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基金三季報會有驚喜嗎?

  • 發佈時間:2014-10-13 04:53:09  來源:中國證券報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  ■ 主編手記

  基金三季報披露即將開始,這次會給投資者帶來驚喜嗎?之所以有此一問,是因為第三季度A股市場明顯升溫,滬深300上漲13.2%。這讓人對基金的成績單和後續表現充滿了期待。

  一個顯而易見的事實是基金業績飆升,不管是已實現的投資盈利還是賬面盈利估計都有大幅增加,這一點在基金公佈9月30日凈值後就能測算出。銀河證券統計顯示,上半年還處於整體微幅虧損的主動股票型基金和混合型基金今年前三季度平均收益率分別達到12.72%和10.87%,可見第三季度為基金積累了豐厚的收益。雖然不斷遭受質疑,但基金多少還是展露出了其專業投資的水準。如果今年能繼續保持這一勢頭,偏股基金整體業績將連續三年取得正收益,而且如果進行簡單平均計算的話,股票基金這三年每年約有9.63%的收益,混合基金也有約8.87%的收益,其中排名第一的基金凈值增幅已超過60%,超過30%的有30多只基金。而滬深300在2013年下跌7.65%,2012年僅上漲7.55%。

  但現在市場上有約1800隻基金,其中股票和混合型基金也已超過1000隻,而業績耀眼的基金畢竟有限,要想選中排名前10的基金,僅有不到1%的概率。對此,筆者認為,選基先選基金經理而不是基金公司,因為投資更多是一門藝術,排名第一的基金換一個基金經理,業績也許就大相徑庭。事實上,現在不少保險公司等機構都構建了基金經理池,哪個基金經理擅長做成長股,哪個基金經理擇時能力強,哪個基金經理配置更均衡,適合防守,都有比較。普通投資者雖然難以深入調研,但通過長期關注基金季報,從重倉股變化、換手率等,多少能判斷出一位基金經理的風格和能力。

  目前市場對偏股基金規模增加的期待也開始上升。從歷史上來看,基金整體業績回暖對於規模增加多少會有一些影響。截至今年7月底的數據顯示,偏股基金份額為1.7萬億份,規模為1.61萬億元。折算成美元,也就2000多億美元,與美國一家中大型基金公司規模相當。從全球來看,根據國際基金業協會發佈的數據,截至今年二季度末,全球共同基金資産規模達32萬億美元,從佔比來看,美洲共同基金資産佔比56%,歐洲32%。由此看來,中國基金業還有相當長的路要走。

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