□本報記者 王小偉 實習記者 劉昊

　　網際網路産業對實體經濟具有強勁支援作用，自2014年以來，網際網路金融已連續三年在政府工作報告中被提及。從“促進網際網路金融健康發展，完善金融監管協調機制”，到“網際網路金融産業規範發展”，相關政策指向日益明確。多位業內人士接受中國證券報記者採訪時表示，隨著網際網路金融向縱深演進，2016年互金産業將迎來從“野蠻生長”走入逐步規範化的元年。垂直細分化、股東高端化，以及業務平臺化，都將成為新時期網際網路金融産業發展的重要趨勢。

　　監管規範化：

　　雙拳出擊 從躁動走向成熟

　　“2016年對網際網路金融行業而言，規範化發展是大勢所趨，新一輪淘汰洗牌不可避免。”國瑞泰控股旗下瑞錢寶公司董事長徐自田日前接受記者採訪時表示，規範化將是網際網路金融未來發展的最大趨勢之一，而這個過程會是政府與網際網路金融企業的“雙拳出擊”，一方面政府需要扮演好“規則制定者”的角色，積極制定規範化的制度，另一方面企業也將趨於在發展中發現問題並自覺進行自律自製，兩者互相促進，共同發展。

　　“對網際網路金融的監管應根據金融行業的規律來進行引導，設立門檻，針對網際網路金融不同業態制定相應的市場準入資質要求，對部分業態可以考慮實施核準制，從源頭控制不良平臺的産生。”徐自田表示，“但同時也要有彈性，在監管方面不能忽略産業的網際網路基因，只要不是畸形創新都應該得到鼓勵。建議及時發揮監管作用，同時根據大數據、雲計算的特點，充分利用網際網路技術降低行業風險。”

　　那些長期致力於“深耕”産業的公司也在加緊自身的規範化進程。以資金存管為例，統計數據顯示，截至2016年1月18日，已有民生銀行、徽商銀行、招商銀行、浙商銀行、建設銀行、廣發銀行等20余家銀行涉足P2P網貸平台資金存管業務，80家平臺與銀行簽訂資金存管協議，約佔正常運營平臺數量的3%。其中，有10家平臺真正實現了銀行資金存管，尚有70家平臺處於“簽約-系統對接”階段。

　　“規範化意味著網際網路金融行業將從躁動青春期走向穩重成熟期，新一輪洗牌中，正規網際網路金融平臺將扮演越來越重要的角色，各平臺應在監管細則框架下，通過做小額、風險分散的優質産品，打造平臺安全。”徐自田表示。

　　垂直細分化：

　　普惠為王 從大而全轉向小而精

　　過去的一年裏，基於網際網路徵信體系、支付體系、應用場景等網際網路金融基礎設施的創新服務層出不窮，已經成為業內競爭的焦點。比如，通過構建線下支付場景，支付寶掃碼支付，Apple Pay以及聲音支付、指紋支付等移動支付的創新方式，使網際網路金融在細分領域得以創新發展。2016年《政府工作報告》更明確提出“在全國開展消費金融公司試點”，業內預計，這將進一步拓寬網際網路金融跨界融合、創新發展的空間。據網貸之家CEO徐紅偉判斷，房産抵押、車貸等垂直領域的P2P還會在接下來數年內比較興旺，通過市場競爭，利率也會逐漸下降。

　　華寶證券相關人士介紹，對比此前，近年來網際網路金融産品創新節奏有所放緩，行業進步主要體現為精細化運作。這種精細化，反映在網際網路金融各子行業內的細分、投資者人群的細分以及相應的需求細分等方面。消費金融、供應鏈金融與資産證券化産品從邊緣向中心邁進，網貸基金、綜合搜索、投資社交使網際網路金融的生態得到延展，網際網路金融平臺的運作思維正趨於成熟。

　　“網際網路金融的本質依然是金融，而金融的本質屬性決定了其不會出現高度集中的情況，細分化將是未來發展的必然趨勢。”徐自田就此指出，2016年網際網路金融的發展將從追求大而全向小而精轉變，帶來細分領域的持續創新，創造出更多普惠金融服務和産品。

　　股東高端化：

　　多元力量介入 打造核心競爭力

　　隨著規範化和細分化發展，以及整個行業和市場洗牌的推進，參與方在資源引進方面也持續發力。

　　比如在引進股東方面，2015年7月，螞蟻金服宣佈完成A輪融資，規模達120億元，此輪融資由全國社保基金領銜，國開金融、4家保險公司、春華資本和上海金浦産業基金共計8家機構投資者成為螞蟻金服股東。2016年伊始，包括瑞錢寶在內的諸多網際網路金融平臺也陸續引入國資背景的股東，股東高端化與多元化正在成為行業發展的新趨勢。

　　華寶證券相關人士指出，從今年來看，一方面，網際網路係主力軍持續加碼，除BAT外，京東、小米等公司動作頻頻，重度涉足網際網路金融；另一方面，傳統金融機構加快創新轉型，自建網際網路金融平臺或牽手網際網路巨頭，部分實業企業也以供應鏈金融模式參與網際網路金融。此外，金融雲、第三方評級、金融社交等細分領域也開始涌現出“獨角獸”公司。

　　“從未來發展趨勢看，隨著網際網路金融的發展，網際網路金融的從業發起人將會越來越高端，從業人群的規模亦會越來越大，同時隨著國有企業融資的逐步進駐，網際網路金融未來也將呈現高端、國有甚至國際化趨勢。”徐自田認為。

　　業務平臺化：

　　構建多産業融合共生新格局

　　“今後，瑞錢寶將不再是單獨的理財産品平臺，而會帶動其他産業關聯發展。比如公司已經籌劃與某口腔醫院合作，推動雙方共同發展。”徐自田透露。

　　實際上，目前不少企業構建平臺的趨勢已經初顯，尤其以網際網路係公司最具典型。比如，螞蟻金服及阿裏線上消費金融的迅速崛起，正是依靠支付寶帶來的支付渠道優勢，騰訊理財通、百度金融等也都依靠流量優勢積累可觀的用戶，構建起綜合性的互金平臺。

　　中國人民大學重陽經濟學院相關專家分析指出，從目前的格局來看，場景、流量、金融背景三種因素是平臺發展中最主要的因素，而網際網路巨頭的流量優勢和場景優勢則成為打造平臺的“利器”。

　　“金融服務覆蓋面不足、國內市場空間之大，都給金融創新提供了足夠的想像空間。尤其是在場景連接、用戶積累都達到一定程度之後，綜合財富管理業務的推出也就順理成章。”北京網貸協會相關人士認為，網際網路金融概念正在不斷擴大，隨著對接項目和企業的增多，必將呈現明顯的平臺化趨勢，未來多産業融合共生的格局或將逐漸浮現。