近來，稀土行業利好不斷。除了稀土收儲啟動外，包鋼稀土及廈門鎢業分別公告組建稀土行業大集團，從而引發了行業整合提速的預期。由內蒙古自治區、中國工程院、中國稀土行業協會、中國稀土學會主辦的第六屆中國包頭·稀土産業論壇將於8月7日-9日召開，主題為稀土元素均衡應用與戰略性新興産業的和諧發展，有多家上市公司將參加，如銀河磁體、寧波韻升、廣晟有色、廈門鎢業等等。分析人士表示，當前整個稀土行業處於政策蜜月期，再加上受節能及新能源汽車迅猛發展的影響，稀土永磁行業將保持持續快速增長，預計稀土永磁行業本輪的景氣週期將顯著上行，投資者可適當關注永磁相關概念股。

　　新能源汽車助力

　　稀土永磁進入景氣週期

　　稀土永磁主要運用在風力發電、新能源汽車節能電梯、家電、資訊産品等領域。上海證券在一份研究報告中指出，從上述五個方面的增長數據來看，受節能和新能源因素的影響，國內稀土永磁行業已進入了一波景氣上行週期。

　　一是全球釹鐵硼需求持續快速增長。作為稀土永磁材料的主要産品，受國外稀土永磁材料需求的快速增長，中國作為主要資源國的釹鐵硼産品出口持續快速增長。今年以來，我國的釹鐵硼出口累計同比增長逾70%。

　　二是國內新能源汽車産量政策驅動稀土永磁快速增長，這也是稀土永磁行業進入快速發展期的最重要推手。據節能與新能源汽車網統計，2014年1-6月，我國新能源汽車産量達28362輛，同比增長240%，完成去年産量的80%。中汽協的統計數據顯示，今年上半年，純電動汽車産銷分別完成12185輛和11777輛，插電式混合動力汽車産銷分別完成8507輛和8700輛。而根據國家《節能與新能源汽車産業發展規劃(2012—2020年)》，到2015年，全國純電動汽車和插電式混合動力汽車累計産銷量力爭要達到50萬輛。受美國、德國等發達國家純電動車快速增長的影響，中國新能源汽車産量自6月開始就繼續快速增長，新能源車整體步入增長的趨勢已經明確，在這樣的大環境下與新能源汽車相關的産業和行業均將受益。

　　需要指出的是，新能源汽車産量的大幅增長，離不開國內政策的扶持。今年2月份，財政部、科技部、工業和資訊化部、國家發展改革委發出《關於進一步做好新能源汽車推廣應用工作的通知》(以下簡稱《通知》)，調整了新能源汽車補貼標準，同時明確現行補貼推廣政策到期後，中央財政將繼續實施補貼政策。除此之外，特斯拉表示進軍中國，因此特斯拉在美國掀起的新能源汽車革命也有望蔓延至中國。

　　三是風電及節能家電市場的復蘇在一定程度上提升了稀土永磁的需求。根據市場判斷，今年風電裝機規模有望達到20吉瓦，同比增長25%左右，這將帶動風電用釹鐵硼需求4690噸，較去年增長40%左右。節能家電領域，隨著消費升級的不斷持續，節能産品的比例不斷提高。從家電數據看，空調、洗衣機、冰箱等産量已開始在底部企穩，儘管實際消費仍會波動，但其對稀土永磁産品的需求將見底回升。

　　整合提速 稀土行業迎政策蜜月期

　　早在今年年初，稀土行業大集團的整合預期就曾引發相關概念的炒作。當時工信部會同有關部門在北京召開組建大型稀土企業集團專題會議，重點支援6家企業分別牽頭進一步推進兼併重組，組建大型稀土企業集團。而據業內人士介紹，稀土行業整合將圍繞包鋼稀土形成的北方稀土集團，以及兩大央企五礦、中鋁，三家地方企業廣晟有色、贛州稀土、廈門鎢業分別組建的區域性稀土集團，形成“1+5”的産業格局。

　　8月4日晚間，包鋼稀土發佈公告稱，其控股股東組建的中國北方稀土(集團)公司方案獲得工信部備案；同日廈門鎢業也發佈公告稱，組建稀土集團已獲工信部備案。

　　由此可見，在政策的推動下，今年稀土大集團組建的節奏明顯加快。就在6月底，中國鋼研科技集團有限公司、山東省經濟和資訊化委員會、中鋁旗下的中國稀有稀土有限公司簽署了《關於推動山東稀土企業整合意向書》，三家單位聯合組建“山東稀土集團”。此外，作為稀土生産大省，江西也已明確提出加快稀土集團組建的計劃，爭取在年內完成組建國家級稀土企業集團。

　　除了整合的加速外，市場一直高度關注的收儲也有了新進展。據媒體報道，今年稀土收儲工作已啟動，收儲數量和價格已經確定。其中，收儲量與市場預期基本持平，收儲價格較市場價格有所上浮。據此，業內人士普遍認為，收儲價格有望對低迷的稀土價格産生一定的刺激作用。

　　分析人士表示，無論是從稀土收儲正式啟動有望拉動整個稀土各類相關品種價格趨穩，還是從稀土大集團整合的節奏加快來看，目前稀土行業都面臨一定的回暖，且依然處於政策蜜月期。再加上市場對新能源汽車産業投資的邏輯正從原有的概念炒作逐步轉向中期的價值投資，而且新能源汽車産業的快速發展，勢必將拉動高性能釹鐵硼等稀土永磁産品的需求，因而整個稀土永磁行業將迎來爆髮式增長。

　　二級市場上，近兩年來，稀土永磁行業的PE估值相對於滬深300的溢價率整體不斷抬高，並不斷創出新高，行業的整體後續增長潛力較強。隨著短期市場反彈漸入佳境，預計稀土永磁概念股也將借市場走強而重回強勢格局。