就在*ST凱迪召開臨時股東大會、通過了資産處置議案、選出新一屆董事會2天后,10月19日,*ST凱迪開盤即跌停,鎖定在每股0.97元,第一次跌破1元面值,加入深滬A股市場“仙股”行列,尾盤跌停打開,收盤每股0.98元,跌3.92%。 股票連續三個交易日累計偏離值達到-13.19%。
自深陷債務危機、經營癱瘓以來,*ST凱迪提出“瘦身自救”,擬採用資産處置+債務重組+股權重組的方案,實施聯合重組,以擺脫債務危機。
2名中小股東進入董事會
投票結果顯分歧
10月17日的臨時股東大會通過的資産處置議案,包括處置6家生物質發電企業、楊河煤業60%股權、1000萬畝林業資産,合計金額61.4億元,且通過了換屆選舉。處置資産議案獲得通過,中小股東的代表進入董事會,市場反應為何跌停,跌破面值?
事實上,投票結果顯出分歧。《證券日報》記者查閱股東大會投票結果,《關於出售汪清*ST凱迪等6家生物質電廠的議案》的表決中,僅有61%的股東投了贊成票,而中小股東中有22%投了反對票,23%投了棄權票;在《關於出售林業資産的議案》同意票數僅佔出席會議所有股東所持股份數的56%,中小股東投票中反對票佔34%,棄權票佔23%;《關於出售楊河煤業60%股權的議案》,同意票數僅佔總票數的56%,中小股東投票中,反對票佔34%,棄權票佔23%。
非獨董的投票情況方面陳義龍、孫守恩以75%的比例當選,而中小股東代表覃西文則以92%的高票當選,中戰華信代表沈朝陽則落選,另一位中小股東代表倪阿榮落選;獨立董事投票統計情況中,作為中小股東代表的須峰以62%的比例當選,但是同為中小股東代表管自力落選。從資産出售議案的投票結果中可以窺見,中小股東一方面希望重組方案能夠儘快落地,而又對方案的可行性産生了疑慮。從人事議案的投票結果看來,股東對作為重組方的中戰華信持有保留態度。
“瘦身自救”存諸多瑕疵
現場火藥味十足
10月17日的股東大會可謂火藥味十足,中小股東方正富邦以及華寶信託的代表在資産處置是否具有可行性、資金何時到位,以及人事提案上均與大股東存在分歧,雙方“互懟”,情緒激動。
在陳義龍發言過後,方正富邦的代表發言:“陳總的發言充滿激情,也很有願景,但是我認為您談的這些對化解*ST凱迪目前的危機並沒有多大幫助。我們並不是反對瘦身自救,從危機之初就認為自救是唯一比較有效的辦法。問題是如何自救?與什麼對手合作?以什麼條件?什麼透明度?如剛才陳總所説的市場的辦‘市場的辦法’,公開公平,採用效益最大的方式自救?”
方正富邦代表認為資産處置的交易環節、審計環節、估值環節都存在問題。具體而言,交易環節看來,以林業資産為例,設置的前提條件,由*ST凱迪來解決林業資産的債務問題,包括或有負債以及新增債務,*ST凱迪如何在短短時間解決這樣大的問題,如果沒解決,協議可能會無限期延長,最後*ST凱迪方面構成違約,協議將無法落實。“如此來看,2019年*ST凱迪能翻身嗎?”方正富邦代表質問。
“特別是林業資産的收購方的資金到位的問題,我們查了所有可查的資料,目前一分錢也沒有;楊河煤業也是靠一個基金,同樣是一分錢沒有。而估值情況來看,為什麼沒有林業資産的核查報告?怎麼能判斷估值的準確性。所以對這個方案提反對意見,但希望繼續往瘦身自救路子上走,拿出切實可行的方案。最重要的有多少現金可以儘早回來?”方正富邦代表表示嚴重懷疑。
華寶信託代表一方面對“瘦身自救”的方向表示支援和贊同,期盼推進;另一方面認為受讓人的資金準備情況沒有具體的説明,資訊披露不充分,同時對交易的先決條件的可達性持疑慮。其明確提出了對楊河煤業出售方案,鄭煤集團是否放棄優先購買權,沒有任何資訊。“時間不等人,希望相關資訊如期披露,否則一旦暫停上市,會失去監督,影響巨大。”華寶信託代表強調。對此,前任董事張兆國説:“交易協議並不是沒有瑕疵,但是要看大局,只要賣得出去,而且價格還有溢價,我們就想儘快推動。”而董事孫守恩則對中小股東關於人事提案的發言表示極大不滿,一度言辭激動,直指中小股東説:“你們是何種用心?再怎麼説你們也只是小股東!”一語驚人,引起中小股東不滿,雙方産生了爭執。
陳義龍在首先發言時也提及,方案也有不盡如人意的地方,評估、審計,技術上都有些問題,大局是賣掉資産收回錢來,基本判斷是必須當機立斷、儘快變現。重組方案已經和債委會討論了四次,最新的方案已經報債委會了,等待債委會同意批准。儘管陳義龍等相關董事盡力説服,但重組能否真正落實,資金能否如期到位仍然打上一個大大的問號。
10月17日,新選出的董事會召開會議,選舉陳義龍任董事長,孫守恩任副董事長。然而,市場反應並不積極,10月19日, *ST凱迪股價跌破面值。根據上市公司退市制度規定,連續20個交易日每日收盤價均低於每股面值,其股票將被終止上市。後續走勢如何,是否脫離“仙股”,還有待觀察。
(責任編輯:李偉)