經營篇

　　問：中國空氣污染這麼嚴重，作為一家環境技術企業，我們普通投資者希望公司除了給股民回報以外，還要肩負起更多地社會責任。請問公司，在環保公益方面有什麼想法？

　　丁宏廣：作為一家即將上市的公司，我們首先要經營好主業，為投資者創造好的價值，其次我們也在關注環境的變化，努力創造更加舒適清潔的環境。

　　問：請簡單介紹下公司的研發實力。

　　丁伯英：本公司研發中心現為浙江省高新技術企業研發中心，先後承擔並完成5項國家火炬計劃和星火計劃項目，1項國家級新産品，16項浙江省新産品。研發中心年均開發各類新産品10余項，大部分新技術産品已推向國內外市場，並取得了良好的經濟效益。

　　問：公司的安全生産怎樣？

　　丁伯英：公司自成立以來，未發生過重大安全事故，未受過安監部門的任何處罰。經諸暨市安全生産監督管理局、天津市北辰區安全生産監督管理局、珠海市鬥門區安全生産監督管理局、蘇州市吳中區安全生産監督管理局、甘肅定西經濟開發區環境資源保護和安全生産監督管理局等主管機關檢查並出具證明，公司近三年以來未發生安全生産死亡事故。

　　問：公司主營業務佔比較大的産品有哪些？

　　丁伯英：空氣過濾器為公司銷量最大的産品類別，主要應用於家用及商用電器以及汽車等交通工具，其中又以空調過濾網及網板的銷量為主。

　　問：請介紹下公司的主營業務和收入。

　　丁伯英：2012年度、2013年度及2014年度，本公司實現主營業務收入分別為29，051.35萬元、34，910.76萬元和41，196.91萬元，2013年及2014年主營業務收入分別較上年增長20.17%和18.01%。

　　2013年度和2014年度，因公司業務規模擴大和佈局的完善，主營業務收入有了明顯的增長。

　　問：能介紹一下公司主要的研究開發情況嗎？

　　丁伯英：作為經浙江省科學技術廳認證的空氣凈化器材省級高新技術研究開發中心，目前公司已參與制定9項國家標準和行業標準，並先後承擔了“高中效空氣過濾器”、“MBP-PPK抗菌防霉過濾網”、“兒茶素空氣過濾網”、“植物纖維阻沙固沙網”、“樁式組合阻沙固沙網格”等國家星火計劃、國家火炬計劃、國家創新基金項目，及“負離子空氣過濾網”、“冷觸媒蜂窩過濾網”、“JBQX-2.5紙質全熱交換器”、“空調新風系統用PM2.5空氣過濾器”、“空調新風系統用SO2/NO2脫臭過濾器及其檢測技術”、“氟素抗菌劑內添型PET高密度粘結過濾網”等16個省級科研項目。

　　問：公司主要的生産模式是什麼？

　　丁伯英：公司堅持以銷定産、兼顧短中期預期需求作為生産原則。公司在接受客戶訂單後，行銷管理部協同生産管理部根據客戶所屬地域組織公司或控股子公司進行生産。

　　問：公司産品出口主要銷往哪幾個國家？內外銷比例如何？

　　丁伯英：公司出口的産品主要為出口日本、泰國等東南亞地區及捷克、英國、巴西等南非及歐洲地區。內外銷比例約為65%、35%。

　　問：能不能簡單介紹公司的研發部門的配置？

　　丁伯英：公司的研發中心成立於1999年1月，擁有大專及以上學歷研發人員60余人，其中多人擁有高級職稱。近年來，公司積極開展“産、學、研”合作，已與清華大學、東華大學、浙江大學、天津大學、中國科學院寒區旱區環境與工程研究所、國家荒漠——綠洲生態建設工程技術研究中心等眾多高校、科研院所建立了密切的多方面的合作關係。

　　問：外銷客戶的銷售模式是如何？

　　丁伯英：海外銷售部向行銷管理部報告訂單資訊，行銷管理部協同生産管理部組織公司進行生産，向海外客戶直接銷售。

　　問：公司無形資産主要有哪些？

　　張淑蘭：公司的無形資産主要為土地使用權，所獲得的土地使用權主要用於廠房和辦公室的建設。

　　問：公司近年來營業成本是多少？

　　張淑蘭：公司2012年至2014年各期末營業成本分別為18，880.94萬元、22，380.26萬元、26，616.38萬元。

　　問：公司最近三年的資産總額情況如何？

　　張淑蘭：2012年底、2013年底及2014年底，公司資産總額分別為43，406.33萬元、53，503.38萬元和56，957.34萬元，2013年底和2014年底分別較上年末增長23.26%和6.46%。隨著公司業務規模的不斷擴大和盈利能力的增強，公司的資産規模總體呈上升趨勢。

　　問：能否從賬齡結構上對應收賬款進行簡單的介紹？

　　張淑蘭：公司給主要客戶的信用期一般為30-90天，報告期內超過95%的應收賬款的賬齡在一年以內，銷售回款情況良好。從以往實際情況來看，公司發生壞賬的風險較小。

　　問：請您介紹下公司存在哪些財務優勢？

　　張淑蘭：我們公司的財務優勢有以下幾個方面：

　　1、主營業務持續增長，主要産品的市場前景廣闊；

　　2、償債能力強，財務杠桿運用空間大；

　　3、毛利率高，盈利能力強。

　　問：近三年公司籌資活動産生的現金流量凈額是多少？

　　張淑蘭：2012年、2013年和2014年，公司籌資活動所産生的現金流量凈額分別為3，432.40萬元、4，119.12萬元和-2，622.34萬元。公司籌資活動現金流主要由借入和歸還銀行借款、支付利息和分配股利構成。

　　問：近三年公司的流動資産主要是由哪些部分組成？

　　張淑蘭：公司的流動資産主要由貨幣資金、應收票據、應收賬款、存貨構成，2012年底、2013年底及2014年底，上述資産合計佔流動資産的比重分別為91.59%、95.97%和97.08%。

　　問：您如何評價公司未來財務趨勢？

　　張淑蘭：公開發行後，公司資産負債率將大幅下降，流動資産比例大幅上升，償債能力進一步提高。隨著募集資金投資項目的實施，公司的業務規模得以擴大，固定資産比重上升，大大提升公司産能。産能的擴大將降低公司的備貨壓力，使現金流狀況進一步好轉，營業收入和營業利潤也將相應增加，有利於支援公司市場規模的持續擴張，保持本公司可持續的發展狀態和健康的財務狀況。

　　問：貴公司在銀行的資信狀況如何？

　　張淑蘭：公司與多家銀行保持良好合作關係。目前，在各家銀行有較多的剩餘信用額度。公司未發生貸款逾期不還的情況，公司不存在對正常生産、經營活動有重大影響的需特別披露的或有負債，亦不存在表外融資的情況。公司的銀行資信狀況良好，具有較強的債務融資能力。

　　發展篇

　　問：公司未來兩年的經營目標是什麼？

　　丁宏廣：未來兩年，公司的經營目標為：空調過濾網的市場佔有率保持穩定，在不進行大幅降價的前提下力爭市場份額有所上升。未來兩年，公司的營收利潤保持穩定增長。實現國內外客戶市場均衡發展。

　　問：您認為影響公司未來盈利能力的因素是什麼？

　　丁宏廣：空氣過濾器行業的持續穩定發展和本次募集資金投資項目的建成並逐步達産將增強公司的盈利能力和核心競爭力。

　　問：公司發展計劃與現有業務有哪些聯繫？

　　丁宏廣：業務發展計劃是在公司現有主營業務的基礎上，按照公司發展戰略目標制定的。發展計劃如能實施，將提高公司現有業務水準、産品盈利能力和産業規模，提升公司核心競爭能力，在鞏固公司在行業的優勢地位的同時，拓展新業務、新領域，回報投資者。

　　問：公司的發展戰略目標是什麼？

　　丁宏廣：公司以多年來在室內空氣治理領域累積的經驗，公司將以技術研發、品質控制、銷售渠道為基礎，在保持空調過濾網細分行業的領先地位的同時，進一步提高在空調過濾網行業的市場份額，並開拓空氣治理領域的其他發展方向。

　　問：公司日後的研究開發計劃是什麼？

　　丁宏廣：未來幾年，公司主要的研究開發計劃主要包括：高性能纖維材料、功能性高分子材料改性技術、非織造超細過濾材料産品的研究和開發。

　　問：公司上市後是否會考慮通過收購兼併等手段進行擴張？

　　丁宏廣：內生式增長和收購兼併等外生式增長都是公司考慮的發展方式，具體措施和手段尚待研究。

　　行業篇

　　問：目前行業生産發展主要集中在哪些區域？

　　丁宏廣：空氣過濾器的主要消費市場集中在人口密集、經濟發達的地區；而京津唐、長三角、珠三角是廠商集中建廠的地區。

　　問：公司所處行業的發展趨勢如何？

　　丁宏廣：首先，應用於居民室內空氣治理的空氣過濾器的需求將穩步提升；其次，居民消費水準的提高將帶動空氣過濾器的新增需求；此外，空氣過濾器的應用範圍將進一步擴大。

　　問：目前行業內競爭格局如何？

　　丁宏廣：空氣過濾器應用行業廣泛，專業化經營是行業的主要特徵。我國空氣過濾器行業參與的企業較多，競爭較為激烈，但形成規模化經營的較少。

　　問：公司如何看待行業競爭？

　　丁宏廣：良好的行業氛圍能夠促進整個行業的良性發展。對於我們來説，我們更加希望通過同行業之間的不斷學習交流提高行業的整體水準和實力，同時促進公司不斷提升自身的核心競爭力。

　　問：公司的上游行業有哪些？上游行業的變動將會對公司造成哪些影響？

　　丁宏廣：空氣過濾器的上游行業為包括塑膠粒子、鋼鐵、銅材、鋁材等工業原料。我國空氣過濾器的上游配套産業發展成熟，供應充足，上游行業對空氣過濾器行業的影響主要體現為價格波動影響其原材料成本。

　　問：公司所屬行業環境怎麼樣？

　　丁宏廣：空氣過濾器可廣泛運用於家用及商用電器、汽車、軌道交通、航太、航空、電子、制藥、生物工程等領域，近年來，隨著上述行業的快速發展，對空氣過濾器的需求也與日俱增。得益於下游應用行業的迅猛發展以及居民可支配收入的快速增長，中國的空氣過濾器市場規模持續擴大。

　　問：行業未來的發展會有哪些有利和不利因素？

　　丁宏廣：居民收入水準提高及消費能力升級、下游行業平穩發展帶動行業發展和下游行業技術進步推動産業升級將對行業産生有利的推動。

　　問：是否考慮過未來市場飽和的問題？

　　丁伯英：目前，國外特別是新興國家對空調、汽車零部件的需求快速增長，所以國內外市場還有很大的空間。

　　發行篇

　　問：本次公開發行對公司實現戰略目標有什麼幫助？

　　丁宏廣：公司本次募集資金運用圍繞主營業務進行，募集資金主要用於室內空氣治理。隨著下游空調市場的發展，預計公司産品的銷量將快速增長。公司計劃通過實施本次募集資金投資項目，增強研發、開拓市場、擴大産能，提升盈利能力，加強抗風險能力，增加公司的核心競爭力。

　　問：股東們是否可以期待未來的分紅回報計劃？

　　丁宏廣：未來，我國空氣過濾器市場將進一步擴大，預計公司經營將穩步發展，公司將堅持積極的分紅政策。本公司上市後，隨著募投項目的順利實施，公司的研發、生産、銷售能力都將進一步提升。公司將為股東創造更多的利益，與股東共用公司成長收益。

　　問：公司的募投項目有哪些？

　　丁伯英：公司本次發行募集資金將用於年産5，550萬枚空調用新型空氣過濾網項目、年産2，080萬套空調用低噪音節能風輪項目和研發中心建設項目。

　　問：募投項目投産後將會給公司帶來哪些影響？

　　丁伯英：公司募投項目建成後，公司産能瓶頸有效解決，公司的市場競爭能力和研究開發實力將顯著增強，市場地位將更加穩固，持續競爭能力將有更為堅實的保證。

　　問：公司募投項目投産後是否一定能夠提升公司的競爭力？

　　丁伯英：隨著募集資金固定資産投資項目的投産，公司的産能將得到有效擴張，規模擴張有助於鞏固公司的行業地位，增強公司盈利能力，從而爭取和穩定大型客戶，進一步擴展市場，提升與上游供應商和下游客戶的議價能力。同時，通過募集資金固定資産投資項目的實施，公司生産設備的性能得到改善，生産效率得到有效提升，這有助於降低産品成本，提升産品的競爭力。

　　問：募集資金投資項目的實施後公司盈利能力如何？

　　丁伯英：本公司募投項目建成後，公司現有經營瓶頸即産能不能滿足需求的狀況將有效解決，公司的市場競爭能力和研究開發實力將顯著增強，市場地位將更加穩固，持續競爭能力將有更為堅實的保證。

　　問：此次募投項目實施的時機是否已經成熟？

　　丁伯英：目前，市場容量在不斷擴大，不斷增長的訂單可能會成為公司産能的瓶頸。此次實施募投項目的時機已經成熟，募投項目的實施有助於公司突破産能瓶頸，提升競爭力，擴大市場以及實現公司發展戰略。

　　問：募集資金將會對資本結構帶來哪些影響？

　　丁伯英：本次發行後，公司的股本結構將得到優化，股權分散有利於公司治理結構的進一步規範。同時由於溢價發行可以增加資本公積，提高本公司股本擴張的能力。

　　問：當實際募集資金量與投資項目需求出現差異時公司將如何安排？

　　丁伯英：募集資金項目均由本公司實施。在募集資金到位前，公司若已使用自籌資金進行了部分相關項目的投資，在募集資金到位後，募集資金將用於替換相關自籌資金。如果本次募集資金不能滿足擬投資項目的資金需求，缺口部分將由公司通過自籌資金解決。

　　問：為什麼説募集資金固定資産投資項目的實施將進一步提高公司的盈利能力？

　　丁伯英：公司本次募集資金的運用圍繞公司主營業務來進行。募投項目的建設完成，將擴大公司産能規模，為鞏固公司競爭優勢地位、實現業務發展目標奠定堅實的基礎。

　　文字整理：倪丹

　　路演嘉賓合影