大資管行業發展迅猛,中國更可望在2019年成為僅次於美國的第二大資産管理市場。香港作為資本項目開放和人民幣國際化的橋頭堡,對中國資管的全球化進程起到至關重要的作用。十九大召開、美國總統特朗普訪華之後,中國金融領域面向外資加快開放速度,近日中國人民銀行會同銀監會、證監會、保監會等部門,起草了關於規範金融機構、資産管理業務的指導意見,都為資管行業帶來新的機遇與挑戰。
2017年11月23日,由清華大學五道口金融學院主辦的“中國資管•全球展望”交流會,在香港舉行。包括清華五道口全球資産管理與金融EMBA項目等五道口校友,一百餘名來自金融行業與實業界的嘉賓到場參與,共同探討資管行業的發展與機遇。清華大學五道口金融學院院長助理、金融EMBA與高管教育中心主任王京偉致辭,嘉實國際資産管理有限公司行政總裁、全球資産管理首期班學員孫晨主持活動。
部分嘉賓合影
王京偉在致辭仲介紹,面對全球百萬億量級資産管理市場的機遇與挑戰,清華大學五道口金融學院立足中國資本市場、放眼全球金融發展,打造《全球資産管理》課程,希望為處在高速發展階段的中國資管行業培養具有全球化視野的領軍人才。全球資産管理首期班于2017年5月開學,學生包括大型金融機構的資管業務負責人、私募基金的創始人與決策者、以及期待提高資産配置能力的企業家。他們在清華五道口,聚焦宏觀趨勢,聆聽金融監管者解讀政策邏輯與影響;走訪美國,考察全球頂尖金融機構,把握資産管理創新趨勢。2018年3月底,全球資産管理二期班即將開學,歡迎大家加入。
在主題演講環節, 招商銀行香港分行行長、五道口1987級碩士校友陳江河,南方東英資産管理有限公司總裁丁晨,雲鋒金融集團首席執行官李婷,香港交易所首席中國經濟學家、中國銀行業協會首席經濟學家、深圳市資産管理學會會長巴曙松, 先後進行分享。
陳江河表示,2016年全球資産管理規模增長達到7%,而亞太地區增速達到16%,中國增長更是達到21%。香港作為亞太地區的金融中心,去年底管理規模累計增長45%。在資管業務迅猛發展的過程中,商業銀行由於功能齊全、規模大、平臺也大,而發揮重要作用。同時,缺少專業投資能力與市場化激勵機制,成為銀行資管業務發展的掣肘,但資管業務仍然是銀行業自身轉型的重要一環。11月17號,中國五部委聯合發佈了徵求意見,啟動了全新的資管時代。招商銀行已經做好準備,希望在資管全球化的大趨勢下,業務蒸蒸日上,為中國資管行業發展盡一份力。
陳江河分享
丁晨分享了全球資管行業的發展趨勢、中國資産管理機構面臨的優勢和挑戰、以及從ETF角度理解中國資管行業全球化配置和解決方案。他表示,中國資管行業發展的比較優勢是中國高凈值人群的數量和掌控財富的總量都在快速增長,同時中國資金出海投資與海外基金投資中國的意願都很強。而行業面臨的主要挑戰是資本市場尚未完全開放,人民幣國際支付剛剛起步,法律和監管體系尚未與國際對接,此外還要面對國際巨頭的競爭與挑戰。
丁晨分享
李婷主要分析了整個資管行業的前景和困惑,提出當前中國的企業和個人海外投資需求一旦釋放,就要求資管機構從客戶到市場、再到組織架構都要理順,業務才能真正持續發展下去。從商品輸出到資本輸出,都既要有中國本土知識,又要具備國際視野。對於香港市場來説,打通QFII和QDII兩個分割市場,將是未來發展空間非常大的方向,而中國內地在港股上市的公司將成為香港市場的主導,港股的定價權其實在逐漸發生改變。香港作為國際金融中心將愈加與大陸市場一體化發展,以抓住中國業務的全球化、人民幣國際化、中國企業海外投資的大時代、大趨勢、大機遇。
李婷分享
巴曙松以“新經濟、新金融、新趨勢”為題,聚焦于大家近期比較關心的創新板發展。他表示,經濟增長已經走到了靠新技術創新來驅動的階段,整個金融界非常重要任務就是怎麼把金融資源引入到這些創新型經濟中來,關鍵是要識別現有的新經濟在融資方面有哪些特殊的訴求,在現有的體系裏面有哪些是沒有得到滿足。香港資本市場的優勢,在於了解全球的痛點,是全球金融體系的一個環節,同時制度調整也非常靈活。不管將來叫不叫創新板,一旦這些新經濟在融資方面目前金融體系解決不了的核心痛點有所突破,就會吸引一批有活力的公司來香港上市,比如騰訊控股,近日總市值達到6.6萬億港幣,超過Facebook,這批新經濟公司將成為香港資本市場的一個巨大亮點。
巴曙松分享
在隨後的圓桌論壇環節中,富國資産管理(香港)有限公司行政總裁、董事張立新,中國人保香港資産管理有限公司執行董事、副總裁、五道口1998級碩士校友李實秋,領航投資亞洲區投資組合主管浦彥等資管行業專家進行對話。
圓桌論壇環節
張立新從富國資管進入香港的視角分享了一些經驗和切身體會。他表示,作為中資資管,走向海外當然要抓海外客戶,但更主要的還是依靠中國國內機構和國內客戶,才能邁好走向海外的第一步。
李實秋提出,保險公司的海外發展相對比較穩健,在香港站穩腳跟要靠基礎工作,更長遠的規劃要靠全球資産配置的差異化策略。十九大提出,到2027年中國的經濟總量將超越美國,這十年將是一個新時代的開端,而新經濟和傳統行業升級將帶來全新機遇。
浦彥四個月前才從美國回到香港資本市場,負責亞洲區包括中國地區的産品策略和産品開發。她認為,中資企業在海外發展,第一要挑選好的合作者,第二是要重視固定收益産品,特別是海外固定收益産品的配比。
在圓桌論壇的討論和問答環節,幾位嘉賓還就中國對外資開放金融領域、離岸監管、資金調配、投資者教育理念等方面問題,進行了深入交流與探討。
活動現場
(責任編輯:曹婕)