□陳洋

　　從2015年11月2日到12月23日，人民幣兌美元已貶值2.5%。市場人士預計，美元理財收益有望迎來一波中線反彈，且優良的美元資産將成為資産配置時的“新寵”。隨著國際化進程的推進，匯率波動將對投資者帶來更大影響。從中長期來看，美元走強是大趨勢，相關産品收益率將上升。由於一直以來，在銀行外幣理財市場中，美元理財産品發行量佔比較大，因此美元理財産品收益率水準的企穩，拉升了外幣理財市場的整體平均收益率。雖然2015年外幣理財産品收益率震蕩下行，但下跌幅度遠不及人民幣理財産品，且其平均預期收益率亦在2015年10月和11月時出現企穩。

　　2015年對於銀行理財市場來説可謂是流年不利，收益率自二季度開啟連續下跌模式。融360數據顯示，2015年12月銀行理財産品的平均預期收益率為4.22%，創兩年新低。從全年收益率走勢來看，前4個月理財産品的收益率尚且穩定，雖然市場利率在下降，但得益於股市火爆，銀行理財收益並未下滑。不過自2015年5月開始，收益率節節敗退，連續8個月處於“下跌模式”。融360理財分析師預期，2016年銀行理財産品收益率將繼續下滑。

　　作為銀行理財和信託，這類隱形剛兌産品過去一直是投資者獲得穩定收益的重要途徑。就連不少上市公司的資金也通過購買理財産品獲得絕對收益。普益財富數據顯示，截至2015年12月25日，352家銀行累計發行的面向個人投資者的人民幣封閉式理財産品共82275款。根據已有數據推測，2015年銀行理財存續規模保守估計將突破20萬億元。目前，銀行理財業務處於高速發展期。業內人士表示，目前各類資産收益率普遍進入下行通道，要獲得6%以上的收益率難度非常大。

　　據金融界金融産品研究中心統計，本週銀行理財産品周均預期年化收益率達4.29%，較上周降低0.14%。7天以內的理財産品共有23款，周均收益率達到3.57%，環比提高0.05%；8天至14天期限的理財産品共有15款，周均收益率達3.80%，環比降低0.23%；15天至1個月期限的理財産品共發行8款，預期收益率達4.24%，環比降低0.04%；1個月至3個月期限的理財産品共有375款，周均收益率達4.33%，環比降低0.04%；3個月至6個月期限的理財産品共發行287款，周均收益率達4.38%，環比降低0.16%；6個月及以上期限的理財産品共發行221款，其中12個月及以上期限的理財産品共有79款，周均收益率為4.17%，環比降低0.2%。

　　從發行銀行類型來看，各期限預期收益率最高産品多來自中小型銀行。高預期收益類型均屬於保本浮動收益型與非保本浮動型。從具體各期限預期收益率最高産品來看，晉商銀行發行的一款保本固定收益型産品以5%的預期收益率奪得15天至1個月期限第一的位置，東莞農村商業銀行發行的一款保本浮動收益産品以10%的預期收益率，居6個月至12個月期限産品收益率首位。