海外並購重要力量
- 發佈時間：2015-03-23 00:18:21 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
Wind數據顯示，2007年-2014年間國內上市公司共發生5987起並購；而2013年-2014年的不到兩年間，共發生並購2544起，佔比高達42.5%。持續井噴的並購市場也成為PE機構的掘金洼地。同時，業內人士告訴中國證券報記者，海外並購將是並購市場新的爆發點，PE機構有望在海外並購的過程中發揮更大的作用。
普華永道發佈的報告顯示，2014年全年中國地區企業並購交易創歷史新高，其中，PE成為參與海外並購的重要力量。老牌PE弘毅投資在2014年海外並購市場上的動作尤其引人關注。2014年7月，弘毅投資宣佈斥資9億英鎊（折合人民幣約95.5億元），全資收購英國連鎖餐飲品牌Pizza Express，創下歐洲餐飲行業過去5年來的並購金額紀錄。
而作為“PE+上市公司”的開創者，矽谷天堂早在2012年便在海外並購市場有所嘗試。2012年11月，遊走在保殼邊緣、停牌4個月之久的博盈投資拋出上市15年來的首個定增預案，募資額高達15億元，是自身資産規模的兩倍，甚至超出其當時的市值水準（12.53億元）。在定增的15億元中，5億元用來收購斯太爾，後者是由矽谷天堂2012年4月以3245萬歐元（約合2.84億元人民幣）的價格並購而來，矽谷天堂由此獲利2.16億元。矽谷天堂又利用5億元變現資金中的2億元資金參與了博盈投資的定向增發。
除了自身進行海外並購或海外並購後再轉手賣給國內企業外，PE在國內企業直接進行海外並購的過程中也發揮了重要作用。以弘毅投資為例，2008年弘毅投資與中聯重科、高盛和曼達林基金耗資2.71億歐元，全資收購世界第三大混凝土機械製造商義大利CIFA公司，此次並購被普遍認為是中國最成功的跨境並購案例之一。
2015年，國內企業進行海外並購有望更上一層樓。3月10日，法國證監會宣佈復星國際成功收購法國度假村運營商地中海俱樂部(Club Mediterranee SA)；3月12日，復星又耗資9185萬英鎊入股英國休閒旅遊集團Thomas Cook，佔其目前已發行普通股股本的5%，並後續有意繼續增持股份至10%。
“與國內企業直接去海外市場尋找並購標的相比，通過PE進行海外並購主要有兩方面優勢：一方面，PE與企業相比，往往更熟悉並購市場，渠道更豐富，通過PE往往可以提高海外並購的專業性和成功率；另一方面，很多時候，作為並購方的企業往往不方便直接與並購標的進行談判，通過第三方的PE進行接觸和談判往往更有利。”北京一位PE界人士對中國證券報記者表示。
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