京東金融最新推出的票據理財業務受追捧，但內部人士表示，公司頻頻推出新業務並沒有明確的頂層設計

　　《投資者報》實習記者 張詩雨

　　投資者報如今網際網路金融涌現了一種新玩法，即投資票據理財産品。8月13日，京東金融推出的“小銀票”正式開賣，30款票據幾乎一上線就被秒殺搶光，每款産品規模從幾萬到幾十萬不等。

　　近期，京東在金融業務上頻頻發力，在涉足基金、保險理財後，開始推出票據理財業務，近期還有意涉足P2P行業。

　　京東金融框架逐漸搭建，但是京東金融一位不願意透露姓名的人士告訴《投資者報》記者：“現在整個金融集團發展上還未有明確的頂層設計。”

　　開始涉足票據

　　投資門檻低至1元，收益率卻能達到5%-10%，資本市場上真有這樣的産品？這還真不是天方夜譚。

　　據了解，京東推出的“小銀票”業務，預期年化收益率在6.2%到7%，期限從52天至180天，參與門檻低，僅為100元。

　　因為期限靈活收益高，銀行無條件承兌以及超低的百元起購門檻，“小銀票”受到了用戶的積極追捧。據京東金融頁面上顯示，這些無條件承兌的銀行包括招商銀行、交通銀行、浦發銀行、中信銀行、民生銀行、寧波銀行等。另外，“小銀票”支援國內主流銀行儲蓄卡購買，單筆最高購買金額為50萬，單卡單日最高為100萬，到期後，本金和收益將返回到用戶的儲蓄卡中。

　　票據理財類産品到底是什麼？京東金融方面的解釋是，“小銀票”每款産品由融資企業以銀行承兌匯票抵押，作為債權實現的擔保，票據到期，銀行將無條件承兌保障投資者利益。

　　實際上，就是以銀行承兌匯票作為質押擔保，融資人或企業通過京東等網際網路平臺向投資者募集資金，業界普遍將此視為P2B的(個人對企業貸款)投融資方式。而銀行承兌匯票，指的是由銀行開具的到期兌付的書面憑證，根據《票據法》相關規定，銀行承兌匯票由銀行承兌，銀行承諾到期後會無條件兌付該票據金額給予該匯票的所有人。

　　近日，電商們爭相推出自己的票據理財産品。蘇寧剛于8月11日推出自己的票據理財産品，預期年化收益率為5%-8%，已上線的産品期限在58-118天；新浪“微財富”推出“金銀貓票據”産品，預期年化收益率達到8.8%。

　　最近新加入戰局的錢景財富CEO趙榮春對《投資者報》記者説，未來兩到三個月之內公司也會推出票據理財業務。

　　“票據理財安全性的確較高，如果操作平臺確實拿到了銀行的承兌匯票，而且經過驗證這一匯票是真的，對投資者來説是風險很低，票據理財與P2P平臺的産品和銀行的理財産品具有可比性，較P2P産品安全性高，收益率上高於銀行理財産品。”趙榮春説。

　　不過對於京東等其他第三方平臺能否將票據理財做大，趙榮並不看好：“現在主要票源是個問題，有銀行承兌的票據很難從銀行以外的地方拿到票源，金銀貓的規模並不大，所以才沒顯現出票源這樣的問題。”

　　京東金融後來居上

　　相比淘寶等電商平臺，京東在金融業務上起步較晚。但是在京東上市後，頻頻推出各種創新金融業務。

　　譬如京東出售貨幣基金、理財保險，上線眾籌業務，旗下還包括供應鏈金融(産品京保貝)、消費金融(京東白條)、支付業務(網銀線上)、平臺業務(京東小金庫)等等。

　　京東金融相關負責人表示，京東金融此前上線的基金、保險理財，前者中的貨幣基金專為短期理財打造，後者則劍指中長期理財，今天推出的票據理財，填補了理財産品介於1個月至6個月的期限空白。

　　近兩年的京東集團對於金融業務不可謂不重視，早在今年4月，京東上市前，京東集團分為兩個子集團，京東商城集團和京東金融集團。CEO劉強東在此前舉辦的“中關村100”企業傢俱樂部企業做強做大閉門研討會京東專場上説過：“京東十年後70%的凈利潤將來自於金融業務。”

　　此前，京東金融在創新上幾度處於追隨者，2013年成立的京東小貸比起于2010成立的阿裏小貸晚了3年。京東版餘額寶，即京東小金庫(可將投入資金用於京東商城消費，剩餘金額自動認購貨幣基金)規模也遠小于餘額寶。上半年數據顯示，京東小金庫的規模僅有27.5億，而餘額寶已經達到5741.6億。

　　此外，京東金融還有意介入P2P行業。此前京東金融在智聯招聘上登出涉及風控等多項P2P業務職位，引起外界猜測，京東將搭建自己的P2P平臺，服務平臺上的供應商，而京東對此曖昧回應“不予置評”。

　　雖不斷有新業務推出，京東也成為媒體普遍關注的焦點，但作為電商巨頭，金融業務起步較晚的京東金融集團仍未有明確的架構和規劃。“現在整個金融集團發展上還未有明確的頂層設計。”京東金融某內部人士對記者説。