□本報記者 陳瑩瑩

　　央行、住建部、銀監會于當日聯合下發關於個人住房貸款政策有關問題的通知，對擁有一套住房且相應購房貸款未結清的居民家庭購二套房，最低首付款比例調整為不低於40%。使用住房公積金貸款購買首套普通自住房，最低首付20%；擁有一套住房並已結清貸款的家庭，再次申請住房公積金購房，最低首付30%。

　　對此，專家和銀行業內人士指出，銀行對於個人房貸的投放積極性仍有待觀察，銀行不會採取“一刀切”策略，四成首付只是二套房房貸的底線，實際操作中銀行將根據不同區域、不同類型的客戶，靈活設定相應比例的首付要求來控制風險。

　　中國建設銀行行長張建國30日在該行2014年業績説明會上表示，建行將積極研究個人房貸新政策，並將儘快推出相關政策，為民生服務。另據建行副行長龐秀生透露，建行今年將增發240億元人民幣境內資本債，以及20億美元境內外資本債。今年或明年可能發行優先股，3年內優先股發行規模不會超過800億元人民幣。

　　建行稱將儘快推出相關政策

　　對於三部委聯合發佈的個人房貸新政，建行副行長楊文升稱，“相信政策是回應市場剛性需求，尤其是改善性需求。”他説，隨著城鎮化發展，個人住房需求增加，相信二套房市場有增長潛力，該行將儘快推出措施回應相關政策。根據建設銀行2014年年報，截至報告期末，建行個人住房貸款金額達22538.15億元，不良貸款率0.21%。

　　華夏銀行發展研究部戰略室負責人楊馳認為，考慮到收益和風險兩方面的因素，銀行不可能大幅增加在住房領域的信貸資源配置。從收益角度來説，在利率市場化的背景下，銀行負債成本呈明顯上升趨勢，由於房屋貸款資産收益率偏低，並非銀行信貸投放的重點領域，長期以來信貸額度一直有限。從風險角度來説，銀行業不良貸款餘額和比率持續雙升，2014年末我國商業銀行不良貸款率已突破1%，達到近年來的高位1.25%。房地産領域雖然沒有發生大面積的風險事件，但潛在的信用風險不可忽略。

　　房貸利率差異化將顯現

　　根據融360發佈的數據顯示，對全國35個主要城市進行調查，3月份北京首套房貸款的平均利率為9.2折，利率約為5.43%，為連續8個月下跌，蟬聯全國利率最低城市首位。上海首套房平均利率約為基準9.4折，相比降息之前沒有明顯變化。

　　楊馳表示，預計新政將刺激住房貸款需求進一步增加，不可避免地加劇個人房貸供不應求的局面。但銀行不會採取“一刀切”策略，四成首付只是二套房房貸的底線，實際操作中銀行將根據不同區域、不同類型的客戶，靈活設定相應比例的首付要求來控制風險。同時，順應利率市場化的趨勢，銀行將繼續優化資産的風險定價，“以價補量”將成為房貸定價的基本策略，住房貸款利率差異化的趨勢將有所顯現。

　　中央財經大學金融學院教授郭田勇表示，此次二套房首付下調可謂房貸政策由非常態向常態的回歸，有利於釋放自住性及改善性購房需求，以改善民生、穩定經濟。不過他也建議，像北京、上海、深圳等購房需求旺盛甚至房地産持續過熱的城市可考慮不下調首付比例。