□本報記者 劉夏村

　　目前，在宏觀經濟下行、股市房市表現趨於平淡的背景下，極度充沛的市場資金，令投資者重新點燃對固定收益類産品的熱情。有分析指出，受市場整體風險偏好明顯下降的影響，今後固定收益類産品仍將延續此前的火爆之勢。不過，由於優質資産日漸稀缺，導致資産端與資金端嚴重失衡，或將再次“涌現”出一批發佈假標、自融、自建資金池的問題平臺。

　　眾所週知，嚴格的風控是傳統金融機構賴以生存的法寶，而部分網際網路金融平臺卻不斷用起投金額低、用戶註冊速度快、收益率高等噱頭來吸引用戶參與。作為信託係首家網際網路金融平臺掌門人之一，中融金服副總裁韓家銘表示，風控能力才是網際網路金融平臺的核心競爭力。

　　多重監管保障産品法律架構嚴謹性

　　目前，傳統金融機構主要通過兩類業務模式“觸網”。一類是傳統金融機構自己成立網際網路金融子公司，所有金融創新都是親力親為；另一類是傳統金融機構依託網際網路公司的渠道開展業務，投資者實際的註冊、交易都在網際網路公司平臺上進行，金融機構更多的是一個配合的角色。作為中融信託旗下專業子公司中融鼎新創設的網際網路金融公司，中融金服的運作中傳統金融機構的參與度明顯較大。

　　為了滿足信託存量客戶的流動性需求，中融金服分別設計了“金融産品增信項目”與“融粵系列”理財計劃。其中，“金融産品增信項目”是為了滿足客戶對所持信託産品進行部分轉讓的需求；“融粵系列”理財計劃是為了滿足客戶對所持信託産品進行全部轉讓的需求。投資者通過對“金融産品增信項目”與“融粵系列”理財計劃的投資，在滿足自身投資收益需求的同時，也滿足了信託存量客戶對流動性的需求。

　　韓家銘介紹，以“金融産品增信項目”為例，如果投資者在中融金服平臺購買該産品，會成為原信託持有人的債權人，中融金服會在銀監會監管下的金融機構對投資人進行明確的資訊登記，通過受法律保護的架構，保障投資者利益。而且，因中融信託的股東既是上市公司又是國有企業，本身還受到銀監會監管，導致中融金服也同樣會受到上述監管。此外，中融金服未來還將受到銀監會普惠金融部的監管，四重監管使其在産品法律架構設計方面十分嚴謹。

　　多重措施保障投資人權益

　　資金池是指部分網際網路金融平臺將發行多款理財産品募集到的資金匯集起來，形成一個“大池子”。同時，平臺對池子裏的資金進行統一管理和投資，投向一個多元化産品組成的集合性資産包，並將此資産包的整體收益作為其所發行理財産品收益的統一來源。部分網際網路金融平臺利用資金與資産的期限錯配賺取期限溢價，並通過理財産品的迴圈發行來保證“大池子”中資金的穩定性。

　　這一模式的風險在於將短期風險不斷延後，一旦資金鏈斷裂，將造成嚴重的流動性危機。而且在“資金池”中，資金無法與投資標的一一對應，導致平臺和客戶都很難估算投資成本與風險參數。此外，也有個別平臺以資金池的方式匯集客戶資金後，將其投向與産品介紹完全不相符的投資標的中，甚至出現“跑路”等惡性事件。

　　據韓家銘介紹，在投資人資金安全方面，中融金服積極響應監管部門的四項基本原則，承諾不提供擔保，不搞資金池，不非法吸收公眾存款。平臺施行全程第三方資金託管，只有通過用戶本人驗證後才可對賬戶資金進行操作。

　　據了解，那些資金完全進行第三方託管的平臺，投資者在註冊後會得到兩個賬號和密碼。一個是網際網路金融平臺的個人賬號與密碼，另一個是第三方資金託管賬戶的個人賬號與密碼。兩個賬號與密碼相互獨立，使投資人的資金與平臺之間完全隔離。

　　在投資人權益保障方面，中融金服除對融資方所持有的具體項目資訊進行雙層審核、篩除不良標的項目之外，還將委託第三方支付公司調用公安系統進行鑒權驗證，並分析借款人信用報告，校驗個人身份、銀行卡資訊以及信用記錄，以維護投資人利益。

　　韓家銘表示，“中融金服作為具有傳統金融機構背景的網際網路金融平臺，其資産管理、資産風險管理方面的能力是十分出眾的。”