□本報記者 王威

　　上周滬深兩市大盤連續上攻，收出五連陽，創下今年以來的最佳周走勢。不僅如此，股市也持續呈現普漲格局，賺錢效應十足的紅包行情預計仍將延續。分析人士建議，持股過節的投資者重點圍繞兩大佈局主線：一是業績主線，關注“中小創”、中盤藍籌及高送轉概念；二是確定性政策預期，即國企改革、長江經濟帶、“一帶一路”、京津冀一體化等主題投資機會。

　　五連陽喜迎新春

　　1月23日，上證綜指創下3406.97點高點之後便開始連續下挫，階段跌幅達7.45%。不過上周以來，A股不懼新股密集申購潮及期權上市的擾動，呈現探底回升走勢。

　　上週一，上證綜指以3063.51點開盤，開盤不久即創出了近期的調整新低3049.11點，隨後開始連續反彈，股指重心不斷上移，上週五報收3203.83點，周漲幅達4.16%，在連續兩周下跌後企穩反彈，返回3200點整數關口。深證成指走勢也與之類似，從10792.00點至11443.05點，周漲6.04%，同為今年以來的最佳周戰績。

　　中小盤則後來居上，中小板綜指和創業板指在上週一回調之後，連續四日快速上攻，並連續刷新歷史新高。其中，創業板指上周大漲5.45%，位居2014年5月底以來的周漲幅的第二位，週五創下歷史新高1828.24點；中小板綜指周漲幅為4.68%，刷新了2014年9月5日以來周漲幅的新高，週五以8803.06點創下歷史新高。

　　由此，滬深兩市呈現出明顯的普漲格局，28個申萬一級行業指數上周均錄得不同程度的上漲。電腦、傳媒、通信、家用電器、建築裝飾、非銀金融和商業貿易的周漲幅均在5%以上，周漲勢最弱的綜合和銀行指數的漲幅也在2.50%以上。

　　上周滬深兩市股指低開高走，開啟反彈之旅，主要得益於資金面的寬鬆信號，而臨近週末大筆新股解凍資金進一步促使中小盤指數連續上演新高秀。從歷史經驗來看，節前最後兩個交易日以及春節假期後的交易日仍將呈現出震蕩向上的走勢。

　　興業證券指出，A股市場存在明顯的春節攻勢，且節前上漲的效應更為顯著。從1996年至今，上證綜指春節前和春節後的十個交易日獲得正收益的概率高達80%。考慮到2月份貨幣寬鬆是大概率事件，寬鬆預期有助於行情的反彈，再加上根據歷史經驗來看，春節後資金面也相對寬鬆。

　　此外，A股市場短期利空出盡，新股發行再度進入空窗期，解凍資金回流股市；對於兩融、委託貸款、傘形信託監管成為常態。因此，節後的A股市場走勢也值得期待。

　　紅包行情佈局兩大主線

　　當前，改革驅動以及大類資産再配置這兩大本輪牛市的根基依然較為穩固，隨著打新資金逐步回流二級市場、貨幣政策寬鬆需求及預期提升，以及政策預期升溫，紅包行情料將貫穿春節前後。在跨年紅包行情的基礎上，持股過節的投資者可重點關注業績與確定性政策這兩大佈局主線。

　　一方面，A股市場將於3月份進入年報密集公佈期，估值相對合理且業績有望超預期的品種成為“淘金”重點。目前來看，中小盤股及中盤藍籌業績較為亮眼。此外，每逢歲末年初，高送轉也為收益確定性較高的品種。

　　中小板、創業板出現盈利加速特徵，中盤藍籌的業績增長也十分明顯。據國泰君安統計，已公佈業績預告的A股上市公司，2014年整體凈利潤增速為8.66%，較2013年的6.60%出現小幅增長。其中，中小板凈利潤增速為16.26%，遠超2013年的5.65%；創業板凈利潤增速為23.73%，約為2013年增速11.4%的兩倍；市值在100億元至300億元區間內的公司披露近一半，業績整體呈攀升趨勢，2014年凈利潤增長預計為69.23%，中盤藍籌相較2013年凈利潤增速將有顯著提升。

　　另一方面，2月10日召開中央財經領導小組第九次會議，關注點主要在新型城鎮化規劃、發起建立亞洲基礎設施投資銀行、設立絲路基金、京津冀協同發展規劃綱要等方面。3月份預計政策催化將密集出臺，國企改革、長江經濟帶、“一帶一路”、京津冀一體化，甚至是部分行業的十三五規劃等政策驅動型主題有望再度獲得市場關注。

　　首先，國企改革頂層設計的“1+N”方案即將出臺，隨著國企改革頂層設計出臺預期加強，國企改革主題投資有望再度活躍，並成為貫穿2015年的重要主題之一。

　　其次，2014年底的中央經濟工作會議將長江經濟帶與“一帶一路”、京津冀協同發展一同列為2015年重點實施的三大戰略。2015年，各地方極有可能密集討論“長江經濟帶”或相關的“一帶一路”國家戰略。

　　最後，京津冀協同發展即將迎來週年慶，將由頂層設計階段進入落地實施階段，《京津冀協同發展總規劃》預計將很快公佈，並啟動主題投資的第二波熱潮。