押上核心資産 錦龍股份擬新籌不超過19億元還“舊債”

　　錦龍股份發佈公告透露，26日召開的董事會 (臨時)會議審議通過兩項議案，同意公司以股權收益權轉讓與回購方式向東莞信託和重慶信託融資合計不超過19億元，標的股權來自中山證券和東莞證券。

　　為了償還借款，錦龍股份又有新動作。3月26日，錦龍股份發佈公告透露，26日召開的董事會 (臨時)會議審議通過兩項議案，同意公司以股權收益權轉讓與回購方式向東莞信託和重慶信託融資合計不超過19億元，標的股權來自中山證券和東莞證券。

　　錦龍股份去年末資産負債率達82.34%

　　錦龍股份是楊志茂控制的“錦龍係”核心企業之一，經過多次資産重組後，業務逐漸從紡織、房地産、自來水等轉變為證券公司業務，中山證券、東莞證券為兩大主要控股和參股的公司。

　　由於此前對旗下公司增資等形成的債務，錦龍股份近些年嘗試了多種方式進行融資。

　　3月22日，錦龍股份披露的2018年年度報告顯示，公司的資産負債率為82.34%。據新京報記者此前了解，近幾年來，錦龍股份在保證償債能力的同時，適當加大了杠桿。2014年-2017年，其資産負債率分別為73.79%、74.8%、79.49%、83.42%，逐年抬升。不過，相比2017年，錦龍股份的資産負債率已經同比降低了1.08個百分點。

　　根據錦龍股份2018年年報，報告期末，其合併負債總額達246.32億元。其中，短期借款8億元，應付短期融資款10.44億元，次級債券11億元，應付債券17億元，長期借款18億元。

　　為了償還債務，錦龍股份也在年報中公佈了一系列的應對措施。其中，錦龍股份于2019年3月8日召開的2019年第一次臨時股東大會審議通過了《關於借款暨關聯交易的議案》，股東大會同意錦龍股份向控股股東新世紀公司借款，借款總額不超過人民幣12億元，期限一年。錦龍股份預計本次向新世紀公司借款的年利率為10%-12%，無需提供任何抵押或擔保。

　　記者注意到，在2018年間，錦龍股份曾向控股股東新世紀公司新借入6.7億元，利率為6.6%。不過，加上期初餘額11億元的合計17.7億元借款，錦龍股份在年報期間進行了歸還。

　　錦龍股份補充解釋：公司向新世紀公司借款補充公司流動資金等能夠緩解公司財務壓力，降低公司財務成本。本期利息支出3438.42 萬元，相應減少利潤3438.42 萬元。

　　當日的臨時股東大會還審議通過了非公開發行公司債券的事項。錦龍股份稱，為進一步拓寬公司融資渠道、滿足公司資金需求、改善公司債務結構、降低公司融資成本，公司擬非公開發行不超過人民幣20億元(含20億元) 的公司債券，期限為不超過5年(含5年)，募集資金扣除發行費用後，擬用於償還公司借款改善公司債務結構和補充營運資金等。

　　擬新籌不超過19億元資金還“舊債”

　　面臨債務壓力，錦龍股份又公佈了新的償還計劃。根據錦龍股份董事會(臨時)會議26日通過的議案，該公司將以股權收益權轉讓與回購方式向東莞信託和重慶信託融資合計不超過19億元，標的涉及旗下核心企業東莞證券和中山證券。截至2018年末，錦龍股份分別持有東莞證券和中山證券40%、70.96%的股份。

　　錦龍股份稱，為償還公司借款，公司董事會同意公司以股權收益權轉讓與回購方式向東莞信託有限公司(下稱“東莞信託”)融資不超過人民幣10億元，期限不超過18個月，年利率為 12%。

　　具體來看，東莞信託擬設立信託計劃，以不超過10億元的信託資金受讓錦龍股份所持有的東莞證券股份有限公司(下稱“東莞證券”)不超過3億股(佔東莞證券總股本的20%)股權對應的收益權，期限不超過18個月。錦龍股份以標的股權向東莞信託提供質押擔保。到期後，錦龍股份向東莞信託回購標的股權收益權。

　　同時，錦龍股份董事會也同意向重慶國際信託股份有限公司(下稱“重慶信託”)融資不超過人民幣9億元，期限不超過12個月，年利率為 12%。

　　和前述模式一樣，重慶信託擬設立信託計劃，以不超過9億元的信託資金受讓錦龍股份所持有的東莞證券不超過1.5億股(佔東莞證券總股本的10%) 股權和中山證券有限責任公司(下稱“中山證券”)不超過2.55億股(佔中山證券總股本的15%)股權對應的收益權，或以不超過9億元的信託資金受讓公司所持有的東莞證券不超過3億股(佔東莞證券總股本的20%)股權對應的收益權，期限不超過12個月。

　　錦龍股份以標的股權向重慶信託提供質押擔保，到期後向重慶信託回購標的股權收益權。

　　借款利息支出增加等原因，錦龍股份去年由盈轉虧

　　借款利息支出增加，成了影響錦龍股份盈利的一項重要因素。

　　2018年年報資訊顯示，錦龍股份在報告期內共實現營業總收入約9.79億元，比上年同期減少16.73%，歸屬於母公司所有者的凈利潤約-1.81億元，比上年同期減少193.25%。

　　對於歸屬於母公司所有者的凈利潤同比出現大幅下降並出現虧損，錦龍股份解釋稱，“主要原因是公司借款利息支出增加，以及中山證券對部分應收款項計提壞賬準備，參股公司東莞證券對’16申信01’債券、’16凱迪01’債券、信用業務融出資金等計提資産減值準備。 ”

　　年報資訊顯示，2018年間，錦龍股份的利息支出約11.33億元，上年同期則為9.47億元。其中，錦龍股份去年的短期借款利息支出約為7145.08萬元，是2017年該項利息支出2077.17 萬元的3.44倍。長期借款利息支出去年達1.23億元，比上一年同期的9979.34萬元增加了約23%。