網際網路金融正在從新概念的普及滲透至多個行業，而層出不窮的創新模式、跑步進場的各路資本、加速融合的行業跨界，令“攪局者”們成為當之無愧的話題之王。與此同時，野蠻生長的網際網路金融在試水新金融業態之際，卻也難免遭遇重重問題，亟待完善的信用環境與缺失的監管環境無疑令泡沫泛起，其中更有動機不純的詐騙者混雜其中。

　　可以預見的是，網際網路金融行業將依然秉承顛覆與創新，繼續改造當前傳統金融業態、令更多人參與到共用經濟的市場之中。在業內人士看來，伴隨監管政策的細化以及傳統金融與網際網路之間的進一步滲透，網際網路金融行業有望迎來全面爆發之年，模式創新之多元、市場競爭之激烈、行業洗牌之加劇也將成為2015年網際網路金融行業發展的三大趨勢。

　　創新模式花樣翻新

　　過去一年，蓬勃發展的網際網路金融註定要揮上濃墨重彩的一筆。從餘額寶帶動“寶寶類”理財産品的興起、微信紅包和打車軟體席捲的移動支付狂潮再到“京東白條”等消費金融對傳統授信習慣的顛覆以及“娛樂寶”等影視眾籌産品的出現，憑藉改造傳統金融業態名義進行的金融産品創新及多元化應用場景的打造令市場各方眼花繚亂。

　　對定位傳統金融補充的P2P而言，新的一年市場容量的高速擴張以及投資人數的大量積聚，有望使其成為網際網路金融最具代表性的行業。目前，不少P2P開始逐漸剝離“小貸”業務謀求轉型，並嘗試對接票據理財、保融資租賃、股票配資、供應鏈金融、類信託等理財業務，業內預期，未來以金融理財超市、垂直金融搜索平臺、産品組合團購等新型模式將逐步替代傳統線上借貸業務模式，並衍生出多元化的運營模式，開拓網際網路投資市場。

　　值得注意的是，由於網際網路金融在市場佔有領域的迅猛拓展，除了P2P自身成為吸金大戶之外，來自上市公司、電商大佬、傳統銀行等坐擁雄厚資金實力的資本代表們也開始著眼對網際網路金融的滲透，從萬達鉅資控股快錢、阿裏成立螞蟻金服再到數十家上市公司聯姻P2P、國資及銀行先後設立網際網路金融平臺，行業融資熱潮洶湧，這也意味著2015年，這些 “血緣”不同的公司將憑藉差異化平臺和背後“金主”的支援，在網際網路金融市場展開更為精彩而激烈的競爭。

　　業內人士分析，由於網際網路金融可以提供從支付、融資、理財投資、徵信、搜索等各類金融服務，通過應用場景的不斷豐富與産品的多元化，網際網路金融有望依託電商、社交、遊戲等眾多入口佈局其完整的行業體系，並在傳統金融機構轉身創新之前贏得市場先機。

　　廝殺猛烈泡沫隱現

　　不過，在網際網路金融各類産品及平臺成為炙手可熱的圍獵對象之際，其井噴式成長背後卻難掩資本推高的估值泡沫、創新不足的業績滑坡以及大膽越過風控標準的運營模式造成難以估算的創新風險等跡象，令網際網路金融從起步之初便遭遇重重問題。在當前資金流動密集、資本博弈的市場格局下，行業優勝劣汰的“叢林法則”凸現日益明顯，加上身處監管灰色地帶，以創新或分擔風險的名目推出的各類産品混雜于市場之中，使網際網路金融也成為陷阱遍佈的領域。

　　以P2P行業而言，臨近年關的資金緊張局面加速了各類平臺兌付風險的集中爆發，而股市轉牛也令民間理財資金出現集體搬家趨勢，給當下P2P行業發展形成巨大衝擊。同時不少高收益平臺背後的盈利模式開始逐步出現漏洞，金額龐大的借款項目頻頻爆出逾期消息、資金池模式難以為繼，平臺“失聯”“跑路”驚雷陸續不斷。為分擔風險、降低傳統小貸業務，不少P2P平臺逐步開始傾向大額融資、通道型融資以及供應鏈融資等其他類型業務，然而由於風控機制設計不完善，試水新業務的嘗試反而成為新的風險爆發點。

　　隨著行業的快速前行，其“泡沫化”問題也可能在2015年更為突出。有銀行業人士分析，當前大部分P2P的各類盈利模式、擔保方式、風控手段都發生了異化，令其日漸遠離資訊仲介的本質，加上缺乏監管的環境，令P2P市場出現騙子橫行、非法集資風險積聚，需要對當下網際網路金融“過熱”發展保持謹慎。而來自監管系統的金融人士認為，目前網際網路金融創新在本質上並沒有新的金融創新，僅是將線下的模式搬到了線上，未來網際網路金融在傳統金融強大的壓力下，應該如何找到自身的優勢和發展方向成為眼下急需解決的問題。

　　監管細則漸行漸近

　　由於網際網路金融涉及的創新模式較多、爭議事件頻出，一旦紅線劃出將可能意味著當前部分已創新模式運營的平臺也會出現風險，如何監管成為各方關注的焦點，而被市場熱議的有關建立備案制、設立最低註冊資本、資訊披露制度、合格投資者制度等諸多細節文件尚未公佈，這也將成為2015年網際網路金融行業最大懸念。

　　證監會創新業務監管部副主任王歐近日公開表示，監管立法基本與市場發展同步，“一行三會”同步開展了網際網路金融的相關立法研究工作，目前相關的法規正在制定當中，“一行三會”會儘快擇機發佈。而早在去年11月，分管網際網路金融的央行副行長潘功勝也透露，將按照適度監管、分類監管、協同監管、創新監管的原則建立和完善網際網路金融的監管框架。

　　分析人士認為，未來網際網路金融領域監管細則的落地，必將對整個行業格局産生重大影響。首先會通過準入門檻淘汰一批資質較差的企業，同時明確一些運營規範，限制打“擦邊球”的違規操作手段，促進行業合規化發展，同時也會加快市場淘汰速度，令不符合監管範圍、摻假詐騙的網際網路金融平臺清除出市場，以利於行業環境的改善，2015年網際網路金融將更加規範健康發展。