□金牛理財網研究中心 李藝菲

　　雖然天氣漸涼，但市場熱點題材開始重新活躍。本週，除了“滬港通”概念持續發酵拉動大盤上漲外，農墾概念也獲得資金廣泛關注。由於每年的中央經濟工作會議即將拉開帷幕，市場較為關注的農村土地制度改革或將被重點討論，農墾體制改革方案以及系列扶持農墾發展的新政策也有望出臺。因此，各地農墾系統旗下的上市公司及部分擁有土地資源的相關個股有望搭上改革快車從中受益。三季度已有不少基金開始著手佈局農業股以及與土地流轉相關的個股，備戰12月農墾概念的系統性機會。

　　據金牛理財網不完全統計，三季度獲得主動股混型基金重倉配置的農墾概念股多達24隻。有重倉配置記錄的基金數量達到98隻。截至2014年9月30日，主動股混型基金在農墾概念股中的重倉配置總市值高達47.83億元。從公募基金三季度重倉股持有情況來看，投資農墾概念主要遵循兩個思路：首先是土地資源類上市公司。在土地資源價值升值背景下，這類上市公司將直接受益，如亞盛集團、*ST大荒、海南橡膠等，三季度這三隻個股分別有15隻、3隻、3隻主動股混型基金重倉；第二是優秀的農資、農具生産及服務類公司也有較好前景，如大北農、登海種業、大禹節水、輝隆股份、步森股份、吉峰農機等，這些個股分別有13隻、13隻、7隻、4隻、3隻、1隻基金重倉配置。另外，受益於安徽滁州市土地流轉的荃銀高科，也獲得兩隻基金重倉配置。

　　此外，從上市公司三季報前十大股東名單上，也可以看到不少主動股混型基金增持的資訊。例如，華寶興業銀行精選股票、中郵核心優選股票、建信優化配置混合、華富成長趨勢股票、中海分紅增利混合均增持了亞盛集團，並出現在其三季報的前十大股東名單中。大成藍籌穩健增持了洲際油氣成為其第二大股東，佔總股份比例達到2.49%。光大保德信優勢配置、廣發聚豐股票、華夏回報則分別增持了大北農。

　　整體看來，中海藍籌混合配置農墾概念股範圍最廣、比重最大，前十大重倉股中有四隻均涉及這一概念，分別為海南橡膠、輝隆股份、亞盛集團、亞通股份，佔凈值比例均在3%以上，合計達到18.47%，居所有配置這一概念基金首位。天治財富增長混合重倉持有*ST大荒、丹甫股份、登海種業三隻個股，佔凈值比例合計為9.76%。12隻基金各重倉持有2隻概念股。其中，博時行業輪動股票、新華優選成長股票持有比重居前，佔凈值比例分別達到12.99%和11.53%。兩隻基金很有默契地均選擇同樣的兩隻個股——大北農和洲際油氣。

　　實際上，11月以來，農墾概念就已不斷有利好消息放出。進入12月，在市場對這一概念相關政策出臺預期推動下，這一概念還將持續發酵。另外，從農業板塊獲得超額收益的季節性規律來看，年底和年初也是獲得超額收益的集中期。看好這一概念的投資者可借道基金進行投資。不過，農業股的估值優勢並不明顯，整體估值高於目前A股市場的平均估值水準，投資者仍需謹慎。