在多國股票市場的強勁上漲下,QDII基金近年來也顯示出漲勢如虹的氣勢,延續到2017年,雖然剛剛過去2個月,但QDII的平均漲幅已經達到了3.3%,大幅高於混合型基金、債券基金和貨幣基金。
從數據上看,今年前2個月,有87%的QDII基金都獲得了正收益,而股票類QDII則以絕對優勢佔據在漲幅榜前列,華寶興業海外中國和博時大中華亞太精選的凈值增長率甚至超過10%。而在跌幅榜中,華寶標普石油指數、諾安油氣能源、國泰商品等則在全球油氣資源品的價格波動中受傷嚴重。
綜合看,雖然華寶興業旗下兩隻基金分別佔據漲跌幅榜首,但下跌的華寶標普石油指數截至去年底的基金總份數達到35.3億份,遠超華寶海外中國的1.1億份。如此看來,華寶標普石油指數更是殺傷面積巨大。
受益股市上漲 超八成QDII業績收紅
今年以來,在美日歐等海外市場“漲聲一片”的背景下,海外投資産品均取得不錯的收益。根據同花順iFinD顯示,在一百多只有可比數據的QDII基金裏,前2月業績收紅的産品佔比為87%。而根據記者了解,去年全年QDII基金的平均漲幅為6.5%,而今年僅僅過了2個月,超過這一水準的QDII就有45隻,佔比28%。
從漲幅排名看,華寶興業海外中國和博時大中華亞太精選無疑是最大贏家,兩隻基金的凈值增長率分別為12.27%和10.94%,奪得前2月的冠亞軍。從兩隻基金的股票投資範圍中得知,前者包括香港、新加坡、美國;後者範圍更大,還包括台灣、日本、南韓、澳大利亞、印度等,但他們能夠取得優異成績皆是因為重點配置了港股市場中的中國公司。
從去年四季度前十大重倉股看,華寶興業海外中國只配置了一隻在美國上市的中企,博時大中華亞太精選只配置了一隻在台灣上市的中企。而大比例配置港股市場也是多數漲幅排名靠前基金的一個共同點。
此前據基金年報數據顯示,今年漲幅位於前30名的QDII基金中,有15隻基金投資港股的市值佔基金資産凈值比例超過50%。好買基金研究員倪鑫晨認為,目前,相對於政策不確定性較高、處於歷史高位的美股而言,港股和高收益債的投資機會較好。
另外,從長期的收益率表現看,在目前33隻專注投資港股的QDII基金,有27隻成立時間超過兩年。對比恒生指數而言,這些基金産品平均有1%的年化超額收益,與恒指相關性也較高,均在0.8以上。相比投資國內的基金來説,QDII基金的投資範圍更廣、投資機會更多、投資工具更為豐富,同時具有分散風險的作用。
跟其他類型的QDII産品相比,基金類的QDII産品投資市場更廣,投資門檻較低,資訊披露更全面,流動性也更好。眾祿研究中心研究員王晶表示:“有些機構發行的QDII産品主要投資于單一市場、結構性産品或海外基金,對股票的投資比例有較多限制。而QDII基金的投資範圍比較廣泛,可投資于全球主要證券市場的各類投資工具,股票投資比例不受限制。而且,QDII基金的投資門檻較低。目前QDII基金購買起點多數為1000元人民幣,適合普通投資者參與。”
隨著投資者分散風險的需求越來越大,QDII基金的受歡迎程度也逐漸超過了投資單一市場的基金産品。根據此前中國基金業協會公佈的1月份公募市場數據,我國公募基金總規模從12月份的9.16萬億下降到了8.34萬億,但在公募基金規模大幅下降的情況下,QDII 基金卻在逆市上漲。
2016年12月31日,我國QDII基金規模為0.1024萬億,而2017年1月31日,QDII基金的規模則增長到了0.1046萬億,在公募基金總體規模下降的背景下逆勢增長了22億。
油價大幅震蕩 資源類QDII成領跌品種
不過,儘管大部分QDII 基金錶現不錯,但仍有少數産品的收益率為負值。從絕對數上看,今年前2月,共有17隻QDII收綠。排在前三位的分別是華寶標普石油指數、諾安油氣能源、華安標普石油指數,隸屬於華寶興業基金、諾安基金和華安基金三家公司,凈值跌幅為-9.24%、-6.68%、-5.82%,也是僅有的跌幅超5%的基金。
其中華寶標普石油指數的資産規模最大,截止去年底有25.22億元,持有人結構顯示,其在去年中旬時有超過86%是個人持有者。
該基金成立於2011年9月29日,但成立以來的回報凈是-33.40%。最新的基金經理為周晶,其從2014年9月18日管理至今,但任職回報為-43.61%,也就是説從其接手以來,不但沒賺錢,反而還倒賠了之前的盈利。
從資料上看,周晶先生為高學歷海歸人士。2005年至2007年在華寶興業基金管理有限公司任內控審計風險管理部主管,此後離職,但2011年再次加入華寶興業基金任策略部總經理兼首席策略分析師,現任國際業務部總經理。其目前管理著7隻QDII産品,但從任職回報來看,僅有1隻微幅高於同類均值。
在17隻收跌的QDII基金中,以石油和大宗商品為投資對象的就有11隻。在跌幅榜中,其他資産規模較大的基金還包括華夏大中華信用債券(QDII)A、國泰商品、中銀美元債債券人民幣。
其中國泰商品截止去年底達到了3.39億元,其前2月基金凈值下跌達-3.85%。該基金成立時間較早,始於2012年5月3日,可從成立來的近5年時間裏,回報率卻是-55.20%。
在前2月的統計中,雖然中銀美元債並沒有收跌,但也同樣沒有盈利,凈值增長率為0。但9.38億份的基金總份額還是“綁住”了不少個人投資者。
從單月看,油氣類基金在2月份裏依然沒有起色,跌幅較前2月差不多。但在2月份單月跌幅裏,多只資源類主題基金深陷其中,比如中銀標普全球資源等權重指數、上投全球天然資源、建信全球資源、招商全球資源等,其中中銀標普全球資源等權重指數跌幅最多,達到3.26%。
資料顯示,中銀標普全球資源屬於中銀基金旗下,成立於2013年3月19日,自成立以來至今,該基金的單位累計凈值為1.023元,這也是基金經理陳學林任職3年又350天后的回報,比例僅為2.30%。
陳學林從2010年加入中銀基金管理有限公司,目前還擔任中銀全球策略基金經理,但從2013年7月18 至今的3年又229天后,任職回報為-27.32%,而同類基金平均值卻為18.58%,差距之大令人咂舌。
眾所週知,QDII基金剛“出海”的幾年遭遇了嚴重的下挫,中銀標普全球資源也不能倖免,這也致使其基金資産規模在前幾年裏持續縮水,但從2016年初開始,基金管理規模又緩慢攀升起來,到2016年底,已有0.46億元,已經很接近歷史最高點0.56億元的規模了。
客觀的看,這些主題鮮明的資源類基金雖然在相關産品下跌時跌幅較大,但也會充分受益相關産品的價格上漲,願意持有的投資者也只能安心等待了。
有專業人士表示,綜合來看,QDII仍然會在此後的走勢中扮演重要的角色,但在全球經濟形勢不確定性巨大的背景下,不同類別的産品業績分化也將會更嚴重,這對基金公司和基金經理都提出了嚴峻的考驗,投資者應該儘量挑選研究能力強、管理資歷長的基金經理的産品進行投資。
前2月QDII基金漲跌幅排名
排名 |
名稱 |
凈值增長率(%) |
資産規模(億元) |
名稱 |
凈值增長率(%) |
資産規模(億元) |
1 |
華寶興業海外中國混合(QDII) |
12.27 |
1.3383 |
華寶標普石油指數 |
-9.24 |
25.2152 |
2 |
博時大中華亞太精選股票(QDII) |
10.94 |
1.7785 |
諾安油氣能源 |
-6.68 |
2.0770 |
3 |
華寶興業香港中國中小盤 |
9.93 |
9.1799 |
華安標普石油指數 |
-5.82 |
5.3639 |
4 |
易方達標普生物科技指數(QDII-LOF)美元 |
9.93 |
0.0000 |
華夏大中華信用債券(QDII)A類美元現鈔 |
-4.43 |
17.8329 |
5 |
華夏全球股票(QDII) |
9.88 |
48.3389 |
南方原油 |
-3.89 |
2.9592 |
6 |
上投摩根全球新興市場混合(QDII) |
9.86 |
0.4325 |
國泰商品 |
-3.85 |
3.3859 |
7 |
交銀全球資源混合(QDII) |
9.84 |
0.3934 |
工銀國際原油人民幣 |
-2.71 |
0.2247 |
8 |
易標普生物科技人民幣 |
8.95 |
2.6905 |
信誠全球商品主題 |
-2.07 |
0.4405 |
9 |
易方達亞洲精選股票(QDII) |
8.89 |
6.0935 |
易方達原油(QDII-LOF-FOF)C類人民幣 |
-1.18 |
2.3014 |
10 |
華安納斯達克100指數美元鈔 |
8.80 |
0.7722 |
易方達原油A類人民幣 |
-1.13 |
0.6899 |
11 |
華安納斯達克100指數美元匯 |
8.80 |
0.7722 |
銀華抗通脹主題 |
-1.05 |
0.9444 |
12 |
廣發納斯達克100ETF |
8.76 |
0.3358 |
國泰全球絕對收益型基金優選人民幣 |
-0.59 |
0.6017 |
13 |
海富通大中華混合(QDII) |
8.71 |
0.6000 |
易方達原油(QDII-LOF-FOF)C類美元匯 |
-0.28 |
2.3051 |
14 |
工銀香港中小盤美元 |
8.66 |
2.4461 |
融通豐利四分法 |
-0.24 |
0.2646 |
15 |
易方達恒生中國企業ETF聯接美元現匯份額 |
8.51 |
41.1136 |
易方達原油(QDII-LOF-FOF)A類美元匯 |
-0.21 |
0.6910 |
16 |
易方達恒生中國企業ETF聯接美元現鈔份額 |
8.51 |
41.1136 |
國投瑞銀全球債券精選(QDII-FOF) |
-0.19 |
0.7260 |
17 |
國泰納斯達克100ETF |
8.31 |
1.7572 |
海富通全球收益債券人民幣 |
-0.17 |
1.3971 |
18 |
易方達恒生ETF |
8.24 |
95.0182 |
中銀美元債債券(QDII)人民幣份額 |
0.00 |
10.2913 |
19 |
嘉實恒生中國企業 |
8.12 |
20.2475 |
長信海外收益一年定開債券 |
0.04 |
2.6677 |
20 |
國泰納斯達克100指數(QDII) |
8.12 |
4.1951 |
華夏移動互聯混合(QDII)(人民幣) |
0.10 |
3.1573 |
數據來源:同花順iFinD
(責任編輯:王媛媛)