素，建議關注新研股份、應流股份、振芯科技、威海廣泰、四川九洲等。