工業革命4.0將帶來全方位創新
- 發佈時間：2015-03-09 00:31:01 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□前海開源工業革命4.0基金擬任經理
薛小波
在中國經濟轉型升級的背景下，經濟走向“新常態”，升級傳統産業，發展新型産業，實現國富民強企業壯大。一般在經濟轉型中，股市表現為結構性牛市，類似機械製造、交運設備、電氣電子顯著正收益。而A股市場由於房地産流出及寬鬆貨幣政策等影響迎來增量資金入市。
從宏觀經濟面看，隨著勞動力紅利逐步消退、房地産投資下滑、出口減速和環保制約，中國經濟保持過去的高增長越來越難。在這種背景下，中國經濟需要通過結構調整，轉型升級，使得經濟走向更高品質更可持續發展的新常態。與此同時，工業革命4.0，即以智慧製造為主導的第四次工業革命，旨在通過移動網際網路、雲計算、物聯網、大數據等新一代資訊技術在製造業的整合應用，將製造業推向智慧化。
從資金面看，隨著房地産投資和傳統行業的減速，房地産和傳統産業資本的資金在向股市轉移；隨著金融改革的深化，市場利率將進入長期下降通道，銀行理財、信託等産品的收益率也會下降，這部分資金也將向股市轉移；再考慮到隨著資本市場的開放，外資對中國股市的配置將大幅提高，因此可以預計未來還有大量資金將繼續流入國內股市。
結合宏觀經濟面和資金面，我們判斷未來市場將震蕩向上。考慮到在轉型過程中宏觀經濟會有保有壓，因此各行業的景氣度會有高有低，在股市的表現中也會有差異。因此，我們在投資過程中需要投資高成長高確定性的行業，通過高成長高確定性去戰勝市場。
我們認為，工業革命4.0將帶來製造業技術、産品、工藝、服務的全方位創新，不斷催生和孕育出新技術、新業態和新模式，是産業發展升級的方向。在經濟轉型升級的背景下，工業革命4.0相關行業和公司將超越整體經濟增速發展，具備高成長和高確定性。
“好雨知時節，當春乃發生”。前海開源工業革命4.0基金是市場上首只對接工業革命4.0主題的證券投資基金，定位投資于與工業革命4.0主題的相關領域，囊括了工業基礎、智慧産品、物聯網、新模式、務聯網五大價值領域，其中機器人、智慧汽車、3D列印等行業近年來發展勢頭十分強勁。
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