□本報記者 張莉

　　網際網路技術的發展不僅令諸多P2P平臺切入小微金融行業，同時也令一眾電商大佬看到網際網路技術帶來的新機遇。而以O2O模式顛覆傳統消費零售行業的電商精英們也開始摩拳擦掌進場網際網路金融領域，並通過優秀的平臺實力、強大的大數據技術以及成熟的網際網路商業思維來謀得話語權，並在供應鏈金融領域與P2P機構形成強勢的競爭局面。

　　據了解，從京東金融、阿裏小微金融到民生電商，越來越多有實力的電商企業正在加快進駐網際網路金融的節奏，並希望借助供應鏈金融來提升電商平臺自身的競爭能力。分析人士認為，這種電商與網際網路金融之間的跨界融合越來越成為當前金融創新的趨勢，同時電商的大數據優勢也將有利於網際網路金融在垂直領域的細分，並通過相對可控的借貸風險令小微金融市場發展更為迅速和健康。

　　電商推廣“熟人圈”借貸

　　今年10月底，京東正式推出“京小貸”産品，為京東開放平臺商家提供無抵押信用小額貸款，與之前為供應商提供貸款的“京保貝”一起實現京東對旗下平臺商家的全覆蓋。據了解，京東的模式是與銀行合作，銀行負責貸款事宜，京東的供應鏈金融團隊負責對平臺商家進行評級和調查，在對商家進行審核之後設定一個授信額度。其授信的依據是供應商在京東系統上的歷史銷售數據以及供貨結算記錄，而京東以擔保者的角色存在。

　　基於平臺連接的無數商家的現實融資需求，電商加快對網際網路金融方面的佈局。京東金融副總裁姚乃勝認為，無論是通過當前的小貸産品，還是京東在消費金融方面的“白條”業務，其目的是在於打造開放的、全品種的金融平臺，為平臺所服務的商家、供應商以及用戶提供更多金融創新産品，並通過不同的場景為上述群體創造更好的金融環境和金融服務。

　　相比京東的全産業鏈覆蓋之外，阿裏在網際網路金融領域的佈局顯得更具顛覆性，除了餘額寶這類貨幣基金理財産品，阿裏推出的“阿裏小貸”也對旗下會員提供5000元至100萬元的授信額度，進而發展供應鏈金融。據業內人士，阿裏小貸的模式利用的優勢正是淘寶、支付寶等電子商務平臺上客戶的信用數據和行為數據，其通過引入先進的分析模式，將客戶在電子商務網路平臺上的行為數據提煉出標準化的信用評價，走的是信用評級公司的路線，最終向通過審核的企業發放金額小、期限短、隨借隨還的小額信用貸款。“電商的大數據優勢有可能在供應鏈金融方面，將遠遠超過普通涉及供應鏈金融業務的P2P機構，這在一定程度上對P2P平臺形成了強大的競爭壓力。”

　　搭建網際網路結構的信用市場

　　對於多數電商而言，基於各自平臺衍生的融資需求而打造的供應鏈金融平臺，從誕生之初，就連接了各類信用數據、交易記錄以及其他相關的用戶資訊，借助這些資訊形成的信用系統評級，將會為電商式的借貸提供優質的信用擔保和可靠的信用評級，進而控制供應鏈金融業務中的一些風險。

　　經營傢具電商平臺的P2P人士楊定平認為，電商模式與P2P模式的跨界融合有助於網際網路借貸領域的垂直細分化，電商平臺自身可以通過和借款用戶相關的私人資訊記錄來得出一定程度的信用評級，同時在行業內資金流向相對透明，令所提供的信用貸款的風險大大降低。加上電商平臺對專業行業的熟悉度，能夠避免上下游供應商之間進行串聯來套取資金，這也體現了電商涉足P2P借貸的優勢。

　　分析人士認為。在電商力量的影響下，未來網際網路金融或通過大數據方式實現讓信用等於財富的市場化環境。阿裏小微理財事業部袁雷鳴指出，網際網路金融未來可以有能力將整個借貸融資的鏈條解析出來，透明化，並反映每項成本，讓信用風險實現客觀的市場定價。“通過C2B反向定制的方式，讓社會上碎片化的資金直接滿足碎片化的融資需求，並做到期限的高效匹配，從而消滅庫存，進而消滅流動性風險。”