導讀
中信建投目前持股格局的形成,與世紀金源此前兩次股權轉讓不無關聯。事實上,華僑商人黃如論掌舵的世紀金源入主中信建投證券的時間發生在7年前,彼時中信證券為滿足符合“一參一控”政策,將所持有的53%的中信建投證券股份掛牌出售,而北京國資與世紀金源分別成為其中45%和8%的股份受讓方。
行業排列前十的券商終於有望全部在A股市場登場。
日前,中信建投證券H股公告稱其擬登A股主機板申報材料已經獲得證監會受理,同時其招股説明書(申報稿)也正式在證監會網站亮相,按照招股書的安排,中信建投證券的保薦機構確定為瑞銀證券和銀河證券,並擬發行不超過4億股。
這意味著,中信建投證券在去年12月完成港交所掛牌後,其距離登陸A股市場正在更進一步,並有望成為國內又一家以“H+A”模式上市的證券公司。2016年數據顯示,中信建投證券在多項投行業務上的表現居於行業之首。
值得一提的是,隨著中信建投的A股回歸,一大批具有國資、民資背景的“明星”資本機構或將成為其上市紅利的享受者。
中信建投與世紀金源
作為老牌龍頭券商“華夏證券”的後身,中信建投證券如今終於有望在A股市場中亮相。
招股説明書顯示,中信建投證券去年底總資産、凈資産分別為1816.95億元和410.63億元;
同其他券商相似,其在行業週期影響下業績出現一定程度的下滑。2016年,中信建投證券營業收入、凈利潤則為132.59億元和52.59億元,分別較2015年同期下滑30%、39%;不過兩項指標的連續兩年複合增長率仍達24%、25%。
截至去年完成H股上市時,中信建投證券衝刺A股IPO的原始股東共由六方組成,即分別為北京國管中心(37.04%)、中央匯金(32.93%)、中信證券(5.89%)、山南金源(4.14%)、上海商言(2.08%)、世紀金源(0.52%)。
上述持股格局的形成,與世紀金源去年的兩次股權轉讓不無關聯。
事實上,華僑商人黃如論掌舵的世紀金源入主中信建投證券的時間發生在7年前,彼時中信證券為滿足符合“一參一控”政策,將所持有的53%的中信建投證券股份掛牌出售,而北京國資與世紀金源分別成為其中45%和8%的股份受讓方。
就在中信建投證券赴港上市前夕,世紀金源將其所持股份先後兩次進行了大比例的轉出,累計比例達7.39%。
據中信建投證券年報披露,世紀金源曾在2016年3月將其持有總股本的4.92%(H股發行稀釋前)轉讓給一家名為山南金源的公司,而山南金源的自然人股東黃濤、黃世熒,其與世紀金源主席黃如論均為父子關係。
而在去年8月22日,世紀金源則再一次將其所持有2.47%(H股發行稀釋前)的中信建投證券股份轉讓給上海商言。
揭秘上海商言
那麼,受讓中信建投證券股權的上海商言背後又有誰呢?
工商資料顯示,上海商言由嘉興淳曦投資合夥企業和上海磐信股權投資管理有限公司(下稱上海磐信)直接持股,持股比例分別為99.9993%和0.0007%,後者繫上海商言的執行事務合夥人,為中信産業基金全資持有。
業內人士分析認為,中信産業基金應當是上海商言的實際管理人。
“作為執行事務合夥人,上海商言應該是中信産業基金髮起、管理的一直擬IPO基金,投資于中信建投證券,”一位接近中信建投證券人士指出,“其他股東更多都是財務投資。”
而據21世紀經濟報道記者穿透式調查發現,人保集團、三峽集團、中民投、中植係等資本均在上海商言中持股,其持股平臺正是持有上海商言99%以上股份的嘉興淳曦。
其中,中民投、中植係等民營資本的身影並不難於察覺。
工商資料顯示嘉興淳曦共有7家機構股東,其中持有比例達31.0131%的北京中民創源一期股權投資基金(有限合夥)背後,正是中民投所全資控股;而中民投也是持有嘉興淳曦的第一大股東。
而持有嘉興淳曦13.7836%股權的宿遷豐融投資管理諮詢有限公司背後,正是中植係旗下的豐匯租賃有限公司(下稱豐匯租賃),工商資料顯示,中植企業集團目前持有豐匯租賃80%股份。
國有資本也並未缺席中信建投證券IPO的這場盛宴。
記者調查發現,人保集團、三峽集團、貴州國資、湖南國資等也通過嘉興淳曦和上海商言間接對中信建投證券構成持股。
工商資料顯示,三峽資本控股有限公司、貴州鐵路人保壹期壹號股權投資基金中心(下稱貴鐵投資)分別持有嘉興淳曦股份的13.78%和17.23%;其中貴鐵投資背後股東正是人保資本、貴州鐵路投資有限公司、湘江産業投資有限公司等國有資本。
同樣持有嘉興淳曦20.68%股份的還有上海華強投資有限公司,其背後股東係兩名自然人金惠明(70%)、金玲(30%),而據21世紀經濟報道記者調查獲悉,金惠明的另一身份正是早年由上海鄉鎮企業改制而來的地産企業大華集團的董事長,而金玲則是金惠明之女。
這並非金惠明家族首次分享券商IPO紅利,早在7年前的興業證券上市前夕,金惠明所主導的申新集團曾持有1.014億股興業證券,位列第三大股東。
此外,沙航航、王釗兩名自然人通過北京奮信投資管理有限公司(下稱奮進投資)、北京淳信宏圖投資管理有限公司合計持有嘉興淳曦3.515%的股份。記者調查獲悉,沙航航擔任北京淳信奮進投資管理中心(下稱淳信奮進)董事總經理職務,早年曾擔任律師、力鼎資本投資副總裁、北京沃田資産副總裁等職務。
淳信奮進和中信係也有微妙的關係——淳信奮進共有兩家股東出資組成,一家正是持有嘉興淳曦的奮信投資,而另一家北京淳信資本管理有限公司,則是中信資産旗下企業。
在業內人士看來,作為為數不多的一線券商IPO機會,其收益預期會吸引到資本集團的目光外,而該類投資機構在獲取擬IPO投資份額上也具有明顯的資源優勢。
“這些國資、大型民營資本通常有意願,也有能力拿到優質的擬IPO項目,對於一線券商的上市,這種機會顯然不容錯過。”中信證券一位人士坦言。
(責任編輯:張宇)