鵬華中證銀行指數分級首只銀行行業指數分級基金
- 發佈時間：2015-05-04 02:34:24 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
鵬華中證銀行指數分級證券投資基金（簡稱“鵬華中證銀行”）為指數型分級基金，標的指數為中證銀行指數，該基金投資于標的指數成分股及備選成分股的比例不低於非現金基金資産的80%。該基金採用分級運作模式，包含三類份額：母基金為普通開放式基金，鵬華中證銀行A為穩健份額，鵬華中證銀行B為激進份額，初始杠桿為2倍。
首只銀行行業指數分級，投資價值洼地：鵬華中證銀行分級是市場上第一隻跟蹤銀行行業指數的指數基金和分級基金，品種具有一定的稀缺性。中證銀行指數以中證全指為樣本空間，選擇全部16隻銀行股票構成指數的成分股。截至2015年4月30日，中證銀行指數的市盈率僅為7.67倍、市凈率1.24倍，而同期滬深300的市盈率已經達到17.04倍、市凈率2.24倍，中證銀行指數可謂投資價值洼地。
標的指數長期風險收益較優：從標的指數的風險收益特徵看，指數的長期收益較優，從2005年至2015年4月30日累計收益為565.19%，超越了滬深300指數同期累計收益374.99%。指數漲跌彈性較好，適合捕捉市場反彈，但收益波動率也較高，表現出較高的風險。
主流簡單分級運作模式：該基金包括基礎份額、A份額和B份額三類份額，能滿足不同投資者需求。鵬華中證銀行基礎份額為普通開放式基金，鵬華中證銀行A在約定條件滿足的前提下每年可獲得一年期銀行定期存款利率（稅後）+3%的約定收益，剩餘風險和收益由鵬華中證銀行B獲取或承擔。鵬華中證銀行A和鵬華中證銀行B的份額始終保持1:1的比例不變，且設有配對轉換、到點折算、到期折算等機制保障分級模式平穩運作。
投資建議：鵬華中證銀行各類份額適合不同投資者：基礎份額為普通開放式指數基金，較高風險較高收益，適合有銀行行業投資需求且風險承受能力較高的投資者；鵬華中證銀行A為穩健份額，預期收益相對較低，每年利息收入穩定但上市後會面臨二級市場折溢價波動，適合流動性要求不高且希望長期投資獲得穩定現金流的投資者；鵬華中證銀行B初始杠桿2倍，波動較大，適合能承擔較高風險且有短期交易需求的投資者。
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