買基金問機器人
- 發佈時間：2015-11-25 00:31:05 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□興業全球基金 羅濛 李小天
你會向誰諮詢投資建議？獨立投資顧問、理財師還是熟人？戲劇化的是，如今華爾街投資理財的當紅炸子雞竟然是機器人。過去3年，以Wealthfront、Betterment為代表的一系列機器人投資顧問公司迅猛地改變著北美投資顧問行業的格局。研究機構Aite預測，由機器人顧問推薦管理的資産到年底估計能達到500億-600億美元，花旗集團更發佈研究報告稱，未來十年裏這一規模將劍指5萬億美元。
機器人投資顧問魅力何在？其背後理念並不複雜，用戶輸入財務資訊、理財目標、風險偏好等資訊，系統即可根據現代資産組合理論，通過一系列智慧運演算法則來生成簡明扼要的投資建議，幫助找到滿足條件的投資産品，並持續跟蹤市場變化以及客戶需求，實時動態調整建議。
問題在於，他們比傳統的有血有肉的人工投資顧問更好嗎？在某些特定領域，是的。首先，機器人沒有那麼充沛的感情。我們常説，投資是一場反人性的遊戲，優秀的投資家需要克服人性的種種弱點，耐得住寂寞，在別人貪婪或恐懼時抑制住衝動甚至逆向操作。機器人顯然不會心跳加速，也更能經得起市場先生的考驗。
其次，機器人不講人情。這意味著它不會因為曾任職于某一機構就對其産品另眼相待，也不會因某些公司請它吃飯而青睞有加，外界因素相對難以影響其投資策略。
再次，機器人擁有超強的記憶力，可以不知疲倦地在龐大數據庫中反覆檢索，效率更高。
當然，以機器人投資顧問目前的發展來看，其最大的優勢還在於費用低廉、參與門檻低、用戶體驗好，用戶可以清楚地看到自己不同的設定會産生不同的投資組合以及收益，迎合了年輕一代的理財需求。
機器人投資顧問目前最大的市場是美國，龐大的投資顧問市場以及旺盛的理財需求成為其迅速發展的沃土。匯豐銀行2011年的報告稱，無論是嬰兒潮一代還是千禧一代，美國各年齡層對投資顧問的需求程度都高達80%以上。而據美國精算師協會統計，投資者聘請投資顧問的比例不到50%，最大的原因在於傳統人工投顧的高收費、高門檻以及不透明性，往往只有高凈值客戶能夠得到服務，從而將大眾人群拒之門外。而機器人投顧則針對這些“痛點”，通過網際網路技術迎合了這部分在傳統上被視為較低凈值客戶（2萬-10萬美元）的需求。
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