打造量化投資優勢
- 發佈時間：2014-11-03 00:32:56 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
量化投資是近年來在證券投資領域流行的投資策略。儘管推出量化投資産品的基金公司數不勝數，但大摩華鑫的量化投資已然成為公司實質性的競爭優勢。大摩華鑫旗下的大摩多因子策略今年以來取得了近50%的投資收益，在611隻股票型基金中排名第三。資料顯示，大摩多因子策略依靠多維度量化指標實踐成熟投資理念，以海量數據迅速反應市場，量化策略及時調整因子配比，模型批量選股追求大概率超額收益。同時，利用量化風控模型運作嚴格執行投資紀律，分散投資分散風險。
今天的亮眼業績，源自數年來的研究積累。于華介紹，大摩華鑫2010年開始組建量化投資團隊，2011年推出第一隻量化投資産品，公司從一開始就力爭將量化投資打造為公司的優勢。“因為那時與大公司相比，我們之間的差距已經比較大了，大摩華鑫需要有差異化的策略。”而彼時量化投資的理念並不如今天這樣普及，市場上也少有可供借鑒的成功模型，大摩華鑫只有依靠自主研發模型，同時制定相關的風控制度。值得一提的是，公司股東摩根士丹利也給予了大力支援。
但大摩華鑫的量化投資歷程並非一帆風順，2012年公司的量化産品出現了一定的回撤。“2012年我們的一隻産品相對大盤有了比較大的回撤，就像人都會得病一樣，那次病得比較嚴重，當時對我們還是産生了一些壓力。”不過，這並沒有影響大摩華鑫的既定決策。于華認為大摩華鑫的模型經歷了很長時間的模擬測試，也通過了歷史數據模擬和實時模擬，“不能因為得了一場病就亂了方寸”。因此，大摩華鑫還是堅持了量化投資的方向。
大摩多因子策略的基金經理劉釗介紹，這只明星基金成立於2011年。從成立時起，大摩多因子策略一直都使用同一個投資模型，中間只有微小的修正。這只基金2012年時業績也曾出現回撤，即使在那樣的情況下，大摩華鑫依然對這只基金團隊給予了足夠的信任。劉釗認為，大摩多因子策略基金之所以能取得今日的出色投資業績，與公司始終堅持的量化投資方向以及公司給予的資源有著重大的關係。“即使在業績回撤時，我們也沒有對模型進行過多的調整，我們始終對這一模型保持著自信。”2014年初至今，大摩多因子策略的規模增長了數倍。
大摩華鑫今天的量化投資團隊已經日漸成熟。于華介紹，目前大摩華鑫的量化投資産品已經得到了眾多機構投資者的認可。隨著量化投資的理念日漸成為市場主流，大摩華鑫也將繼續在市場上堅持純量化的投資策略。“機構已經充分接受了我們的理念。我相信未來也會有越來越多的普通投資者認可大摩華鑫的量化投資産品。”
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